صندق های سرمایه گذاری ETF
می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید
که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند.
دارایی‌هایی صندوق‌های ETF
در یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی بگذارند. یک صندوق ETF ممکن است
از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد. این که در صندوق چه می‌گذارند
، نوع صندوق را تعیین می‌کند، که در مورد آن صحبت خواهیم کرد.
اگر شما 1 درصد از یک صندوق ETF را بخرید، مالک 1 درصد تمام این دارایی‌ها می‌شوید.
یعنی اگر صندوق از صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ 100 کیلو طلا، 10 میلیارد تومان سپرده، 10 میلیارد تومان اوراق خزانه و 2 میلیارد تومان سهام تشکیل شده باشد
، شما مالک 1 کیلوگرم طلا، 100 میلیون تومان سپرده، 100 میلیون تومان اوراق خزانه و 20 میلیون تومان سهام خواهید شد.
البته شما به عنوان سهام‌دار این صندوق، نمی‌توانید به این ترکیب دارایی صندوق دست بزنید، یا اراده کنید که مثلا فقط 100 گرم از طلا را برایتان بفروشن
د. بلکه اگر یک واحد از صندوق را بخرید، به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید
و با فروختن آن، دارایی خود را نقد می‌کنید.
درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند
و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.
نکات مهم سرمایه گذاری در صندق های ETF
در انتخاب صندق ها نهایت دقت را داشته باشید که مدیریت آن صندق بهترین عملکرد را داشته باشد.
با دید میان مدت و بلند مدت در این صندق ها سرمایه گذاری کنید .
بخشی از سرمایه خود را وارد این صندق ها کنید. تا از ریسک های احتمالی در امان باشید .
قراردادهای اختیار معامله ETF چیست ؟
اختیار معامله یاOption ، قراردادی میان خریدار و فروشنده است و به صورتی نوشته می‌شود که دو طرف توافق می‌کنند در آینده معامله مشخصی را انجام دهند.
به گزارش بیداربورس خریدار در ازای پرداخت مبلغ مشخصی، حق خرید یا فروش دارایی ثبت شده در قرارداد را با قیمت مشخص شده در قرارداد و در زمان تعیین شده به دست می‌آورد. فروشنده هم حق خرید یا فروش دارایی مذکور را به خریدار می‌دهد. حال ممکن است در زمان مشخص شده خریدار دارایی مورد نظر را خرید و فروش صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ نکند، در این حالت دارایی مذکور در اختیار فروشنده قرار خواهد گرفت و خریدار مبلغ پرداخت شده را از دست خواهد داد.
شاید برایتان جالب باشد
ما در زندگی روزمره از این مفهوم بسیار استفاده می‌کنیم؛ در واقع مفهوم اصلی اختیار معامله این است که در زمان حال، ابهامات آینده را پیش‌بینی‌کرده و آنها را ارزشگذاری کنیم.
از قضیه تالس تا اختیار معامله
شاید بتوان گفت تالس ( فیلسوف اهل میلیتوس) اولین کسی است که از اختیار معامله استفاده کرده است. شهر میلیتوس در غرب ترکیه امروز درختان زیتون فراوانی داشت و کشت زیتون و روغن کشی از آن از شغل‌های رایج آن روزگار بوده است. به دلیل تغییرات محیطی و آب و هوا تولید محصول زیتون هر ساله متغیر بود تولیدکنندگان زیتون در یک سال سود بسیار خوبی کسب می‌کردند و سال بعد ضرر می‌دیدند.
تالس با صاحبان دستگاه‌های روغن‌کشی قرارداد جالبی بست. محصولات زیتون در فصل بهار برداشت می‌شدند، تالس در فصل زمستان در ازای پرداخت مبلغی، دستگاه‌های روغن‌کشی را برای فصل بهار اجاره کرد با این شرط که اگر دستگاهها را نخواستم مبلغ اجاره برای خود صاحبان دستگاهها باشد و تالس ادعایی بابت آن نداشته باشد.
سال بعد که زیتون‌ها بسیار زیاد بودند، تالس دستگاهها را با همان مبلغ توافق شده اجاره کرد و دوباره آنها را در اختیار صاحبان دستگاهها و سایر افراد قرار داد و از این راه سود زیادی به دست آورد. در واقع در این معامله، یک اختیار مورد توافق قرار گرفت. تالس چون بهای اجاره را از پیش پرداخت کرده بود این اختیار را داشت که از دستگاهها استفاده کند یا نکند، دقت کنید که الزام و تعهدی نداشت، صاحبان دستگاهها هم تعهد داده بودند که اگر تالس بخواهد از دستگاهها استفاده کند باید با همان قیمت از قبل تعیین شده موافق باشند.
انواع اختیار معامله
· اختیار خرید : این نوع اختیار به خریدار این حق را می‌دهد که در زمان مشخص در ازای مبلغ تعیین شده مقدار مشخصی از یک دارایی را از فروشنده خریداری کند.
· اختیار فروش : این نوع اختیار به خریدار این حق را می‌دهد که در زمان مشخص در ازای مبلغ تعیین شده مقدار مشخصی از یک دارایی را به فروشنده بفروشد.
انواع سبک اعمال اختیار معامله
· اختیار معامله اروپایی: در اختیار معامله اروپایی، خریدار قبل از سررسید صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ نمی‌تواند از اختیار خود استفاده کند.
· اختیار معامله آمریکایی : خریدار در طول زمان مشخص شده، اگر احساس کند که با استفاده از حق اختیار خود می‌تواند سود بیشتری به دست آورد، صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ از اختیار خود استفاده می‌کند و نیاز نیست حتما زمان تعیین شده به پایان برسد.
مزایای قرارداد اختیار معامله
· زمان بخرید : با توجه به بازه زمانی در نظر گرفته شده، سرمایه‌گذار یا همان خریدار فرصت دارد که برای تصمیم‌گیری مناسب زمان بخرد.
· ریسک معامله را کاهش دهید: با پیش‌بینی اتفاقات آینده، ابهام را به حداقل رسانده و به میزان ریسک پذیرفته‌شده ارزشگذاری کنیم.
· درآمد کسب کنید: سرمایه‌گذار می‌تواند با فروش قرارداد اختیار معامله سهام، درآمد خود از سهام را تنها به بازدهی سهام و سود تقسیمی محدود نکند. فروش اختیار معامله سهام متعلق به سرمایه‌گذار یا سهامی که قصد خرید آن را دارد، یکی از ساده‌ترین راهبردهای معاملاتی است.
· با نقدینگی کمتر سود بیشتر کسب کنید: آورده اولیه خریدار همان مبلغ اختیار معامله است، اما در صورتی که خریدار سود کند، ارزش سود وی چندین برابر آورده اولیه خواهد بود و اگر ضرر کند فقط به میزان آورده اولیه زیان خواهد دید.
منظور از گروه اختیار معامله و کلاس اختیار معامله چیست؟
· گروه اختیار معامله: همۀ قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش مبتنی بر یک سهم پایه است.
· کلاس اختیار معامله: مجموعۀ قراردادهای اختیار معاملۀ یک گروه اختیار معامله که از یک نوع (خرید یا فروش) هستند.
قرارداد اختیار معامله چه تفاوت و تشابهی با قرارداد آتی دارد؟
قراردادهای آتی و اختیار معامله، با توجه به اینکه هر دو نوعی اهرم برای سفته بازان ایجاد می‌کنند، ابزارهای مشــابهی به شمار می‌روند.
· در قراردادهای آتی زیان بالقوه ســفته‌باز در مقایسه با سود احتمالی آن بیشتر اســت اما در اختیار معامله بدون توجه به اینکه میزان کاهش قیمت دارایی پایه چقدر اســت، ضرر خریدار به طور ثابت و برابر با مبلغ پرداختی برای خرید اختیار است.
· در قرارداد آتی طرفین متعهد به اجرای قرارداد هستند اما در قرارداد اختیار معامله، یک طرف متعهد و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرای قرارداد است.
نماد قرارداد اختیار معامله سهام در بورس
حرف ض+ حداکثر ۴ حرف اول نماد سهم پایه در بازار نقد + عددی سه رقمی به عنوان شمارنده
به عنوان مثال نماد قرارداد اختیار معامله شرکت ایران خودرو به صورت: ” ض+خود+۰۰۱ ” تعریف می‌شود.
شرح
حداکثر مبلغ کارمزد بر اساس ارزش معامله هر قرارداد
خرید
فروش
جمع
کارمزد کارگزاران
۰۰۰۸/۰
۰۰۰۸/۰
۰۰۱۶/۰
کارمزد بورس و فرابورس
۰
۰
۰
کارمزد سپرده گذاری
۰
۰
۰
کارمزد مدیریت فناوری
۰
۰
۰
حق نظارت سازمان
۰
۰
۰
سقف کارمزد شرکت سپرده گذاری مرکزی از محل تسویه نقدی یا فیزیکی در پایان دوره قرارداد ۰۰۵/۰ ارزش قرارداد بر حسب تسویه آخرین روز معاملاتی خواهد بود
مثال :
فرض کنید سرمایه‌گذار با پرداخت ۵۰۰۰ ریال اختیار خرید ۱۰ هزار سهم شرکت ایران خودرو با قیمت توافقی ۳۳۰۰ ریال با سررسید شش ماهه خریداری می‌کند. با رشد گروه خودرویی قیمت هرسهم خودرو در سررسید به ۴۰۰۰ ریال میرسد. در این صورت خریدار اختیار بااعمال اختیار خود مبلغ ۷۰۰۰۰۰۰=(۱۰۰۰۰*(۳۳۰۰-۴۰۰۰)) ریال سود در مقابل پرداخت ۵۰۰۰ ریال دریافت و فروشنده اختیار با دریافت صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ مبلغ ۵۰۰۰ ریال متحمل زیان ۷۰۰۰۰۰۰ ریالی می‌شود.
آغاز معاملات اولین قراردادهای اختیار معامله ETF در بازار سرمایه
بازار مشتقه فرابورس از شنبه ۲۰ آذر، میزبان معاملات قراردادهای یک‌ساله اختیار خرید و فروش روی واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) بود؛ تا پیش از این تنها قراردادهای اختیار معامله تک سهم و با سررسیدهای شش‌ماهه در این بازار معامله میشد.
ETF سهمی با توجه به این موضوع که سبدی از دارایی تحت مدیریت افراد حرفه‌ای است و نیز واحدهای ETF در بازار از نقدشوندگی بالا و معاملات بی‌وقفه‌ای برخوردارند با داشتن مزیت‌هایی افزون بر تک سهم دارایی پایه، رویکرد جذابی برای معاملات قراردادهای اختیار به شمار می‌رود.
نکته : خرید اوراق اختیار معامله واحدهای ETF مشروط به تملک واحدهای ETF نخواهد بود و هر شخصی که کد معاملات مشتقات را داشته باشد قادر به خرید این اوراق خواهد بود، بنابراین اشخاص پس از آشنایی و کسب آموزش‌های لازم در زمینه ریسک‌های معاملات اوراق مشتقه، می‌توانند به معامله این اوراق اقدام کنند.
تفاوت قراردادهای اختیار معامله ETF و اختیار معاملات تک سهم
تفاوت اساسی قراردادهای اختیار معامله ETF و اختیار معاملات تک سهم در تفاوت‌های میان این دو دارایی پایه است و زمانی که دارایی پایه موضوع قرارداد اختیار معامله، واحدهای ETF تعیین شده باشد، نوسانات قیمتی واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری با توجه به شرایط کلی بازار و نیز ارزش سبد دارایی تحت مدیریت صندوق مورد توجه است.
مزایای قراردادهای اختیار معامله ETF چیست؟
· نقدشوندگی بالا و معاملات بی‌وقفه
· همگرایی بیشتر بازدهی صندوق‌ها با شاخص(ابزاری برای پوشش ریسک)
· دوطرفه بودن بازار
نحوه اعمال قراردادهای اختیار معامله ETF
مطابق با رویه‌ای که در اعمال قراردادهای اختیار خرید و فروش سهام وجود داشت این قراردادها نیز به دو صورت نقدی و فیزیکی قابل اعمال هستند.
اعمال نقدی که به شرط توافق طرفین یعنی خریدار و فروشنده قرارداد و صرفا با توجه به در سود بودن قرارداد قابل انجام است، به شکل پرداخت مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت واحدهای ETF در روز اعمال خواهد بود و تسویه فیزیکی نیز به صورت انتقال واحدهای ETF انجام می‌شود.
نکته : این نوع قراردادها با توجه به تعهدی که برای دارنده موقعیت فروش ایجاد می‌کند، مشروط به توثیق وجه تضمین در سامانه معاملات است.
صندق های سرمایه گذاری ETF
می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید
که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند.
دارایی‌هایی صندوق‌های ETF
در یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی بگذارند. یک صندوق ETF ممکن است
از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد. این که در صندوق چه می‌گذارند
، نوع صندوق را تعیین می‌کند، که در مورد آن صحبت خواهیم کرد.
اگر شما 1 درصد از یک صندوق ETF را بخرید، مالک 1 درصد تمام این دارایی‌ها می‌شوید.
یعنی اگر صندوق از 100 کیلو طلا، 10 میلیارد تومان سپرده، 10 میلیارد تومان اوراق خزانه و 2 میلیارد تومان سهام تشکیل شده باشد
، شما مالک 1 کیلوگرم طلا، 100 میلیون تومان سپرده، 100 میلیون تومان اوراق خزانه و 20 میلیون تومان سهام خواهید شد.
البته شما به عنوان سهام‌دار این صندوق، نمی‌توانید به این ترکیب دارایی صندوق دست بزنید، یا اراده کنید که مثلا فقط 100 گرم از طلا را برایتان بفروشن
د. بلکه اگر یک واحد از صندوق را بخرید، به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید
و با فروختن آن، دارایی خود را نقد می‌کنید.
درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند
و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.
نکات مهم سرمایه گذاری در صندق های ETF
در انتخاب صندق ها نهایت دقت را داشته باشید که مدیریت آن صندق بهترین عملکرد را داشته باشد.
با دید میان مدت و بلند مدت در این صندق ها سرمایه گذاری کنید .
بخشی از سرمایه خود را وارد این صندق ها کنید. تا از ریسک های احتمالی در امان باشید .
صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟
صندوق سرمایه گذاری چیست؟ آشنایی با انواع سرمایه گذاری
قرارداد آتی چیست؟ آشنایی با معاملات آتی بازار مزایا و معایب
چرا عده‌ای از افراد با سرمایه‌های زیاد وارد بازار بورس می‌شوند و در آخر با کلی ضرر و زیان از آن خارج می‌شوند؟ به نظر شما دلیل این اتفاق چیست؟ درست است که ذات بازارهای مالی داشتن نوسان و فراز و فرودهایی است که دارند اما چرا عده‌ایی در همین شرایط نوسانی هم کسب سود می‌کنند؟ باید بگوییم شرط اصلی و اساسی ورود به بازارهای مالی مختلف داشتن علم و دانش و آگاهی لازم است، متاسفانه عده‌ای از افراد بدون داشتن دانش و آگاهی و فقط به منظور صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ کسب سود و منفعت وارد یک سری بازارهای مالی می‌شوند و در نهایت متحمل ضررهایی می‌شوند، باید بدانیم که اگر مازاد درآمدی داریم فقط مجبور نیستیم که آن را در بازار بورس بیاوریم و به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام کنیم، در صورتی ما باید به خودمان اجازه ورود مستقیم به بازار بورس را بدهیم که دانش و تخصص لازم را داشته باشیم در غیر صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ اینصورت باید روش دیگری را برای سرمایه‌گذاری مازاد درآمد خود انتخاب کنیم که یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری این است که مازاد درآمد خود را به صورت غیر مستقیم وارد بازار بورس کنیم، اما منظور از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس که ریسک بسیار کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را دارد چیست؟
راه‌های سرمایه‌گذاری
در گذشته‌های بسیار دور که راه‌های سرمایه گذاری مثل امروزه زیاد نبود انسان‌ها در تلاش بودند تا اموالشان را از خطر حفظ کنند مثلا اموالشان را در زیر خاک دفن می‌کردند تا از دست دزدها در امان باشد یعنی هوشمندانه رفتار می‌کردند. اما امروزه راه‌های سرمایه‌گذاری زیادی وجود دارند که معمول ترین آنها سرمایه گذاری در بانک‌ها در قالب سپرده کوتاه‌مدت یا بلندمدت می‌باشد، در این روش در ازائ پولی که مشتری سپرده‌گذاری می‌کند مقداری سود به او تعلق می‌گیرد. از گذشته تا امروز مردم بازار مسکن را به عنوان یک بازار برای سرمایه گذاری شناخته‌اند و می‌تواند یک سرمایه گذاری خوب باشد. یا سرمایه‌گذاری بر روی طلا و سکه و دلار می‌تواند صورت گیرد، البته سرمایه‌گذاری بر روی دلار به دلیل نوسانات قیمت بازاری با ریسک بالا می‌باشد یا سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه به صورت مستقیم یا غیر مستقیم که در روش مستقیم سرمایه‌گذار شخصا وارد معاملات بورس می‌شود و اقدام به خرید و فروش سهام می‌کند که این روش نیازمند آگاهی و دانش و آموزش می‌باشد و اگر کسی بدون مهارت وارد این بازار شود شاید سرمایه اولیه اش را هم از دست بدهد، بسیاری از افراد به دلایل مختلفی مانند کمبود وقت یا نداشتن اطلاعات کافی در مورد فرصت‌های سرمایه‌گذاری موجود به تنها گزینه‌ای که برای پس‌انداز پول خود فکر می‌کنند بانک است در نتیجه فرصت کسب بازده‌های بیشتر را از دست می‌دهند یکی از ابزارهایی که این فرصت را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد صندوق‌های سرمایه‌گذاری است، این صندوق‌ها برای افرادی که قصد دارند به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری کنند یا اینکه زمان و اطلاعات کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس را ندارند مناسب است با این کار سرمایه‌گذار امکان دستیابی به بازدهی بالاتر از سود بانکی را به دست خواهد آورد، در یک تقسیم‌بندی کلی انواع سرمایه‌گذاری در بورس در دو دسته سرمایه‌گذاری مستقیم و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم قرار می‌گیرند، سرمایه‌گذاری مستقیم یعنی اینکه شخص سرمایه‌گذار با استفاده از روش‌های مختلف تحلیلی مانند تحلیل تکنیکال، تحلیل صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ بنیادی و تابلوخوانی سهام مناسب را شناسایی کرده و اقدام به خرید و فروش آن می‌کند و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم نیز به معنای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری است.
هدف سرمایه‌گذار
همان‌طور که گفتیم همه‌ی ما تمایل داریم تا پولی که به دست می‌آوریم را در بازاری سرمایه‌گذاری کنیم تا بتوانیم بازده‌ایی بیش از نگهداری پول نقد به دست آوریم و هدف از ایجاد بازارهای مالی نیز کسب سود بوده است، هر بازار مالی همان‌طور که سود و منفعتی را به سرمایه‌گذار می‌دهد ریسک هم دارد و این سرمایه‌گذار است که باید قادر باشد ریسک و سرمایه‌گذاریش را مدیریت کند تا بیشترین سود و کمترین ضرر را متحمل شود اما اگر سرمایه‌گذاری به دنبال این است تا ریسکش را به حداقل برساند می‌تواند از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف استفاده کند که یکی از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله یا همان ETF می‌تواند گزینه‌ی خوبی باشد.
صندوق سرمایه‌گذاری ETF
فعالیت اصلی این صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شود، عملکرد این صندوق‌ها به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد، می‌توان گفت مهمترین ویژگی این صندوق‌ها داد و ستد‌پذیری واحدهای سرمایه‌گذاری آنها در بازار سرمایه است، به اینصورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق‌ها به شیوه معاملات سهام عادی در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران صورت می‌پذیرد، ETF به سه دسته سرمایه‌گذاری در سهام، سرمایه‌گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم‌بندی می‌شود تفاوت این سه نوع علاوه بر استراتژی معاملاتی آنها، در کارمزد خرید و فروش آنها است.
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ بررسی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق یک حوض پول است که برای اهداف خاصی در نظر گرفته می‌شود، این اهداف می‌توانند متنوع باشند. مثلا دولت یک صندوق تشکیل دهد تا در جهت تاسیس یک مرکز یا ساختمانی برای عموم مردم به کار بگیرد، یک دانشگاه می‌تواند صندوق تاسیس کند تا در جهت بورس تحصیلی دانشجویان از آن استفاده کند و یا مثلا یک شرکت بیمه یک صندوق تشکیل می‌دهد تا به مدعیان مورد نظر خود پاسخ دهد. بنابراین صندوق‌ها می‌توانند بسته به نوع فعالیت‌شان انواع مختلفی داشته باشند.
یک نوع از صندوق‌ها وجود دارند که اساسا مختص سرمایه‌گذاری هستند و توسط مدیران حرفه‌ای بازار و خبره‌های مالی اداره می‌شوند. منابع مالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط خود سرمایه‌گذاران تامین می‌شود و مدیران این صندوق با توجه به تخصص و حرفه خود در بازارهای مالی این صندوق‌ها را با هدف کسب بازدهی بیشتر مدیریت می‌کنند.
گاهی اوقات افراد و یا سرمایه‌گذاران دنبال مکان مناسبی هستند تا بتوانند هم در ازای پولی که سرمایه‌گذاری می‌کنند بازدهی بهتری (بیش از بانک) داشته باشند و هم از ریسک‌های موجود در بازارهای مالی در امان باشند. اگر سرمایه‌گذاران خود خبره‌های بازار باشند می‌توانند مستقیما پول خود را در بازارهای مختلف مثلا ارز، سهام، طلا و … سرمایه‌گذاری کنند و بازدهی لازم را کسب کنند. اما اگر افراد در بازارهای مالی تخصص نداشته باشند این کار را به افراد دیگری واگذار می‌کنند تا هم بازدهی مناسبی بیش از از آنچه که در بانک سرمایه‌گذاری می‌کنند به دست آورند و هم ریسک‌ها را دور بزنند. مهمترین مکان برای انجام این کار صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند.
در صندوق‌های سرمایه‌گذاری هر سرمایه‌گذار بسته به میزان سرمایه‌ای که کنار می‌گذارد بر روی سهام خود کنترل دارد. در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران هیچ نوع تصمیم‌گیری درباره نوع سرمایه‌گذاری پول‌شان ندارند بلکه این کار را مدیران این صندوق انجام خواهند داد.
نکته مهمی که درباره این صندوق‌ها وجود دارد این است که آنها انواع مختلفی دارند. یعنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز پول سرمایه‌گذاران را در راستای اهداف مختلفی برای کسب بازدهی بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند. برخی از آنها سرمایه‌ها را در خرید اوراق طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند، برخی از صندوق‌ها مبتنی بر اوراق سهام شرکت‌ها هستند و از طریق خرید و فروش این سهام بازدهی کسب می‌کند. صندوق‌های دیگری وجود دارند که فعالیت آنها بیشتر مبتنی بر کسب سود از اوراق است یعنی هیچ گونه فعالیت ریسکی ندارند. برخی دیگر از صندوق‌ها ترکیبی از این دارایی‌ها را در سبد خود باری کسب بازدهی بیشتر نگهداری می‌کنند.
انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی در حال حاضر فعالیت دارند که مهمترین آنها عبارتند از
- صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Fund)
- صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)
- هج فاند (Hedge Fund)
- صندوق بازار پول (Money Market Fund)
تمامی این صندوق‌های سرمایه‌گذاری ترکیبات متنوعی از دارایی را نگهداری می‌کنند تا بتوانند هم بازدهی کسب کنند و هم اینکه ریسک‌های خود را پوشش دهند. ترکیبی از این دو فاکتور یعنی بازدهی و ریسک ماهیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و به همین دلیل مدیران این صندوق‌ها باید در بازارهای مالی به شدت حرفه‌ای عمل کنند و از دانش و تخصص کافی برای مدیریت صندوق‌ها برخوردار باشند.
در ایران صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعالیت محدودی دارند و دارای چهار نوع، صندوق سرمایه‌گذاری سهام، صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط و ETF هستند. در واقع انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران بر اساس نوع ترکیب دارایی‌ها طبقه‌بندی می‌شوند در حالی که در بازارهای جهانی انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نحوه فعالیت آنها تقسیم‌بندی می‌شوند. به همین دلیل است که برخی از این صندوق‌ها از جمله مثلا «هج فاند» در ایران فعالیتی ندارند.
در نوشته‌های دیگری انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری را توضیح خواهیم داد.
دیدگاه شما