معایب سرمایه گذاری در ETF ها

حقانی نسب: حتی اگر ۱۰۰ هزار تومان دارید صندوق‌های ETF دولتی را بخرید

ETF بیت کوین چیست؟ خرید سهام صندوق قابل معامله، چه مزایایی دارد؟

ETF بیت کوین، صندوق قابل معامله بورسی است که قیمت سهام آن، به قیمت بیت کوین (BTC) مرتبط است. این ETF ها، به جای معامله در صرافی ارز دیجیتال، در بازارهای بورس سنتی معامله می شود. همچنین ETF بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در این ارز سرمایه گذاری کنند، بدون اینکه نیازی به طی کردن فرایندهای پیچیده ارز دیجیتال داشته باشند. در عین حال، می توانند از بازار پرسود ارز دیجیتال هم استفاده ببرند.

ETF چگونه کار می کند؟

ETF (صندوق قابل معامله بورسی) یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت یک شاخص یا دارایی پایه را معایب سرمایه گذاری در ETF ها دنبال می کند. امروزه، ETF ها برای دارایی ها و صنایع مختلف، از کالاهای اساسی گرفته تا ارزها، در دسترس هستند.

یک ETF بیت کوین نیز به همین صورت عمل می کند که در آن، قیمت یک سهم از صندوق قابل معاملۀ بورسی، با نوسان قیمت بیت کوین نوسان می کند. اگر ارزش بیت کوین افزایش یابد، قیمت سهام ETF نیز افزایش می یابد و بالعکس. اما به جای معامله در صرافی ارز دیجیتال، ETF در بازارهای بورسی مانند NYSE یا TSX معامله می شود.

مزایای ETF بیت کوین

۱. راحتی

سرمایه گذاری در ETF بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال، ثبت نام در صرافی ارز دیجیتال، و ریسک خرید مستقیم بیت کوین است. در عین حال، اهرمی برای سود بردن از افزایش قیمت یا نوسانات بیت کوین فراهم می کند. به عنوان مثال، بیت کوین ها در یک کیف پول ارز دیجیتال نگهداری می شوند و اگر سرمایه گذار رمز عبور کیف پول و عبارت ۲۴ کلمه ای را گم کند، بیت کوین او برای همیشه از دست می رود. ETF بیت کوین فرآیند سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده تر می کند.

۲. تنوع بخشی

یک ETF می تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال، یک ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین، سهام مایکروسافت، سهام فیس بوک (متا) و موارد دیگر باشد که به سرمایه گذاران فرصت کاهش ریسک و تنوع بخشیدن به سبد خود را می دهد. به طور مشابه، با خریدوفروش سهام یک ETF در یک بازار تنظیم شدۀ بورس، فرصتی برای سرمایه گذاران و تریدرها فراهم می شود که سبد سهام خود را متنوع کنند.

۳. کارایی مالیاتی

با توجه به اینکه بیت کوین، غیرمتمرکز و تنظیم نشده (unregulated) است، اکثر بهشت ​​های مالیاتی (کشورهایی که مالیات کمی می گیرند) و صندوق های بازنشستگی جهان، اجازه خرید بیت کوین را ندارند. از سوی دیگر اما، خرید و فروش ETF بیت کوین در صرافی های سنتی که توسط SEC (سازمان بورس آمریکا) قانون گذاری می شوند، امکان پذیر است. زیرا برای دریافت مالیات، واجد شرایط هستند.

معایب ETF بیت کوین

۱. هزینه های مدیریت

ETF ها معمولا در ازای راحتی ای که ارائه می کنند، هزینه های مدیریتی دریافت می کنند. بنابراین، داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در یک ETF بیت کوین می تواند در طول زمان منجر به هزینه های مدیریتی بالایی شود.

۲. عدم دقت ETF

در حالی که قیمت ETF ها بیشتر به قیمت یک دارایی اساسی وابسته است، اما آنها می توانند دارایی های متعددی برای تنوع بخشیدن به پرتفوی خود داشته باشند. با این حال، این موضوع باعث می شود که مثلا افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین، به دلیل وجود سایر دارایی ها، به طور دقیق در قیمت صندوق قابل معامله منعکس نشود(مثلا ۳۵ درصد رشد کند). بنابراین، در حالی که یک ETF اهرمی برای قیمت بیت کوین فراهم می کند، ممکن است ردیاب دقیق قیمت بیت کوین نباشد.

۳. محدودیت برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال

در حالت عادی می توان بیت کوین را با ارزهای دیجیتال دیگر مانند اتریوم (ETH)، لایت کوین (LTC)، ریپل (XRP) و غیره معامله کرد. اما یک ETF بیت کوین را نمی توان با سایر ارزهای دیجیتال مبادله کرد، زیرا سهام ETF، خودش یک ارز دیجیتال نیست. بلکه صرفاً سهام یک صندوق سرمایه گذاری است که باید در بورس سنتی معامله شود.

۴. عدم مالکیت بیت کوین

بیت کوین به عنوان محافظی در برابر آسیب بانک های مرکزی، ارزهای فیات و سهام سنتی عمل می کند. با مستقل بودن از بانک های مرکزی، بیت کوین راهی برای کاهش ریسک های مرتبط با سیستم مالی امروزی (از جمله تورم بالا) فراهم می کند. بیت کوین همچنین با استفاده از تکنولوژی بلاکچین (Blockchain)، از حریم خصوصی مردم و سرمایه گذاران محافظت می کند. اما ETF بیت کوین توسط دولت ها تنظیم می شود و از این مزایا برخوردار نیست.

آیا امروزه ETF بیت کوین وجود دارد؟

بله، هر چه مبادله و خرید ارز دیجیتال رایج تر می شود، ETF های بیت کوین نیز محبوبیت بیشتری پیدا می کنند. یکی از این صندوق ها، ProShares Bitcoin Strategy با نام اختصاری BITO است که در بازار بورس NYSEArca معامله می شود. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) چندین پیشنهاد دیگر برای ایجاد این صندوق ها را به این دلیل که بازار ارز دیجیتال هنوز کاملا تنظیم نشده است، مسدود کرد.

بیشتر این ETFها از معاملات آتی (futures) برای تقلید از عملکردهای ارز دیجیتال استفاده می کنند. راه دیگر برای سرمایه گذاری غیرمستقیم در بیت کوین بدون اینکه واقعا آن را در کیف پول خود نگه داری کنیم، خرید سهام شرکت های مرتبط با ارز دیجیتال و بلاکچین است که اهرمی را برای سود بردن از این بازار پررونق فراهم می کنند.

در رسانه هشدار در خصوص ایجاد فشار فروش در بورس به دلیل همزمانی آزادسازی واحدهای ETF و سهام عدالت

قدس آنلاین در رابطه با تأثیرات احتمالی «آزادسازی سهام عدالت» بر روند کنونی بروس و نحوه کارکرد صندوق‌های قابل معامله(ETF ها) بر روند بازار سرمایه و روند کنونی بورس با «سید علی خسروشاهی» کارشناس بازار سرمایه‌ گفت‌وگویی را ترتیب داده‌است که مشروح این گفت‌وگو را در ادامه می‌خوانید.

قدس آنلاین: صندوق‌های قابل معامله در بورس(ETF ها) که اخیرا وزیر اقتصاد به آن اشاره کردند که قرار است به زودی شاهد عرضه سهام آنها در بورس باشیم ، کلا چه ساختاری دارند و اینکه به سهام دارانی که جدیدا وارد بازار شدند پیشنهاد می‌کنید از طریق صندوق ها سرمایه گذاری کنند یا به شکل مستقیم؛ فواید و معایب سرمایه گذاری از طریق این صندوق ها رو تشریح کنید

خسروشاهی: صندوق های سرمایه گذاری که به عنوان ابزار سرمایه گذاری غیرمستقیم از آنها یاد می‌شود شامل سبدی از دارایی‌های مالی است که توسط ارکان آن اداره می‌شود. مهمترین رکن صندوق های سرمایه گذاری مدیر صندوق است که دارای مجوزهای لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار است و گروهی از مدیران سرمایه گذاری که نزد سازمان بورس و اوراق بهادر تأیید صلاحیت شده‌اند آن را مدیریت می‌کنند. ارکان ناظر دیگری مانند حسابرس و متولی هستند که روی عملکرد مالی و ساختاری صندوق نظارت دارند.

انواع و نحوه عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری

وی افزود: صندوقهای سرمایه‌گذاری به این صورت عمل می‌کنند که مبالغی را از سرمایه‌گذارن مختلف به صورت خرد یا کلان جمع‌آوری و با این وجوه مطابق با اساسنامه وامیدنامه صندوق اقدام به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مالی می‌کنند. یکی از مهمترین فواید صندوق‌ها این است که افرادی که دانش و زمان و تخصص کافی را در حوزه سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ندارند می‌توانند با سرمایه گذاری در این صندوق‌ها این مشکل را برطرف کنند و مدیر صندوق به نمایندگی از تمامی سرمایه‌گذارن اقدام به سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی می‌کند. سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها شیوه‌ای متداول در بازارهای توسعه یافته است. نوع خاصی از صندوق‌های سرمایه گذاری وجود دارند که به جای اینکه سرمایه گذار نسبت به صدور و ابطال واحدهایش اقدام کند می‌تواند واحدهایش را از طریق بورس خرید و فروش کند.به این نوع از صندوق‌ها، صندوق‌های قابل معامله یا «ای.تی.اف» (ETF) اطلاق می‌شود.

وی ادامه داد: اخیراً هم دولت اشاره کرده است که قصد دارد سهام خودش در شرکت‌ها را در قالب همین «ای.تی.اف» ها به عموم عرضه کند و در حال حاضر هم سه نوع «ای.تی.اف» (ETF) پیش بینی کرده است.صندوق نوع اول که صندوق مالی نامگذاری شده است سهام بانک های دولتی و شرکت‌های بیمه داخلش قرار دارند که ظاهرا ۱۴ اردیبهشت ماه عرضه خواهد شد. صندوق نوع دوم صندوق پتروشیمی و پالایشی و در نهایت صندوق سوم صندوق فلزات و خودرویی‌ها خواهد بود که به تدریج عرضه خواهند شد.

قدس آنلاین: تاثیر آزاد سازی سهام عدالت بر کلیت بازار سرمایه معایب سرمایه گذاری در ETF ها و بورس چه می‌تواند باشد؟ کدام شیوه مستقیم یا غیرمستقیم(از طریق صندوق هایی که در اختیار دولت هستند) برای سرمایه گذار خردی که آشنایی و تسلط کافی برای حضور در بورس ندارد به نظر شما بهتر است؟ آیا این آزاد سازی ممکن است تأثیر نامطلوبی بر رشد کنونی بازار سرمایه داشته باشد؟

خسروشاهی: بسیاری از سهام‌هایی که در این صندوق‌های قابل معامله قرار دارد سهام ارزشمندی هستند و قیمت‌گذاری آنها به این شکل خواهد بود که میانگین قیمتی یک ماهه منتهی به عرضه این صندوق‌ها مدنظر قرار خواهد گرفت و دولت ۲۰ درصد تخفیف نیز در نظر گرفته است و مطابق این قیمت به عموم عرضه خواهد شد. البته لازم به توضیح است که پیش بینی شده است که واحدهای این صندوق ها تا ۲ ماه که توسط مردم پذیره نویسی و خریده می‌شود قابل معامله نخواهد بود.

وی ادامه داد: این نکته نیز لازم به توضیح است که با آزادسازی فروش واحدهای صندوق‌ها ممکن است فشار فروشی در بازار شکل بگیرد که کمی قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد و به عبارت بهتر قیمت ها تا حدودی به سمت پایین حرکت کند.شاید نتوان دقیق اظهار نظر کرد اما این موردی است که دور از انتظار نیست و اگر بحث سهام عدالت نیز با این موضوع نیز همزمان شود و مردمی که شیوه سرمایه‌گذاری مستقیم سهام عدالت را برگزیده‌اند با این موضوع درگیر بشوند، می‌تواند بورس را تحت تأثیر قرار دهد.

برخی منتقدان از وجود حباب در بورس خبر می‌دهند و در رابطه با سقوط ارزش سهام در روزهای آتی هشدار می‌دهند؛ با یک توضیح ساده برای خواننده در مورد چیستی حباب نظرتان را در مورد وجود حباب در بورس بفرمایید

خسروشاهی: اگر بخواهیم به زبان ساده توضیح بدهیم حباب زمانی تشکیل می‌شود که قیمت یک دارایی از ارزش ذاتی و کارشناسی آن فراتر رفته باشد این مسئله را می‌توان با ذکر یک مثال توضیح داد؛ سکه طلایی که به صورت استاندارد در کشور معامله می‌شود دو پارامتر خیلی مهم دارد که شامل قیمت انس جهانی و قیمت دلار در فضای بازار است؛ حالا اگر تصور کنیم که قیمت هر سکه طلا بر اساس این دو پارامتر که گفته شد در حدود ۶ میلیون پانصد هزار تومان براورد شود و در مقابل هر سکه در بازار ۸ میلیون تومان معامله شود به اصطلاح گفته می‌شود که سکه یک و نیم میلیون تومان حباب دارد.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، این مثال به راحتی قابل تعمیم به سهام است فقط نکته‌ای که در این رابطه وجود دارد آن است که در خصوص براورد ارزش ذاتی در سهام محل بحث و مناظره بین کارشناسان مختلف بوده است. برخی از کارشناسان این روزها انتقادهایی به بازار سرمایه دارند و می‌گویند که رشد قیمتها از منطق خاصی برخوردار نیست و حباب تشکیل شده و این حباب به زودی خواهد ترکید. به نظر من این انتقادات بیش از ان که منشأ علمی و انتقادی داشته باشد بیشتر حالت تهاجمی دارد . بنده وجود حباب در بورس را نه تأیید و نه رد می‌کنم چرا که نیاز به بحث کارشناسی دارد.

نمی‌توان شرایط کنونی بورس ایران را حبابی تصور کرد

وی افزود: درکل فکر می‌کنم نمی‌توان شرایط کنونی بورس ایران را حبابی تصور کرد؛ با این توضیح که از نظر بنده بازار سرمایه حال حاضر ایران را می‌توان به دو بخش تقسیم کرد؛ بخش ارزنده و بخش گران.منظور از بخش گران شامل سهام شرکت‌هایی است که بدون توجه به ساختار مالی ، فروش و سودآوری شرکت، طی یک سال اخیر رشدهای چندین برابری کرده‌اند؛ بعضاً بیش از ۱۰ برابر که اینها سهم هایی هستند که به نظر من در بخش گران طبقه بندی می‌شوند و میتوان بحث وجود حباب را در رابطه با رشد سهام این شرکت ها مورد بررسی قرار داد.

وی ادامه داد: از طرف دیگر ما شرکت های بسیار ارزنده ای داریم که اینها سهامشان معقول و با توجه به شرایط تورمی و ساختار مالی و سودآوری شرکت رشد کرده‌اند که عمدتاً سهم‌های دارای پتانسیلی هستند که به نظر من سرمایه‌گذاری در این شرکت ها در بلندمدت نه تنها خطرناک نیست بلکه می‌تواند مأمن خوبی برای سرمایه گذاری و حفظ قدرت پول سرمایه گذاران باشد. بازهم باید تأکید کنم که این دسته دوم سهامی که مطرح شد ممکن است که معایب سرمایه گذاری در ETF ها در کوتاه مدت با نوساناتی مواجه شوند و روند کاهشی داشته باشند اما در بلند مدت نه تنها خطری نخواهند داشت بلکه در بلندمدت سودآوری برای سرمایه گذاران خواهند داشت کما اینکه در دوهه اخیر به صورت میانگین اگر نگاه کنید همواره بازار سرمایه یکی از بهترین محل ها برای سرمایه گذاری بوده است که در بلند مدت نتیجه آن مشخص شده است.

آزادسازی سهام عدالت چه تاثیری بر بازار سرمایه و بورس خواهد داشت؟

خسروشاهی تصریح کرد: یک مورد مهمی که سازمان خصوصی سازی و کلاً بدنه دولت کمی شاید با عجله وارد شد و جا داشت که به لحاظ کارشناسی بررسی و تامل بیشتری بر روی آن بشود همین آزادسازی سهام عدالت به روش مستقیم است ؛ وقتی ما حرف از نزدیک به ۵۰ میلیون نفر سهام دار به میان می آوریم که ممکن است سهامشان بین ۵ تا ۱۰ میلیون تومان در این برهه از زمان ارزش داشته باشد، خب با این آزدسازی چیزی در حدود ۲۵۰ تا ۳۰۰ هزار میلیارد تومان سهام آزاد می‌شود و در اختیار مردم قرار میگیرد و آن دسته از مردم که تمایل دارند سهامشان به روش مستقیم آزاد بشود ممکن است تبعاتی را برای بازار سرمایه در پی داشته باشد.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، تبعات آزادسازی سهام عدالت هم شامل این موارد می‌شود که خیلی از این افراد در دهک‌های پایین درامدی جامعه قرار دارند و به محض آزادسازی تمایل به فروش سهامشان خواهند داشت؛ خب شما تصور کنید که از مجموع این سبد سهام عدالت آنهایی که بورسی هستند بخواهند در خوشبینانه‌ترین حالت ۴۰ -۵۰ درصد از سهامشان به‌فروش برسانند شاید عددهایی نزدیک به ۸۰-۹۰ هزار میلیارد تومن سهام برای عرضه در بورس ایجاد می‌شود و این به شدت می‌تواند اثرات منفی در روند بازار داشته باشد و سهام داران مجبور خواهند شد که در کوتاه مدت صرفاً برای دستیابی به پول، سهامشان را به نازل‌ترین قیمت به فروش برسانند لذا به نظر من آثار نامطلوب این مسئله از آثار مطلوبش بیشتر خواهد بود و احتیاج دارد که بررسی کارشناسی بیشتری در این رابطه صورت بگیرد تا آسیب‌های جدی‌تری به بازار سرمایه و بورس وارد نکند.

صندوق ETF چیست و چه تفاوتی با دیگر صندوق های سرمایه گذاری دارد؟

صندوق ETF به یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری گفته می‌شود که امکان خرید و معایب سرمایه گذاری در ETF ها فروش دارایی‌های آن وجود دارد. ETF مخفف کلمه Exchange-traded fund است و فرآیند آن به گونه‌ای است با خرید هر واحد در ETF دارایی شما سرمایه گذاری و برای کسب سود پس انداز می شود.

در سال ۹۹، دولت به منظور اجرای عدالت اجتماعی در کشور، عرضه بخش قابل توجهی از سهام شرکت های معتبر و ارزشمند را در برنامه خود قرار داد تا در اختیار مردم قرار گیرد و مردم مدیریت این سهام را به عهده بگیرند. صندوق سرمایه گذاری مشترک برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار و به عبارتی مدیریت حرفه ای دارایی افراد ایجاد شدند و تا حد زیادی به موقعیت دارایی ها و چگونگی مدیریت آنها وابسته هستند.

صندوق قابل معامله در بورس ETF چیست؟

Exchange-traded fundها قابلیت معالمه در بورس را دارند و تا حدودی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک شباهت دارند (با محدودیت کمتر) و افراد در صورت عدم تسلط کافی در بازار بورس می توانند مدیریت دارایی خود را به مراکز معتبر واگذار کنند. بیش از دو دهه از معرفی صندوق های ETF می گذرد و امروزه بیش از گذشته مورد استقبال قرار گرفته است به یکی از محبوب ‌ترین راه‌ های سرمایه‌ گذاری تبدیل شده است.

ممکن است یک Exchange-traded fundاز چند سهم مختلف تشکیل شده باشد و سهام ارز و طلا، سکه و یا .. را در برگیرد. در صورتی که فردی ۱ درصد از این صندوق ETF را خریداری کند در حقیقت مالک ۱ درصد از سهام موجود در این صندوق ( ارز و طلا، سکه و …) شده است.

انواع صندوق ETF

صندوق ETF دارای انواع مختلفی است که در حال حاضر تمامی آنها در ایران قابلیت ندارند ولی امکان پیدایش آنها در بازار بورس ایران در سال های آینده وجود دارد.

یکی از انواع Exchange-traded fund ،صندوق با درآمد ثابت است که یک سرمایه گذاری بدون ریسک محسوب می‌شود. در این صندوق میزان رشد صندوق در آینده مشخص است .

برای شرکت این صندوق از ETF باید فرد ریسک پذیری باشید، زیرا در این نوع صندوق این امکان وجود دارد که هیچ گونه سودی را دریافت نکنید.

در صندوق مختلط ETF، نصف دارایی (۴۰ %) از سهام و نصف دیگر آن (۴۰ %) از اوراق با درآمد ثابت شکل می‌گیرد و ۲۰ درصد نیز بصورت انتخابی از سهام یا اوراق است.

• صندوق بازار خارجی (Foreign Market)

این نوع از Exchange-traded fund در ایران رایج نیست اما در خیلی از کشورها مورد استفاده قرار می‌گیرد و به این صورت است که می‌توانید در بازار کشورهای دیگر سرمایه گذاری کنید.

این صندوق در بازار فارکس رواج دارد و ارز بخش قابل توجهی را در این صندوق از ETF به خود اختصاص می هد.

در این نوع صندوق سهم ها متعلق به یک صنعت هستند. با انتخاب این Exchange-traded fund می‌توانید روی یک صنعت که آینده درخشانی دارد متمرکز شوید. به عنوان مثال صنعت دارو و Exchange-traded fund صنعت فلزات را انتخاب کنید.

در این نوع صندوق ETF، کالا جایگزین سهام می شود و کالاهای موجود در این صندوق شامل: طلا، نقره و پلاتین، فولاد، آلومینیوم، مس، فلزات گرانبها و … می باشد.

در معایب سرمایه گذاری در ETF ها این نوع از صندوق Exchange-traded fund که به صندوق معکوس نیز معروف است، بیشتر در مواقع منفی بودن بازار کاربرد دارد و یک روش کوتاه مدت برای معامله است که گویای کاهش سهام یا سایر قیمت های اوراق بهادار است. این یک استراتژی پیشرفته است که فقط باید توسط تجار و سرمایه گذاران با تجربه انجام شود.

حقانی نسب: حتی اگر ۱۰۰ هزار تومان دارید صندوق‌های ETF دولتی را بخرید

تفاوت صندوق Exchange-traded fund با دیگر صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

همانطور که گفته شد این نوع صندوق‌ها شباهت زیادی با صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارد اما در مقایسه با این صندوق‌ها از مزیت‌هایی برخوردار است که مهمترین آنها عبارتند از:

یکی از مهمترین تفاوت های این نوع صندوق‌ها با سایر صندوق های سرمایه گذاری، ارزان بودن معاملات در این نوع صندوق است و با توجه به واسطه بودن کارگزاری ها در معاملات این صندوقها، هزینه های بازاریابی در آنها حذف می شود.

در صندوق های ETF انجام معاملات بدون هیچ گونه مالیاتی صورت می گیرد و این تصمیمی بود که برای سهولت در اجرای سیاست های اصل ۴۴ قانون اساسی گرفته شد.

وضعیت قیمت در Exchange-traded fund براحتی و با دسترسی به اینترنت برای افراد قابل مشاهده است و این یکی از ویژگی های ممتاز صندوق های ETF در مقایسه با صندوق سرمایه گذاری مشترک است.

برای معامله درEtf funds می توان از طریق تمامی کارگزاری ها اقدام نمود و این ویژگی موجب تسریع و سهولت در انجام معاملات صندوق های ETF شده است.

• محاسبه ارزش دارایی ها بصورت لحظه ای

افراد سهامدار می توانند در صندوق های ETF ارزش خالص دارایی های خود را بصورت لحظه ای مشاهده نمایند.

مهمترین تفاوت صندوق ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری ،قابلیت نقدینگی با توجه به وضعیت بازار سهام می باشد.

سهام موجود در ETF funds از تنوع زیادی برخوردار است و روش بسیار خوبی برای یک سرمایه گذاری بلند مدت است و همچنین فروش واحدهای این صندوق در هر زمانی ممکن است. نحوه معامله صندوق ETF در بازار بورس آسان است و برای کسب سود در معامله آنها باید آگاهی و مهارت کافی داشت.

صندوق ETF در ایران تقسیم سود ندارد و تمام دارایی شما چیزی است که در NAV قابل مشاهده است.

پذیره نویسی ETF funds از امروز ۱۴ اردبیهشت ماه ۹۹ با ۲۰ % معایب سرمایه گذاری در ETF ها تخفیف برای متقاضیان قابل خرید است و می‌توانند با حداقل ۱۰ هزار تومان و حداکثر ۲ میلیون تومان از این سهام بهره مند شوند و این کار بصورت حضوری و یا غیر حضوری از طریق درگاه های اینترنتی بانک ها و یا از طریق کارگزاری‌ها ( برای افرادی که دارای کد بورسی هستند) امکان پذیر است.

معرفی بانک های منتخب برای پذیره نویسی اولین مرحله صندوق ETF دولت

انواع سهام موجود در صندوق Exchange-traded fund

Etf funds که پذیره نویسی آن از تاریخ ۱۴ تا ۳۱ اردبیهشت ماه مهلت دارد متشکل از سهام صندوق‌های مالی، صنایع فلزی و خودروسازی و صنایع پتروشیمی است که دارای ارزش بالایی هستند و برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب هستند.

دو ماه بعد از خرید سهام صندوق Exchange-traded fund مجاز به فروش آنها هستید.

صندوق ETF در مقایسه با دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری از امتیازات زیادی برخوردار است اما به دلیل اینکه برای سرمایه گذاری بلند مدت یا میان مدت مناسب هستند ممکن است؛ برخی افراد نوسانات بازار را بدرستی درک نکنند و در زمان نامناسب اقدام به فروش کنند که این ویژگی می تواند به عنوان معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF شناخته شود.

چند نکته در مورد صندوق ETF و سرمایه گذاری در آن

برای سرمایه گذاری مطعمن در صندوق‌های Exchange-traded fund، کارنامه صندوق ها را مورد بررسی قرار دهید تا سهام صندوق مناسبی را انتخاب نمائید.

کارگزاری معتبری را برای انجام معاملات خود در نظر بگیرید.

سهام صندوق ETF را به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت در نظر بگیرید.

به طور کلی اگر به دنبال سرمایه‌گذاری رمز ارز چه برای بلند مدت و چه کوتاه مدت هستید اما با این نوع سرمایه گذاری آشنایی ندارید بهترین کار این است که با یک تیم حرفه‌ای مشاوره داشته باشید. یکی از تیم‌هایی که می‌تواند به خوبی شما را راهنمایی کند تیم بینوست است.

ETF بیت کوین چیست ؟ تاثیر آن روی قیمت ارز دیجیتال BTC

ETF بیت کوین یا معایب سرمایه گذاری در ETF ها صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به معامله گران اجازه می دهد تا از طریق بازارهای سنتی سهام، معامله بیت کوین انجام دهند. یعنی بدون نیاز به خرید یا فروش مستقیم ارز دیجیتال از یک صرافی آنلاین، به معامله بیت کوین بپردازند. پس از سال ها کشمکش بین شرکت های مختلف و سازمان بورس آمریکا، سرانجام اولین ETF بیت کوین در سال 2021 در بورس ایالات متحده پذیرفته شد. در این مقاله به معرفی ETF بیت کوین، مزایا و معایب آن و تاثیر پذیرش آن در قیمت بیت کوین می پردازیم. با ما همراه باشید. همچنین اگر قصد سرمایه گذاری در بازار جذاب ارزهای دیجیتال را دارید، طراحی سایت ارز دیجیتال با آرتاراکس را به شما پیشنهاد می کنیم. برای استعلام قیمت طراحی سایت صرافی کلیک کنید.

صندوق قابل معامله ETF چیست؟

صندوق قابل معامله ETF (به انگلیسی: Exchange-traded fund) یک محصول مالی از پیش تنظیم شده است. به راحتی می توان آن را از طریق تعدادی از اپلیکیشن های معاملاتی تلفن همراه، از جمله Robinhood ،Trading212 ،TD Ameritrade و Fidelity خریداری کرد. محبوب‌ترین این نرم افزارها، شاخص‌های عمده سهام، مانند شاخص استاندارد اند پورز 500 (Standard & Poor’s 500) یا سایر دارایی‌ها و کالاهای سنتی مانند نفت و طلا را رصد می‌کنند. در ایران نیز انواع مختلفی از این صندوق ها در بازار بورس تهران وجود دارند. مانند صندوق ETF دارا یکم و دارا دوم که به صورت عمومی در سال 1399 عرضه شدند.

مزیت خرید صندوق ETF چیست؟

سرمایه گذارانی که سهم یا صندوق ای تی اف را انتخاب می کنند، می توانند بدون نیاز به ورود به فرآیندهای پیچیده، یک دارایی را خرید نموده و بدون خطر نگهداری، در آن سرمایه گذاری کنند. قیمت واحد صندوق، بسته به نوع دارایی که از آن تشکیل شده، بالا و پایین می شود. برای مثال صندوق ETF دارا یکم، با افزایش و کاهش قیمت سهام بانکی در بورس ایران جابه جا می شود.

ETF بیت کوین چطور کار می کند؟

صندوق EFT بیتکوین به طور خاص قیمت این ارز دیجیتال پیشرو را در صرافی ردیابی می کند و به معامله گران اجازه می دهد که آن را در بازار اوراق بهادار در طول روز خریداری کنند یا بفروشند. این صندوق ها می توانند به صورت نقدی یا فیزیکی تسویه شوند. به این معنی که سرمایه گذاران پس از خروج از صندوق، به ترتیب ارز فیات یا بیت کوین واقعی دریافت خواهند کرد.

تاریخچه ETF بیت کوین

ETF های بیت کوین برای سال ها موضوع داغ در فضای ارزهای دیجیتال بوده اند. از سال ها قبل، عموماً اعتقاد بر این بوده که ETF بیت کوین موج جدیدی از سرمایه گذاری نهادی را در صنعت کریپتو ایجاد می کند و بلوغ و ثبات مورد نیاز را برای بازار به ارمغان می آورد. با این حال، با گذشت هشت سال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا (SEC) متاسفانه ETF بیت کوین را با وجود ده ها پیشنهاد از سوی چندین شرکت از جمله ETF Winklevoss در سال 2018، شرکت Bitwise، کمپانی Direxion، شرکت GraniteShares و بسیاری دیگر تایید نمی کرد. سرانجام در سال 2021، اولین ETF بیت کوین توسط این نهاد به رسمیت شناخته شد.

دلایل رد ETF بیت کوین از سمت SEC

استدلال اصلی ارائه شده توسط SEC برای این رد کردن های تکراری این بوده است که بازار بیت کوین بیش از حد نوسانی است، نظارت کافی در آن وجود ندارد و به راحتی قابل دست کاری است.

تایید ETF بیت کوین در کانادا

اخیراً کمیسیون اوراق بهادار انتاریو کانادا (OSC) دو ای تی اف بیت کوین را به تایید رسانده است. صندوق BTCC و صندوق EBIT هر دو صندوق های فیزیکی هستند و برای لیست شدن در صرافی تورنتو درخواست داده اند.

مزایا ETF بیت کوین

علی رغم اینکه خرید صندوق بیت کوین کمی در برابر خرید مستقیم آن از صرافی های ارز دیجیتال، کار متناقضی به نظر می رسد، اما این کار مزایای خود را دارد. از جمله اینکه:
1-شما نیازی به استفاده از روش های پیچیده برای نگهداری امن رمز ارز خریداری شده ندارید.
2-خرید ETF از بروکر، امن تر، سریع تر و کمتر مستعد از بین رفتن و قطعی های سیستمی نسبت به صرافی های دیجیتالی است.
3-شفافیت مالیاتی برای دارایی های سنتی واضح تر و مشخص تر از دارایی های ارز دیجیتال است.
4-مبادلات سهام، نقدشوندگی بیشتری نسبت به صرافی ها دارند، بنابراین خرید و فروش ETF بیت کوین بسیار آسان تر است.
5-ورود بیت کوین به بورس، به وسعت بخشی بازار کریپتو و پذیرش عمومی آن کمک می کند.
6-با ورود سرمایه گذاران سنتی و بزرگ، حجم معاملات بیت کوین بالا می رود.

معایب ETF بیت کوین

با وجود فواید بالا، خرید صندوق ای تی اف بیت کوین، معایبی نیز دارد. از جمله آن ها، می توان موارد زیر را برشمرد:
1-خرید و فروش صندوق قابل معامله بیت کوین فقط در زمان باز بودن بازار سهام امکان پذیر است.
2-نگهداری ارز دیجیتال BTC رایگان است. اما برای ETF شما یک سری کارمزدها پرداخت خواهید کرد.
3-احراز هویت برای خرید صندوق قابل معامله ضروری است، اما برای خرید ارز دیجیتال می توان به صورت ناشناس اقدام کرد.
4-در صندوق های قابل معامله، شما می بایست به متولیان شخص ثالث اعتماد کنید. اما در کریپتو اعتماد معنی ندارد.
5-حریم خصوصی در این روش نسبت به حالت غیرمتمرکز کاهش می بابد.
6-خرید ETF بیت کوین، با روح غیرمتمرکز بودن بازار ارزهای دیجیتال در تناقض است.
7-هارد فورک های شبکه بیت کوین که باعث می شوند تا حدی دست مدیر صندوق ETF برای تصمیم گیری باز گذاشته شود.

انواع صندوق ETF بیت کوین

ETF فیزیکی: صندوق قابل معامله بیت کوین می تواند به دو صورت وجود داشته باشد. اول اینکه از مقدار زیادی بیت کوین واقعی تشکیل شده باشد. حالت دیگر این است که به معاملات آتی بیت کوین متصل باشد.

ETF آتی: استفاده از قراردادهای فیوچرز برای پشتیبانی بیت کوین. قیمت صندوق با قیمت BTC کم و زیاد می شود. این همان مدلی است که در ایالات متحده پذیرفته شده است.

چرا خرید ETF بیت کوین خوب است؟

اولاً چون ETF یک نوع محصول مالی قانونی است، شما می توانید به صورت قانونی بیت کوین داشته باشید. همچنین سهولت سرمایه گذاری و نگهداری ای تی اف یکی دیگر از موارد مثبت آن است. مورد بعدی نیز وجود تخفیفات یا معافیت های مالیاتی است که ممکن است دولت ها برای تشویق به سرمایه گذاری شما به کار بگیرند.

تاثیر ETF بیت کوین بر قیمت آن

پذیرش ای تی اف بیت کوین در امریکا، می تواند یکی از موتورهای محرک قوی برای افزایش قیمت بیت کوین باشد. با توجه به دوره 8 ساله و رد شدن های متعدد، قطعا این پذیرش به پیشرفت بیت کوین و ارزهای دیجیتال کمک می کند. نمودار زیر، تاثیر تصویب این صندوق در امریکا را روی قیمت BTC نشان می دهد.

سوالات متداول ETF بیت کوین

ممکن است برای شما هم در رابطه با ای تی اف بیت کوین، سوالاتی پیش آمده باشد. در اینجا به بیان برخی از این سوالات پرتکرار می پردازیم.

1-روش سرمایه گذاری در ETF چگونه است؟

سرمایه گذاری در صندوق بیت کوین پیش نیاز خاصی نیاز ندارد. هر کسی می تواند با خرید این صندوق ها، یک سرمایه گذاری مناسب را انجام دهد.

2-برای خرید ETF بیت کوین چکار باید کرد؟

بدین منظور کافی است که یک حساب آنلاین در یک بروکر باز کنید. همچنین می توانید یکی از برنامه های موبایل معاملات سهام را دانلود کنید. بعد از آن می توانید به خرید و فروش صندوق ETF بیت کوین اقدام کنید.

3-برنامه های موبایل خرید ای تی اف بیت کوین کدامند؟

5 اپلیکیشن برتر برای خرید و فروش سهام شامل M1 Finance ،TD Ameritrade ،SoFi Invest Fidelity و Stash می باشند.

طراحی سایت صرافی

اگر شما هم علاقمند به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال از طریق طراحی سایت صرافی هستید، یا به دنبال طراحی سایت پرفکت مانی و طراحی سایت وبمانی می باشید، با آرتاراکس تماس بگیرید. ما با داشتن تیم برنامه نویسی، طراحی و گرافیک، سئو و پشتیبانی مجرب و حرفه ای، آماده ارائه راهکارهای متنوع در این زمینه به شما عزیزان هستیم. افتخار ما اجرای پروژه های متعدد طراحی سایت ارز دیجیتال در طول سالیان متمادی می باشد. مشاهده کنید: نمونه کارهای طراحی سایت صرافی

کسب درآمد دلاری از کانادا: سرمایه گذاری در بورس کانادا

سرمایه گذاری در بورس کانادا یکی از بهترین راه های کسب درآمد دلاری برای خارجی های غیر مقیم و همچنین مهاجران به کاناداست. در این مقاله به مزایا و معایب سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه کانادا می پردازیم.

سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه کانادا

کانادا یکی از ثروتمند ترین ملت های جهان است که تولید ناخالص داخلی آن به ۱.۷ تریلیون دلار می رسد. در حالی که صنعت خدمات کانادا بر اقتصاد آن چیره شده اما منابع طبیعی فراوان این کشور صادرات آن را تشکیل می دهند. این عوامل به کمک یکدیگر سبب شده اند تا کانادا به یکی از مقاصد برتر سرمایه گذاری در جهان مخصوصا برای سرمایه گذاران آمریکایی و آسیایی تبدیل شود.

سرمایه گذاران می توانند اوراق قرضه و سهام شرکت های کانادایی را به روش های مختلفی خریداری کنند. اوراق قرضه و سهام شرکت های کانادایی را می توان به صورت مستقیم از بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX)، بورس کانادا (CSR) یا دیگر بازار های اوراق بهادار در کانادا خریداری کرد.

پیشبینی وضعیت اقتصادی آینده کانادا

کانادا به عنوان یکی از امن ترین کشور های جهان با سیاست مالی و منابع طبیعی قوی شناخته می شود. کانادا کشوری با اقتصاد قوی و کسری بودجه اندک است. سرمایه گذاران باید از همبستگی قوی کانادا با ایالات متحده آمریکا آگاه باشند زیرا این همبستگی می توانند تاثیر تنوع بخشی به سبد سهام را کاهش دهند. همچنین، سهام مرتبط با منابع طبیعی کانادا می توانند تحت تاثیر تغییرات قیمت جهانی کالا ها قرار گیرند.

از سوی دیگر، با رونق گرفتن استارت آپ ها و پیشی گرفتن کانادا از آمریکا در حوزه استارت آپ های تکنولوژی، تعداد و ارزش شرکت های حاضر در بازار های بورس کانادا به سرعت در حال افزایش است.

مزایای سرمایه گذاری در بورس کانادا

کانادا دارای منابع طبیعی فراوان و قدرتمندی است که از فلزات گران بها تا نفت خام را در بر می گیرند. این منابع به کانادا امکان داده اند تا علاوه بر تامین انرژی خود، به کشور های دیگر نیز انرژی صادر کند. این کشور صرف نظر از داشتن منابع فراوان، نرخ تورم بسیار پایداری دارد. اقتصاد های مبنی بر منابع طبیعی به دلیل تغییر بهای حامل های انرژی اغلب دارای تورمی نوسانی و ناپایدار هستند. این پدیده به نفرین منابع نیز شناخته می شود.

بخشی از این پایداری به دلیل سیاست های پولی سخت گیرانه تر، اهداف تورمی ۲ درصد و کمک های مالی محافظه کارانه تر دولت به شرکت ها می باشد.

در سال ۲۰۱۰ کسری بودجه دو کشور کانادا و آمریکا به ترتیب ۲.۱ و ۹.۸ درصد بود. در سال ۲۰۱۸ کانادا حتی توانست که در نیمه اول سال ۰.۸ درصد بودجه اضافه بیاورد.

در همین زمان کسری بودجه آمریکا ۴ درصد تولید ناخالص داخلی بود. همچنین، کانادا در مقایسه با بسیاری از کشور های آسیایی و اروپایی نیز عملکرد بهتری دارد. این بهبود عملکرد به معنای چشم انداز بلند مدت مطلوب تر و ثبات اقتصادی می باشد.

سرمایه گذاران خطر پذیر آمریکایی به همراه ۱.۳۷ میلیارد دلار در حال آمدن به سمت بازار های کانادا هستند. این وضعیت نمایانگر افزایش محبوبیت شرکت های جدید در میان سرمایه گذاران آمریکایی می باشد.

فرصت سرمایه گذاری در استارت آپ های کانادا

کانادا برای توسعه استارت آپ های خود برنامه جدیدی توسعه داده است که بر اساس آن علاوه بر کسب درآمد از طریق این کسب و کار های نوین، به افراد سرمایه گذار و خانواده ایشان، اقامت دائم کانادا را به صورت مستقیم ارائه می دهد. برای اطلاعات بیشتر در مورد این برنامه مهاجرتی، مقاله زیر را مطالعه کنید.

خطرات سرمایه گذاری در کانادا

ایالات متحده آمریکا بزرگ ترین شریک تجاری کانادا بوده و اقتصاد کانادا با اقتصاد آمریکا همبستگی زیادی دارد. این گفته یعنی امکان دارد بازار کانادا برخلاف بازار های دیگر تنوع چندانی برای سرمایه گذاران آمریکایی نداشته باشد. اقتصاد کانادا بخش بزرگی از نیروی خود را از کالا های ناشی از منابع طبیعی بدست می آورد.

سرمایه گذاری در کانادا با ETF و ADR

آسان ترین راه سرمایه گذاری در کانادا از طریق لیست صندوق های سرمایه گذاری یا رسید های سپرده آمریکایی است که توسط آمریکا معرفی شده اند. صندوق های سرمایه گذاری کانادا به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که با خرید یک سهم، در صد ها سهم سرمایه گذاری کنند.

این صندوق های سرمایه گذاری می توانند در کل اقتصاد کانادا یا معایب سرمایه گذاری در ETF ها صنایع خاصی از آن سرمایه گذاری کنند. از سوی دیگر، رسید های سپرده آمریکایی یا ADR به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا بدون زحمت تبدیل پول خود به پول خارجی سهام شرکت های کانادا را خریداری کنند. در این جا برخی از صندوق های سرمایه گذاری محبوب در کانادا آورده شده اند:

• صندوق درآمد انرژی کانادا
• صندوق شاخص MSCI کانادا
• صندوق IQ کانادا
• صندوق ۳۰ شرکت جدید کانادا (برای سرمایه گذاری پر ریسک)

در این جا برخی ADR های محبوب کانادا آورده شده اند:

• بانک مونتریال
• شرکت بروکفیلد آفیس (در زمینه سرمایه گذاری املاک)
• منابع طبیعی کانادا (سهامی خاص)
• شرکت نفت ایمپریال (سهامی خاص)
• شرکت راه آهن ملی کانادا

سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه کانادا

سرمایه گذاران می توانند اوراق قرضه و سهام شرکت های کانادایی را به صورت مستقیم از بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX)، بورس کانادا (CSR) یا دیگر بازار های اوراق بهادار در کانادا خریداری کنند.

برخی کارگزاری های بورس در آمریکا امکان معامله در بازار اوراق بهادار کانادا را نیز فراهم می کنند. با این حال، ممکن است همه کارگزاری های بورس آمریکا این امکان را نداشته باشند.

در حالی که اغلب شرکت های بزرگ کانادا در لیست شاخص ۶۰ شرکت برتر نمایش داده می شوند، شرکت های جدید در لیست شاخص ۵۰ شرکت پر خطر جای می گیرند. بنابراین، سرمایه گذارانی که به دنبال یک نقطه شروع خوب برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار کانادا هستند می توانند به جستجو و تحقیق در لیست این شرکت ها بپردازند. با این حال، بسیاری از شرکت های معدن کاری جدید در کانادا میان سرمایه گذاران خارجی محبوب هستند.

سرمایه گذاران باید از قوانین و شرایط مالیات در کانادا آگاهی داشته باشند. امکان دارد، نرخ مالیات بر درآمد و عواید سرمایه ای، برای سرمایه گذاران خارجی نسبت به سرمایه گذاران آمریکایی متفاوت باشد. سرمایه گذاران باید با مشاوران یا یک فرد متخصص در زمینه مالی درباره مقدار این تفاوت ها و مواجه با قوانین مالیاتی خارجی مشورت کنند.

آیا خارجی ها هم می توانند در بورس کانادا سرمایه گذاری کنند؟

بله، اتباع کشور های دیگر هم می توانند به راحتی بدون نیاز به سفر به کانادا از طریق کارگزاری های معتبر و وکلای اقتصادی، به راحتی در کسب و کارها و بورس کانادا سرمایه گذاری کنند. البته سرمایه گذاری در بورس کانادا مشروط بر آن است که فرد اقامت دائم کانادا یا پاسپورت کانادایی داشته باشد.

کانادا فرصت جذابی را جهت سرمایه گذاری در اقتصادی قدرتمند با منابع طبیعی فراوان به سرمایه گذاران ارائه می دهد. سرمایه گذارانی که تمایل به سرمایه گذاری در شرکت های کانادایی را دارند می توانند از طریق صندوق های سرمایه گذاری، رسید های سپرده آمریکایی یا سرمایه گذاری خارجی مستقیم توسط کارگزاری های معتبر اقدام کنند.

خدمات اپلو برای کسب درآمد ارزی از کانادا

موسسه حقوقی مهاجرتی اپلو، با تجربه سال ها کار و فعالیت در مشاوره و اجرای سرمایه گذاری در کانادا می تواند در تمامی مراحل سرمایه گذاری در کانادا و همچنین تبدیل شدن به سهام دار در بورس اوراق بهادار کانادا همراه و راهنمای شما باشد.

با کمک مشاوران حقوقی ایران اپلو شما می توانید به راحتی با افتتاح حساب در کانادا درآمد دلاری خود را در کانادا تثبیت کنید و دیگر نگران بی ارزش شدن سرمایه خود نباشید.

دکتر مرجان گلستان وکیل مهاجرت به کانادا

دفتر وکالت دکتر مرجان آتشی گلستان | مهاجرت به کانادا | اخذ اقامت کانادا | اخذ پاسپورت کانادا