طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری

دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

طرح مالی

یک طرح مالی، ارزیابی جامع از وضعیت مالی فعلی و آینده سرمایه گذار با استفاده از متغیرهای شناخته شده حال حاضر برای پیش بینی جریان های نقدی آینده، ارزش دارایی ها و برنامه های برداشت شده است. اکثر افراد در کنار برنامه ریزان مالی کار می کنند و از ارزش خالص فعلی، بدهی های مالیاتی، تخصیص دارایی ها و برنامه های بازنشستگی آینده و املاک در برنامه های مالی استفاده می کنند. این معیارها همراه با برآوردهای رشد دارایی مورد استفاده قرار می گیرند تا تعیین شود آیا اهداف مالی فرد در آینده می تواند برآورده شود یا اینکه چه اقداماتی باید انجام شود.

این اغلب شامل بودجه ای است که امور مالی فرد را سازماندهی می کند و گاهی اوقات شامل یک سری مراحل یا اهداف خاص برای صرفه جویی در آینده است. این طرح درآمد آتی را به انواع مختلف هزینه ها، از قبیل اجاره یا خدمات عمومی، و همچنین برخی از درآمد برای پس انداز کوتاه مدت و بلند مدت را در اختیار شما قرار می دهد. یک طرح مالی گاهی اوقات به عنوان یک طرح سرمایه گذاری شناخته می شود، اما در امور مالی شخصی یک طرح مالی می تواند بر سایر حوزه های خاص نظیر مدیریت ریسک، املاک، دانشگاه یا بازنشستگی تمرکز کند.

کاهش مالیات بر درآمد

برنامه های مالی یک قالب خاص ندارند، گرچه اکثر حرفه ای های مجوز شامل دانش و ملاحظات اهداف زندگی آینده مشتری، برنامه های انتقال قدرت ثروت و سطوح هزینه های آینده است. ارزش دارایی های اضافی تعیین می کند که آیا مشتری دارای منابع کافی برای پاسخگویی به نیازهای آینده است. یک طرح مالی مناسب می تواند یک سرمایه گذار را به تغییراتی که باید برای انتقال از طریق مراحل مالی زندگی، مانند کاهش هزینه ها و یا تغییر تخصیص دارایی، ایجاد کند. برنامه های مالی باید مایع باشند، با به روز رسانی های گاه به گاه زمانی که تغییرات مالی رخ می دهد.

عناصر یک طرح مالی

• اهداف مالی: یک طرح مالی بر اساس اهداف مالی به وضوح تعریف شده، از یک فرد یا یک خانواده است، از جمله تأمین مالی تحصیلات کالج برای کودکان، خرید یک خانه بزرگتر، شروع کسب و کار، بازنشستگی. اهداف مالی باید تعیین شوند و نقطه عطف برای ردیابی تعیین شوند.

• ارزش خالص شخصی: یک تصویر کلی از دارایی ها و بدهی ها به عنوان معیار برای اندازه گیری پیشرفت در جهت اهداف مالی عمل می کند.

• تجزیه و تحلیل جریان نقدی: برنامه درآمد و هزینه تعیین می کند که چه مقدار می تواند برای بازپرداخت بدهی، پس انداز و سرمایه گذاری در هر ماه تعیین شود.

استراتژی بازنشستگی: این طرح باید یک استراتژی برای دستیابی به بازنشستگی مستقل از سایر اولویت های مالی باشد. این طرح باید شامل یک استراتژی برای جمع آوری سرمایه بازنشستگی مورد نیاز و توزیع طول عمر آن باشد.

• طرح جامع مدیریت ریسک: شناسایی تمام مخاطرات و ارائه پوشش لازم برای محافظت از خانواده و دارایی های خود در برابر ضرر مالی. طرح مدیریت ریسک شامل بررسی کامل بیمه عمر و معلولیت، پوشش مسئولیت شخصی، پوشش ملک و تلفات و پوشش فاجعه بار است.

• طرح سرمایه گذاری بلند مدت: شامل یک استراتژی اختصاص داده دارایی بر اساس اهداف خاص سرمایه گذاری و مشخصات ریسک. این طرح سرمایه گذاری دستورالعمل هایی برای انتخاب، خرید و فروش سرمایه گذاری و ایجاد معیارهای بررسی عملکرد را تعیین می کند.

استراتژی کاهش مالیات: شناسایی راه هایی توسط کد مالیاتی برای به حداقل رساندن مالیات بر درآمد شخصی تا حد قابل قبول. این استراتژی باید شامل شناسایی وسایل نقلیه سرمایه گذاری مورد توجه مالیاتی باشد که می تواند مالیات بر درآمد سرمایه گذاری را کاهش دهد.

• طرح املاک: ایجاد ترتیب برای حفظ و توزیع دارایی با توجه به حداقل رساندن هزینه های پرداخت و مالیات. بررسی و به روز رسانی ابزارهای املاک و مستغلات.

مولفه‌های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه

همه افراد هر روز در معرض نوعی ریسک قرار می‌گیرند، خواه رانندگی و پیاده‌روی در خیابان ، خواه سرمایه‌گذاری یا مواردی دیگر. شخصیت، سبک زندگی و سن سرمایه‌گذار از مهمترین عواملی است که برای مدیریت سرمایه‌گذاری فردی و اهداف ریسک در نظر گرفته می‌شود. هر سرمایه‌گذار مشخصا دارای پروفایل ریسک‌پذیری متفاوتی است که بر اساس قدرت مقاومت او در برابر تغییر شرایط مشخص می‌شود. وقتی صحبت سرمایه‌گذاری به میان می‌آید باید در نظر داشت که رابطه‌ی تنگاتنگی میان ریسک، خطر و پاداش وجود دارد. به قول معروف «نابرده رنج، گنج میسر نمی‌شود». به طور کلی، با افزایش ریسک‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه گذاران برای جبران پذیرفتن این ریسک‌ها، انتظار بازده یا پاداش بیشتری را دارند. در ادامه پس از بررسی انواع ریسک های سرمایه گذاری، به بررسی مولفه های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه می پردازیم.

در مقالات پیشین در ارتباط با “مسیر تبدیل استارتاپ از ایده تا عرضه‌ی اولیه سهام” صحبت نمودیم و به بررسی مراحل سرمایه گذاری استارتاپ ها پرداختیم. در این مقاله با تمرکز بر شاخص های مالی و اقتصادی به نحوه جذب سرمایه گداران و نحوه تصمیم گیری آنها می پردازیم.

در شکل زیر شماتیکی از این رابطه بیان شده است. برای این که بتوانید درک کنید که چه عوامل و فاکتورهایی در یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران جذاب است، ابتدا باید با ریسک‌های سرمایه‌گذاری آشنا شوید و بدانید که سرمایه‌گذاران چگونه و از طریق چه راه‌هایی، کسب و کار‌ها را می‌سنجند.

رابطه‌ی ریسک یا خطر با بازگشت سرمایه یا پاداش (برگرفته از Investopedia)

ریسک در سرمایه گذاری

به طور کلی در اصطلاح مالی، ریسک اختلاف درآمد یا آورده‌ی واقعی یک کسب و کار نسبت به درآمد یا سود مورد انتظار آن کسب و کار، در گذر زمان رشد استارتاپ است. ریسک یا خطر در واقع احتمال از دست دادن بخش یا تمام سرمایه‌ی اولیه‌ای است که وارد کسب و کار کرده‌اید.

به صورت کمی، ریسک معمولاً با در نظر گرفتن رفتارها و نتایج تاریخی کسب و کار ارزیابی می شود. در امور مالی، «انحراف معیار» یک معیار متداول مرتبط با ریسک است. انحراف معیار به اندازه‌گیری نوسانات ارزش دارایی‌ها در مقابل میانگین‌ ارزش‌ دارایی‌های پیشین کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص است.

بر اساس طبقه بندی سایت Investopedia و wallstreetmojo ریسک‌های مالی به دو بخش کلی سیستماتیک و غیر سیستماتیک بخش‌بندی شده که دارای زیر بخش‌های دیگری از قبیل شکل زیر هستند.

شماتیکی از ریسک‌های مالی یک کسب و کار

در ادامه به شکل خلاصه به تعریف انواع ریسک‌ها پرداخته می‌شود:

• ریسک بازار: به ریسکی گفته می‌شود که ممکن است یک سرمایه‌گذاری به دلیل تغییرات و تحولات اقتصادی در برابرش قرار گرفته و ممکن است ارزش و سرمایه‌ی خود را از دست دهد. اصلی‌ترین بخش‌های ریسک بازار به قسم زیر است:
  • ریسک سهامی
  • ریسک نرخ بهره/ سود
  • ریسک ارز

  

  شماتیکی از تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

  • ریسک طول عمر: هر وقت هر سرمایه‌گذاری بیش از زمان پیش‌بینی شده‌ی سرمایه‌گذاران به طول می‌انجامد، دچار این قبیل ریسک‌ها می‌شود که عموما وارد سرزمینی ناشناخته شده که عموما نمی‌توان درکی از خطرات پیش رو داشت.
  • ریسک سرمایه‌گذاری خارجی: به ریسکی گفته می‌شود که به دلیل سرمایه‌گذاری در کشورهای خارج از کشور به وقوع می پیوندد، در واقع سرمایه‌گذاران با عواملی چون پایین آمدن شاخص اقتصادی GDP آن کشور، بالا رفتن تورم، ناآرامی‌های مدنی و … مواجه می‌شوند.

  حال که با خطرات و ریسک‌های یک سرمایه‌گذاری آشنا شدید، جدا از این‌که خودتان می‌توانید از روش‌های مدیریت و شناخت ریسک برای پایین آوردن و مطمئن کردن کسب و کار خود اقدام کنید، دید بهتری از روش تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار‌ها بر یک کسب و کار دارید. در ادامه به شاخص‌های پر اهمیت یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران پرداخته می‌شود، تا بتوان دید بهتری برای سنجش یک کسب و کار پیدا کرد و با ریسک‌های آن آشنا شد.

  شاخصه‌های مالی سنجش کسب و کار‌ها

  عموما سرمایه‌گذاران برای شناسایی ریسک کسب و کار از روش‌های مختلف ارزیابی شرکت‌ها مانند روش نسبت‌ها یا نرخ بازگشت سرمایه و … استفاده می‌کنند. عموما قبل از پذیرش سرمایه‌گذار خارجی، هر بنیان‌گذاری خود به نوعی در حال سرمایه‌گذاری بر روی کسب و کارش است، پس بهتر است که با برخی از این شاخص‌های مالی آشنا شوید تا بتوانید پیش‌بینی درستی به سرمایه‌گذار از کسب و کارتان ارائه دهید.

  از برخی شاخص‌های اقتصادی مانند IRR و NPV می توان برای تعیین میزان مطلوبیت یک پروژه و ارزش افزوده ایجاد شده توسط آن شرکت استفاده کرد. در حالی که یکی از این شاخص‌ها به صورت درصدی استفاده می‌شود، دیگری به صورت رقم واحد پولی (دلار، ریال و …) بیان می‌شود.

  ارزش فعلی (PV) و ارزش فعلی خالص (NPV)

  ارزش فعلی (PV) آن ارزشی است که است که خالص جریانات نقدی ورودی در حال حاضر برای شرکت دارند. خالص ارزش فعلی (NPV) همان ارزش فعلی است که میزان کل سرمایه‌گذاری انجام شده در پروژه از آن کم می‌شود. به بیانی دیگر در فرمول‌های‌ زیر آورده شده است:

  

  

  شاخص سود آوری (PI)

  شاخص دیگری که از PV و NPV می‌توان استخراج کرد، شاخص سود آوری (PI) می‌باشد که به شکل درصد بیان شده و به قرار فرمول زیر است:

  

  به طور مثال اگر در ابتدا یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰ واحدی روی طرح انجام شده باشد و سپس در سال اول ۵۰ واحد درآمد و در سال دوم ۵۰ واحد هزینه طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری و ۱۵۰ واحد درآمد در شرکت وجود داشته باشد (آورده شده در شکل ۱-۴)، با در نظر گرفتن نرخ بهره/ تنزیل ۱۰% شاخص‌ها به صورت زیر محاسبه می‌شود.

  

  جریانات درآمد – هزینه‌ی شرکت (برگرفته از آموزه‌های مهندس پورمددکار)

  

  

  

  درواقع ارزش خالص فعلی گویای آن است که اگر روی این طرح ۱۰۰ واحد پولی سرمایه گذاری شود با توجه به نرخ بهره / تنزیل ۱۰% (عموما در حالت واقعی نرخ سود بانکی برابر با نرخ تنزیل در نظر گرفته می‌شود) نه تنها بعد از دو سال ۱۰۰ واحد پولی به سرمایه‌گذار بازگشت داده می‌شود بلکه ۲۰ واحد پولی اضافی هم به آن داده می‌شود، به معنای دیگر نه تنها اصل ارزش سرمایه نگه داشته می‌شود، بلکه ۲۰ واحد پولی سود نیز به آن پول اضافه خواهد شد. اگر نرخ تنزیل بالاتر گرفته می‌شد امکان منفی شدن این شاخص هم وجود دارد.

  بعد از مشخص شدن سود‌دهی طرح باید میزان سوددهی به صورت نسبی و بدون واحد مشخص شود تا دید آیا آن طرح با توجه به سودده بودن برای سرمایه‌گذاری مناسب است یا خیر، برای رسیدن به این مهم از شاخص‌هایی به نام نرخ بازده داخلی یا نرخ بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند.

  نرخ بازده داخلی (IRR) و نرخ بازگشت سرمایه (ROR/ROI)

  نرخ بازده داخلی (IRR = Internal Rate of Return) نرخی است که سود و زیان یک پروژه را مشخص می‌کند. تحلیل‌گران اقتصادی معمولا از این فاکتور در کنار ارزش خالص فعلی (NPV) استفاده می‌کنند. این مسئله به این دلیل است که هردو روش، مشابه‌اند ولی متغیرهای متفاوتی دارند.

  با کمک ارزش خالص فعلی، می‌توانید به یک نرخ تنزیل مشخص برای شرکت خود دست پیدا کنید و سپس ارزش فعلی سرمایه‌گذاری را محاسبه کنید. اما در نرخ بازده داخلی، باید بازگشت واقعی جریان‌های نقدی پروژه را محاسبه و سپس این نرخ بازگشت را با نرخ مانع شرکت (Hurdle Rate) مقایسه کنید. اگر نرخ بازده داخلی بیشتر باشد، سرمایه‌گذاری شما، یک سرمایه‌گذاری ارزشمند خواهد بود. ضرورتا IRR نرخی است که در آن NPV مربوط به یک سرمایه‌گذاری، برابر صفر است. فرمول IRR به قرار فرمول زیر است:

  

  که در رابطه بالا:

  • Ct = سود خالص برای دوره زمانی مورد نظر
  • t = تعداد دوره زمانی
  • r = نرخ بهره در دوره زمانی مورد نظر
  • I = میزان سرمایه‌گذاری

  در مثال ذکر شده در بخش قبلی میزان IRR به قرار زیر است:

  

  هر سرمایه‌گذاری با توجه به زمینه‌ی طرح و ریسک‌های مورد انتظار، شاخصی به نام حداقل نرخ جذب کننده (MARR = Minimum Acceptable Rate of Return) برای خود تعریف می‌کند که اگر شاخص IRR بیشتر از آن باشد حتما بر روی طرح سرمایه‌گذاری می‌کند و اگر کمتر باشد ریسک سرمایه‌گذاری را نمی‌پذیرد.

  نرخ بازده (RoR = Rate of Return/ Return on Investment) را می توان برای هر سرمایه‌گذاری، از وسیله نقلیه و املاک و مستغلات گرفته تا اوراق قرضه، سهام و هنرهای زیبا اعمال کرد. RoR با هر دارایی کار می کند به شرط آنکه دارایی در یک زمان خریداری شود و در دوره ای در آینده جریان نقدی ایجاد کند. سرمایه گذاری‌ها، تا حدی بر اساس نرخ بازده گذشته ارزیابی می‌شوند، که می‌تواند در مقایسه با دارایی‌های همان نوع برای تعیین جذاب ترین سرمایه گذاری‌ها ارزیابی شود. بسیاری طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری از سرمایه گذاران دوست دارند قبل از انتخاب سرمایه گذاری ، نرخ بازده مورد نیاز را انتخاب کنند. این نرخ از فرمول زیر به دست می‌آید:

  

  نقطه‌ی سر به سر (Break Even Point)

  در مقالات پیشین در ارتباط با دره مرگ و روش های تامین مالی آن صحبت نمودیم. چنان چه علاقه مند به این مقاله هستید میتوانید از طریق کلیک بر روی عبارت “راهکارهای تامین مالی در دره‌ی مرگ استارتاپ‌ها” اقدام نمایید.

  تجزیه و تحلیل نقطه‌ی سر به سر در اقتصاد، کسب و کار و حسابداری هزینه به نقطه‌ای اشاره دارد که در آن هزینه کل با درآمد کل برابر می‌شود. برای تعیین تعداد واحدها یا ارزش و میزان درآمد مورد نیاز برای تأمین کل هزینه ها (هزینه های ثابت و متغیر) از تحلیل نقطه سر به سر استفاده می شود.

  به طور خلاصه:

  • در نقطه سر به سر، شرکت هیچ ضرر و زیانی نمی کند.
  • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که میانگین درآمد = میانگین هزینه‌ی کل (AR = ATC)
  • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که درآمد کل = هزینه کل (TC = TR)

  طبق تعریف به دیاگرام زیر خواهیم رسید:

  

  دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

  تعریف فرمولی نقطه‌ی سر به سر

  (هزینه متغیر در واحد محصول – قیمت فروش در واحد محصول) / هزینه‌های ثابت = نقطه سر به سر تعدادی

  • هزینه‌های ثابت (Fixed Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که با تغییر میزان محصول و تولید تغییری نمی‌کنند. (عموما در طی سال در نظر گرفته می‌شود، مانند، حقوق، اجاره، تجهیزات ساختی و …)
  • قیمت فروش در واحد محصول (Price) به قیمت هر کدام از محصولات به صورت واحدی گفته می‌شود.
  • هزینه متغیر در واحد محصول (Variable Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که برای تولید یک واحد از محصول به صورت مستقیم نیاز است.

  قابل ذکر است که قیمت فروش واحد محصول منهای هزینه متغیر واحد محصول، حاشیه سود هر واحد است. به عنوان مثال، اگر قیمت فروش کتاب 100 هزار تومان و هزینه‌های متغیر آن 5 هزار تومان برای ساخت کتاب باشد، 95 هزار تومان حاشیه سود در واحد محصول است و به جبران هزینه‌های ثابت کمک می‌کند.

  اصولا نقطه‌ی سر به سر در اولین مراحل تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بر استارتاپ‌ها صورت می‌گیرد، زیرا دلایل زیادی وجود دارد تا به آن نقطه نرسید یا به عنوان استراتژی خود مشخص کنید که چه قدر از آن ارزش را می‌خواهید صرف چه هزینه‌هایی کنید. به همین دلیل در اولین مرحله این شاخص تحلیل می‌شود تا در صورت طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری منطقی بودن به مراحل بعدی رجوع شود. به طور مثال در مرحله‌ی بعدی با رسم جریان درآمد – هزینه در دو حالت عادی و تجمعی، زمان رسیدن به نقطه سر به سر تجمعی و عادی را محاسبه می‌کنند، تا با تحلیل آن دو نمودار، به میزان ریسک‌های احتمالی موجود در روند رشد کسب و کار بپردازند.

  تیم سرمایه گذاری صندوق پژوهش و فناوری گیلان جهت توانمندسازی استارتاپ ها و کسب و کارهای نوپا، فایل excel مورد نیاز جهت تحلیل مولفه های مالی را آماده نموده است. چنان چه تمایل به دریافت این فایل نمونه دارید، می توانید درخواست خود را با موضوع “دریافت فایل excel تحلیل مولفه های مالی” به آدرس پست الکترونیک صندوق گیلان ([email protected]) ارسال نموده یا در زیر همین پست آدرس پست الکترونیک خود را یادداشت بفرمایید.

  نرم افزارها و روش های مورد استفاده در مطالعه امکان سنجی مالی

  بهترین ابزار برای تعیین تغییر مکان کسب و کار، خرید تجهیزات یا نرم افزار جدید و خرید یک شرکت دیگر، انجام یک مطالعه امکان سنجی (Feasibility Study) است.

  آیا به دنبال اجرای یک پروژه ایجاد، توسعه و یا جایگزینی هستید؟ اگر این طور است، باید یک مطالعه امکان سنجی مالی انجام دهید تا پروژه شما با موفقیت انجام شود. بهترین ابزار برای تعیین تغییر مکان کسب و کار، خرید تجهیزات یا نرم افزار جدید و خرید یک شرکت دیگر، انجام یک مطالعه امکان سنجی (Feasibility Study) است.

  فعالیت‌های تهیه مطالعه امکان‌سنجی (طرح توجیهی)، یک فعالیت عمومی است و می تواند برای هر نوع پروژه ای به کار گرفته شود، حتی برای توسعه سیستم ها و نرم افزارها. مزایای انجام یک طرح توجیهی از هزینه های آن بیشتر است. لازم است که امکان سنجی پروژه را در اولین فرصت ممکن انجام دهید. هدف از طرح توجیهی، بررسی عینی و معقولانه پروژه شما است. برنامه ریزی پروژه، منابع مالی مورد نیاز و نرم افزار پشتیبان گیری، جنبه های بسیار مهم و مورد نیاز در مطالعه امکان سنجی هستند.

  پیش‌بینی‌های مالی یکی از جنبه های کلیدی در اجرای پروژه های جدید است. در یک مطالعه امکان سنجی مالی، سرمایه مورد نیاز برای راه‌اندازی، منابع سرمایه، نرخ بازگشت سرمایه و سایر موارد مالی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

  مزایای انجام یک طرح توجیهی از هزینه های آن بیشتر است.هدف از طرح توجیهی، بررسی عینی و معقولانه پروژه شما است.

  یک طرح توجیهی مالی شامل ارزیابی توانایی سازمان برای تهیه بودجه مورد نیاز برای تکمیل پروژه می باشد. هنگام ارزیابی طرح توجیهی مالی برون سپاری، مدل های مالی می‌توانند در تصمیم‌گیری سازمانی مفید باشند. در واقع، یک مطالعه امکان سنجی مالی، ارزیابی دقیق نیازها، ارزش‌ها و عملی بودن پروژه از لحاظ مالی است. این ارزیابی می‌تواند توسط نرم افزار انجام شود.

  به عنوان مثال، در مورد یک پروژه جدید، قابلیت مالی را می توان براساس نرم افزار UNIDO ارزیابی نمود. در مطالعات امکان سنجی مالی برای توسعه اموال نیز معمولا، نرم افزارهای اختصاصی مانند Argus Developer و Estate Master DF مورد استفاده قرار می گیرند.

  بنابراین به جای اینکه تجزیه و تحلیل مالی را به صورت دستی انجام دهید، می توانید از الگوی پیش ساخته یا نرم افزارهای امکان سنجی مالی استفاده کنید. نرم افزار طرح توجیهی به شما کمک می کند تا شاخص های عملکرد کلیدی را برای ارزیابی و امکانسنجی پروژه، تجزیه و تحلیل کنید. به عنوان مثال، نرم افزار Tract-PIE برای مدیریت مالی اموال و مستغلات شرکت های مستقر در کالیفرنیا عرضه شده است. نرم افزار کامفار (Comfar) نیز برای تحليل امکان‌سنجي و گزارش‌دهي مهارت‌هاي عملي لازم، مطالعات لازم پيش از سرمايه‌گذاري و ارزيابي مالي در تمامی حوزه‌ها کاربرد دارد. نرم افزار تهیه گزارش توجیهی مالی به شما کمک می‌کند تا بررسی نمایید که آیا پروژه مورد نظر، از لحاظ مالی، امکان‌پذیر و سودآور خواهد بود یا خیر.

  روش تجزیه و تحلیل سناریوی چند گزینه‌ای، بهترین تحلیل مالی را به شما ارائه می دهد. اگر قرار است یک مطالعه امکان سنجی برای پروژه خود انجام دهید، اما مطمئن نیستید که از کجا شروع کنید، می توانید یک نمونه مطالعه و الگوی از پیش ساخته طرح توجیهی را دانلود کنید. مطالعات امکان سنجی می تواند به شما کمک کند که آیا پروژه مدنظرتان از لحاظ اقتصادی و با توجه به منابع مالی شرکت، قابل اجرا و سودآور است یا خیر.

  یک مطالعه امکان سنجی مالی، درآمد حاصل از وام را نیز نشان می دهد و شامل تحلیل مالی مبتنی بر گذشته و آینده نگر است. یک طرح توجیهی (Feasibility Study) ، همانطور که از نامش پیداست، برای تعیین قابلیت‌های فنی مانند ارزیابی سخت افزاری، نرم افزاری و مزایای مرتبط با پروژه قبل از تخصیص منابع مالی، نیز مورد استفاده قرار می گیرد.

  به طور عمده یک مطالعه امکان سنجی مالی دقیق به شما می گوید که آیا سرمایه گذاران، حاضر به سرمایه گذاری در پروژه شما هستند و گزارش توجیهی شما را تایید می کنند یا خیر. برای این کار می توانید از نرم افزارهای امکان سنجی برای جذب سرمایه گذار، استفاده کنید.

  انواع روش ها و نرم افزارها

  هنگامی که طرح توجیهی تکمیل می‌شود، باید یک خلاصه مالی (FSR) برای بیان اینکه پروژه واقعی است نیز تهیه شود. روش‌ها و نرم افزارهای زیادی هستند که می توانند به انجام مطالعه امکانسنجی و تهیه گزارش کمک نمایند اما هیچ نرم‌افزار خاصی وجود ندارد که بتواند هر وظیفه‌ای که برای طرح توجیهی لازم است را انجام دهد. با این حال بهتر است که از یک نرم افزار برای انجام مطالعه امکانسنجی مالی استفاده نمایید.

  مهم‌ترین و رایج‌ترین روش ها و نرم افزارهایی که در امکان سنجی مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند، عبارتند از:

  روش تحلیل هزینه-سود: هزینه ها نیز در یک پروژه باید مورد تجزیه و تحلیل قرار بگیرند که این امر از طریق تحلیل هزینه – سود (cost-benefit analysis) انجام می شود.

  نرم‌افزار Excel: در کار با این نرم افزار، شیوه کار بدین طریق است که ابتدا یک مدل امکانسنجی مالی به صورت دستی تهیه می شود و سپس یک مدل مطالعه امکانسنجی توسط نرم افزار Excel ایجاد می شود.

  روش امکان سنجی اقتصادی-اجتماعی: طرح توجیهی نشان می‌دهد که نوع طراحی و یا محل پروژه مورد نظر از لحاظ اقتصادی و اجتماعی قابل توجیه است یا خیر.

  نرم افزار COMFAR: در نرم افزارCOMFAR ، مطالعه امکان سنجی، یک پیش‌نیاز مهم برای امکانسنجی مالی یک پروژه جدید و سنجش پایداری مالی آن است.

  نرم افزار Tract-PIE: نرم افزار Tract-PIE دارای سه حالت ورودی است: تجزیه و تحلیل امکان سنجی سریع، مفروضات و جزئیات، پیگیری در حین اجرا.

  روش تحلیل مونت کارلو: برای تجزیه و تحلیل ریسک مالی و اقتصادی در آماده‌سازی طرح توجیهی از نرم افزارهای مبتنی بر تحلیل مونت کارلو می‌توان استفاده کرد.

  وبسایت‌ها: به عنوان مثال از سایت مرکز اطلاعات مجوزهای بین المللی کانادا (CICIC) برای تأیید اعتبار مالی (CMEC/CICIC) به منظور بررسی امکان سنجی به صورت آنلاین نیز می توان استفاده نمود.

  نرم افزار Xero: آیا کسب و کار شما نیاز به تامین مالی خارجی دارد و می خواهید با استفاده از یک نرم افزار، پیش بینی مالی انجام دهید؟ انجام مطالعات امکان سنجی و پیش‌بینی‌های مالی برای شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) توسط نرم افزار حسابداری استارتاپ‌های جدید به نام Xero که همه کارهای حسابداری را بصورت ساده و آنلاین انجام می دهد، امکان‌پذیر است. این نرم افزار برای مدیریت صورتحساب، مصارف بانکی، حسابداری و موارد دیگر استفاده می شود.

  نرم افزار Hotel Valuation: نرم افزاری است برای انجام پیش‌بینی‌های مالی، ارزش‌گذاری و انجام مطالعات بازار هتل‌ها.

  نرم افزار امکانسنجی بر پایه Cloud: نرم افزار امکانسنجی که مقادیری را در اختیار شما قرار می‌دهد تا بهترین استراتژی توسعه را برای به حداکثر رساندن سود ایجاد کنید. در امر خرید، تصمیم‌گیری، برنامه‌ریزی و انجام سایر امور مالی به شما کمک می‌کند. اما نیاز به شخصی دارد که دارای تخصص مالی در خدمات تجاری و تدوین طرح توجیهی و توانایی تهیه یک خلاصه از کسب و کار باشد.

  نرم افزار ERP: یک بسته نرم‌افزاری امکان‌سنجی و برنامه ریز منابع سازمانی است که در حوزه های مالی، مدیریت، تدارکات، منابع انسانی، حقوق و دستمزد کاربرد دارد.

  نرم افزار 3D Cadwork: برای انجام مطالعات امکان سنجی در صنایع فنی و مهندسی مورد استفاده قرار می گیرد.

  نرم افزار 3D Design SolidWorks: برای طرح توجیهی توسعه محصول مورد استفاده قرار می گیرد.

  نرم افزار RETScreen: نرم افزار تجزیه و تحلیل پروژه ها در حوزه انرژی است که یک ابزار پشتیبانی از تصمیم محسوب می شود.

  نرم افزار Jessore: پشتیبانی از پروژه‌ها در حوزه محیط زیست با کمک در انجام تحقیقات بازار، امکانسنجی مالی، امکانسنجی اجتماعی، مدیریت اطلاعات و صورتحساب ها است.

  نرم افزار مدیریت درآمد کارا (Affordable Revenue Management): یک سیستم مدیریت درآمد مبتنی کارایی برای هتل‌ها است. هتل شما را از لحاظ مالی و بازار تجزیه و تحلیل می کند و پایداری آن را مشخص می نماید. همچنین به تصمیم‌گیری‌های آگاهانه قیمت‌گذاری بر اساس آمار و اطلاعات جامع کمک می کند.

  نرم افزار CAMA: یک سیستم خودکار برای نگهداری داده های مالی و ارزش گذاری دارایی ها، مدیریت داده‌ها، ارزیابی، تجزیه و تحلیل عملکرد و مدیریت است.

  نرم افزار Nexant: یک نرم افزار مشاوره و خدماتی است که در جهان شناخته شده است و راهکارهای نوآورانه‌ای را برای طرح و برنامه مالی سرمایه گذاری شرکت‌های خدماتی آب و برق، شرکت‌های انرژی و شرکت‌های شیمیایی ارائه می‌دهد. این نرم افزار می‌تواند انجام مطالعات امکان سنجی پروژه را سریعتر و کارآمد‌تر نماید. به عنوان مثال، برای تغییر فرایندهای کسب و کار مورد استفاده قرار می گیرد.

  با کمک نرم افزارهای طرح توجیهی می‌توان با نمایش بصری داده‌ها و قابلیت ارائه و لینک کردن داده ها میزان تاثیرگذاری عناصر کلیدی در موفقیت پروژه را تعیین کرد.

  منبع : سایت imgur.com

  تهیه شده در گروه تولید محتوی سپینود شرق
  کلیه حقوق این وبسایت متعلق به موسسه سپینود شرق می باشد.

  سایت شخصی رضا سیفی

  برنامه مالی برای موفقیت کسب و کار ما ضروری است. در این بخش پیش بینی جریان نقدی (Cash Flow Forecasting) قطعا مهم ترین قسمت این برنامه است.

  هر تصمیم در کسب و کار ما به یک عدد (درآمد/هزینه) منتهی می شود که بر روی بخش کمی (برنامه مالی) طرح کسب و کار ما تاثیر می گذارد. به بیان دیگر برنامه ریزی مالی، عامل کلیدی برنامه کسب و کار ما است.

  یکی از اهداف برنامه مالی این است که میزان سودآوری قابل انتظار و خطر پذیری های مالی احتمالی را مشخص می کند. تصمیم گیری در مورد این که کسب و کار ما تامین مالی بشود یا نه و اگر قرار به تامین مالی است، شرایط و نحوه آن چگونه باید باشد.

  برای تدوین برنامه مالی مراحل و گام های زیر باید انجام شود.

  ۱-تعیین هزینه ها: شامل

  ✔️پیش بینی فروش
  ✔️هزینه پرسنل (کارکنان)
  ✔️بهای تمام شده کالای فروش رفته
  ✔️هزینه های فروش، اداری و عمومی
  ✔️هزینه های مالی
  ✔️هزینه های سرمایه ای
  ✔️هزینه های تحقیق و توسعه

  ۲-صورت های مالی: شامل

  ✔️صورت جریان وجوه نقد (Cash Flow Statement)
  ✔️ترازنامه (صورت وضعیت مالی) (Balance Sheet)
  ✔️صورت سود و زیان

  ۳-تحلیل های مالی: شامل

  ✔️تحلیل نقطه سر به سر
  ✔️تحلیل حساسیت (پیش بینی مالی و ارزیابی طرح های سرمایه گذاری)
  ✔️تحلیل نسبت های مالی

  مشارکت صندوق نوآوری در پروژه‌های دارای قرارداد دولتی/تامین مالی ۴۸ طرح از طریق صندوق‌های VC

  

  معاون سرمایه‌گذاری صندوق نوآوری و شکوفایی از اجرای برنامه " جهش ایده" در این صندوق خبر داد و گفت: در این برنامه هر شتابدهنده‌ای که یک واحد بر روی ایده‎ای سرمایه گذاری کند، ما دو برابر بر روی آن ایده سرمایه گذاری خواهیم کرد و پیش بینی می‌شود در شهریورماه با حمایت ۹ شتابدهنده بر روی ۱۰۰ ایده سرمایه گذاری شود.

  به گزارش ایسنا دکتر علی ناظمی امروز در گردهمایی فعالان بازار سرمایه و نقش نهادهای مالی در توسعه سرمایه‌گذاری جسورانه، افزود: از سال ۱۹۵۸ امریکا وارد تامین مالی و ایجاد فضایی برای فعالیت شرکت‌های نوآور شد که مشخص‌ترین نمونه این اقدام شرکت "اپل" در سال ۱۹۷۸ است که با سرمایه گذاری ۵۰۰ هزار دلار ایجاد شد و ارزش آن بالغ بر ۲ هزار میلیون دلار است.

  وی تاکید کرد: مساله اصلی حمایت امریکا از این شرکت‌ها این است که برای سرمایه گذاری اندکی که برای شرکت‌ها داشته، به گونه‌ای اقدام به مهندسی بازار کرده که اثربخشی آن بر این سرمایه گذاری بسیار باشد.

  ناظمی با اشاره به نمونه ناموفق سرمایه گذاری در این حوزه در کشور آلمان، اظهار کرد: بر این اساس ما چهار برنامه "سرمایه گذاری خطرپذیر و تاسیس صندوق‌های جسورانه"، "جهش ایده"، "سرمایه گذاری در موضوعات راهبردی" و "توسعه ظرفیت‎‌های جذب منابع مالی" را از سال ۱۳۹۸ اجرایی کردیم.

  معاون سرمایه گذاری صندوق نوآوری و شکوفایی با اشاره به اقدامات این صندوق در زمینه توسعه صندوق‌های جسورانه، خاطر نشان کرد: در این زمینه بر روی ۴۸ پروژه مشارکت داشتیم و در مدت یک سال و ۷ ماه، ۸۲۹ میلیارد تومان بر روی این تعداد پروژه سرمایه گذاری اتفاق افتاده است.

  ناظمی، گام بعدی در این زمینه را توسعه صندوق‌های جسورانه دانست و یادآور شد: این مدل، مدلی است که در سایر کشورها نیز اجرایی شده است و می‌تواند ایجاد بستری برای توسعه اکوسیستم نوآوری را به دنبال داشته باشد. بر این اساس در سال ۱۳۹۹ مجوز تاسیس اولین صندوق جسورانه در زمینه تامین مالی صادر شد و به تدریج سایر صندوق‌های جسورانه در حوزه‌هایی چون تجارت الکترونیک، بلاکچین، زیست فناوری، انرژی‌های نو و بازی‌های رایانه‌ای راه اندازی شد. با این راهکارها امکان همکاری با ۳۱ بازیگر مختلف اکوسیستم نوآوری فراهم شده است.

  وی برنامه دوم این صندوق را جهش ایده دانست و ادامه داد: در این زمینه سعی شده است که ایده برای صندوق‌ها و سرمایه گذاران ریسک پذیر تعریف کنیم؛ از این رو اعلام کردیم که هر شتابدهنده‌ای که یک واحد بر روی ایده‎ای سرمایه گذاری کند، ما دو برابر بر روی آن ایده سرمایه گذاری خواهیم کرد.

  ناظمی با تاکید بر اینکه این برنامه به مدت ۷ ماه است که در حال اجراست، گفت: عملکرد این برنامه به نظر ما عملکرد خیلی خوبی بوده و پیش بینی می‌شود که در شهریورماه با حمایت ۹ شتابدهنده بر روی ۱۰۰ ایده سرمایه گذاری شود.

  وی با اشاره به موضوعات راهبردی تعریف شده در این معاونت صندوق، افزود: ما برای پروژه‌های بزرگی که در حوزه دانش بنیان داشتیم، سعی کردیم از ظرفیت "ثبت شرکت سهامی عام" استفاده کنیم و یکی از آنها انجام شده و امیدوارم فرآیندهای داخل سازمانی آن نیز اجرایی شود و پروژه‌ای که برای حمایت انتخاب شده، با حجم ۱۵۰ میلیارد تومان است.

  به گفته وی این پروژه یک پروژه دانش بنیان و استراتژیک معدنی در استان سیستان و بلوچستان است که از طریق پذیره نویسی عمومی مبالغ جذب خواهد شد.

  معاون سرمایه‌گذاری صندوق نوآوری و شکوفایی، ادامه داد: مدل دیگری که در برنامه موضوعات راهبردی داشتیم، مدل "مشارکت در درآمد" است که در این مدل به نظر خودمان اقدامات جذابی اجرایی شده است؛ چرا که در این مدل اعلام شد که هر پروژه‌ای که با دولت قراردادهای BOT یا BOO و یا هر ساختار دیگری داشته باشد، صندوق نوآوری بر روی آن پروژه تامین مالی صورت می‌دهد و در عین حال در درآمد حاصل از آن طرح، شریک می‌شویم.

  وی با ابراز خرسندی از اینکه اولین پروژه‌ای که از این طریق تامین مالی کردیم، به بهره برداری رسیده است، اضافه کرد: این پروژه طرحی است که در آن یکی از شرکت‌ها با گمرک شهید رجایی قراردادی را منعقد کرده بود و ما در درآمد آن شریک هستیم و الان هر خودرویی که از گمرک عبور می‌کند، بخشی از درآمد حاصل به حساب صندوق نوآوری و شکوفایی واریز خواهد شد.

  ناظمی با تاکید بر اینکه برنامه ما این است که دیگر پول وارد اکوسیستم نوآوری نکنیم، توضیح داد: در تلاش هستیم تا از ظرفیتی که بازار سرمایه ایجاد کرده به نام "تامین مالی جمعی" استفاده کنیم. در این برنامه تصورمان بر این است که مردم آمادگی سرمایه گذاری بر روی طرح‌ها را دارند، ولی در ابتدای شکل گیری این ابزار ممکن است اقبال نسبت به آن زیاد نباشد؛ از این رو آمادگی داریم که تا ۸۰ درصد اصل سرمایه را ضمانت کنیم و پروژه‌های تامین مالی جمعی از این طریق تحت حمایت صندوق قرار خواهند گرفت.

  وی خاطر نشان کرد: برای پلتفرم‌هایی که در این زمینه مجوز داده شده‌اند، در حال عقد قرارداد هستیم و بر اساس آن هر پروژه‌ای که معرفی شود، می‌تواند از ضمانت نامه ۸۰ درصدی صندوق بهره مند شوند و صندوق بر اساس مکانیزمی در سود عایدی آنها نیز شریک خواهد شد.

  ناظمی با بیان اینکه این سرمایه گذاری صندوق تا سال ۱۳۹۸ صفر بود، ادامه داد: این امر نه به دلیل کمبود منابع مالی صندوق نوآوری بلکه به دلیل نبود سازوکار تامین مالی و نبودن عناصری برای تشکیل بازار بوده است، ولی امروز مجموع سرمایه گذاری با همراهی و اهرمی سازی منابع صندوق، با درنظر گرفتن سهم ۱۵ درصدی دارایی‌های نامشهود، بالغ بر ۳۳۰۰ میلیارد تومان است و امید است خودمان اثر چالش‌های صورت گرفته را در این قالب که بازار نوآوری با کمک نهادها و بخش خصوصی شکل خواهد گرفت، ببینیم.