آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار گاوی سود ببرند، باید زودتر سهام بخرند تا از افزایش قیمت‌ها منفعت کنند و زمانی که قیمت به نقطهٔ اوج رسید آن‌ها را بفروشند.

آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه

بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند.

هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، می‌گویند «بازار گاوی» است.

این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند.

در ادامه این مطلب مفهوم و ریشه پیدایش بازار «خرسی» و بازار «گاوی» را با هم مرور می‌کنیم.

در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند

بازار گاوی و خرسی چیست؟

این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند.

به عبارت ساده، هنگامی‌که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد، می‌گویند «بازار گاوی» است.

اما اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» مصداق می‌یابد.

گاو و خرس از کجا آمده‌اند؟

ریشه اصلی این دو واژه به‌طورقطع شناخته ‌شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مسئله وجود دارد که استناد به آن‌ها رایج‌تر است.

اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد.

از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به‌طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند.

اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد.

برخی بر این باورند که این مسئله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.

درگذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند.

درواقع، آن‌ها پوست خرس را با قیمت همان روزبه مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.

این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ بازار خرسی از این افراد برگرفته‌شده است.

این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو وحشی و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است.

(جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).

خصوصیات بازار گاوی و خرسی عرضه و تقاضای سهام:

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد.

به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند.

عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.

روانشناسی سرمایه‌گذار:

روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند.

برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد.

عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.

نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است.

افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست.

بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است.

مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.

چگونه بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل می‌شود؟

وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد.

دلیل آن هم این است که عموم مردم کمترین تحملی برای پذیرش ریسک ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند که یقین کنند کاری که انجام می‌دهند یک سرمایه‌گذاری مطمئن است.

در یک بازار گاوی، صرف نظر از اینکه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابه قیمت می‌شوند غافل از اینکه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد که خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر هستند.

در نهایت هر چقدر از عمر بازار گاوی بگذرد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خرید‌های خود را انجام داده‌اند و کمتر مشتری جدیدی باقی می‌ماند و در نتیجه تعداد کسانی که حاضر هستند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند کمتر خواهد شد.

وقتی عموم مردم وارد بازار سرمایه می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌کنند، تعداد خریداران و حجم پولی که باید در خرید صرف شود محدود می‌شود و سرانجام نقطه‌ای فرا می‌رسد که سرمایه‌گذارانی که می‌توانسته‌اند در حکم خریدار ظاهر شوند، خرید خود را انجام داده و دیگر خریداری باقی نمانده است.

در این شرایط با عدم استقبال خرید، قیمت سهام کاهش می‌یابد و نمی‌تواند حرکتی جز رو به پایین داشته باشد.

تصمیم درست در بازار خرسی

قیمت‌ها در بازار خرسی تا جایی شکسته می‌شوند که قیمت به کف بازار برسد و بعد از آن قیمت‌ها روند افزایشی خواهند داشت.

تنها در آن صورت است که وضع بازار بهبود می‌یابد، تریدرهای حرفه‌ای بازار خرسی را زمان مناسبی برای خرید رمزارز می‌دانند.

بسیاری انتشار اخبار منفی درباره بازار را از عوامل اصلی شکل گیری بازار خرسی می‌دانند.

فروشنده‌ها در این بازار زیاد می‌شوند و به نوبه خود راه را برای کاهش بیشتر قیمت‌ها باز می‌کنند.

تشخیص بازار خرسی از طریق نمودارها و تحلیل تکنیکال امکان پذیر است و به تحلیل‌گران و مبادله‌کننده‌های حرفه‌ای این فرصت را می‌دهد که وضعیت بازار را پیش‌بینی کنند و نسبت به طول مدت وضعیت خرسی تصمیم بگیرند.

تصمیم درست در وضعیت بازار گاوی

وقتی قیمت‌ها به سرعت در حال افزایش هستند یک تصمیم درست و فروش در نقطه اوج می‌تواند سود سرشاری را به تریدر تقدیم کند؛ اما تشخیص نقطه اوج و زمان فروش یک تخصص است که تنها از تحلیل‌گران حرفه‌ای و تریدرها با تجربه برمی‌آید.

تشخیص بازار خرسی از بازار گاوی سخت‌تر است و شما با دیدن سیگنال‌های مثبت بازار و افزایش قیمت‌ها به سرعت متوجه شکل‌گیری بازار گاوی خواهید شد.

تشخیص نقطه خرید در بازار خرسی و زمان مناسب برای خرید هم بسیار مهم است و تصمیم اشتباه ممکن است شما را به سمت از دست دادن سرمایه بکشاند.

نکته آخر

نکته قابل‌توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است.

افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آن‌ها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست؛ بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است.

مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، درحالی‌که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است .

در بازار خرسي احتمال زيان‌دهي بالاست چراكه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست می‌دهند و اغلب پايان آن نيز نزديك نيست .

حتي اگر به اميد بهبود وضعيت سرمایه‌گذاری كنيد قبل از اینکه شرايط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید.

(چون بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب می‌شود).

دانلود کتاب گاوها و خرس‌ها: بررسی 10 باور کلیدی در بازار بورس

معرفی کتاب گاوها و خرس‌ها: بررسی 10 باور کلیدی در بازار بورس

کتاب گاوها و خرس‌ها: بررسی 10 باور کلیدی در بازار بورس نوشته‌ی سلمان امین، عقاید نادرستی را بررسی می‌کند که میان معامله‌گران بازار رواج دارد؛ باورها و تفکراتی که فقط بعد از رهایی از آن‌ها می‌توانید به سودی پایدار برسید.

امروزه شرکت‌های بزرگ و کوچک نه تنها سعی دارند به نیازهای شما در زمینه‌های مختلف پاسخ دهند، بلکه پا را فراتر گذاشته‌ و درصدد ایجاد نیازهای تازه هستند. اگر به تبلیغات شبکه‌های متفاوت با دقت بنگرید، خواهید فهمید که بسیاری از این کالاها و خدمات نه‌ تنها در اولویت سبد خرید شما نیستند، بلکه شاید تا پیش ‌از مشاهده‌ی آن هرگز گمان نمی‌کردید ممکن است روزی به چنین چیزی نیاز پیدا کنید. به‌ هر حال، تا زمانی که کار ما «خریدن» باشد، کار آن‌ها «فروختن» است.

در بخشی از کتاب گاوها و خرس‌ها: بررسی 10 باور کلیدی در بازار بورس می‌خوانیم:

معامله‌گران اغلب با دقت شیمی‌دان‌ها پای اینترنت می‌نشینند و به ‌عنوان مثال منتظر می‌مانند تا آمار نرخ جدید بهره‌ی بانکی در ژاپن یا آمار دستمزد شاغلان بخش غیر کشاورزی در ایالات متحده اعلام شود. به ‌محض انتشار خبر، تجزیه ‌و تحلیل‌ و گمانه‌زنی‌ها در خصوص اثرگذاری آن بر اقتصاد کشور یا شرکت‌های سهامی آغاز می‌شود. اگر به‌ سلامتی از این مرحله عبور کردند، بحث بر سر میزان حرکت نرخ‌ها داغ می‌شود، چرا که میزان حرکت در حجم معاملات و نیز زمان باز بودن آن‌ها نقش زیادی ایفا می‌کند. بعد از خان دوم، معامله‌گران وارد دریای خرید و فروش می‌شوند، اما خبر بد این است که اغلب کار از کار گذشته‌ است؛ آن‌ها یا به نقطه‌ی ورود دلخواه خود نمی‌رسند یا وقتی می‌رسند که خیلی دیر شده است. خبر منتشر شده کار خود را انجام داده و نرخ‌ها، ‌بر فرض تأثیرپذیری‌، حرکت خود را انجام داده‌اند.

کلمات کلیدی: بورس، دنیای بورس و سرمایه گذاری، کتاب بررسی 10 باور کلیدی در بازار بورس، خرید کتاب گاوها و خرس ها، کتاب بررسی ده باور کلیدی در بازار بورس، راهنمای سرمایه گذاری در بورس، باورهای غلط در بورس، ده باور کلیدی در بورس، شرکت در بورس، آشنایی با بورس، یادگیری مفاهیم بورس، آموزش بورس، بورس چیست، سرمایه گذاری در بورس، آموزش فعالیت در بورس، فعالیت در بورس، آموزش معامله در بورس، بورس اوراق بهادار، روشهای سرمایه گذاری در بورس، برای سرمایه گذاری در بورس از کجا شروع کنم، حداقل سرمایه گذاری در بورس، خرید اینترنتی کتاب بورس، سرمایه گذاری پر سود، فرصت های سرمایه گذاری، پرسودترین سرمایه گذاری،

منظور از گاو و خرس در بازار ارز دیجیتال چیست؟

بازار گاوی به شرایط کلی اقتصادی مطلوب اشاره دارد و بدان معنی است که روند بازار ارز دیجیتال در حال افزایش است. بازار خرسی به نحوه حمله خرس به طعمه و ضربه زدن به سمت پایین و به سناریوی بدبینی عمومی از سوی سرمایه‌گذاران اشاره می‌کند که در این چرخه، فشار فروش بیشتر می‌شود.

گاو و خرس از اصطلاحات ارز دیجیتال هستند که معمولاً برای توصیف عملکرد بازارهای سهام استفاده می‌ شوند. در این زمینه، بازار رو به رشد را بازار صعودی یا بازار گاوی و بازار رو به کاهش را بازار نزولی یا بازار خرسی می نامند.

گاو ها و بازار گاوی در ارز دیجیتال

گاو در ارز دیجیتال برای توصیف دوره زمانی استفاده می شود که اکثر شرکت کنندگان فروشی انجام نمی دهند، بلکه خرید می کنند. این بدان معنی است که آن ها مطمئن هستند که دارایی هایشان در حال حاضر پر سود است و در آینده نیز پر آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه سود باقی خواهد ماند و انتظار دارند که قیمت ها افزایش بیش تری یابد، بنابراین می خواهند اکنون خرید کنند تا بعداً سود بیش تری کسب کنند. این نگرش یک بازخورد مثبت ایجاد می کند. بازار گاوی به شرایط کلی اقتصادی مطلوب اشاره دارد و بدان معنی است که روند بازار ارز دیجیتال در حال افزایش است. پس می توان گفت که اصطلاح بازار گاوی از سبک مبارزه گاو نر نشات گرفته است، که در آن با شاخ های خود در حرکتی رو به بالا به حریفان حمله می کند و در تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال، معمولاً به خوش‌بینی نسبت به افزایش مداوم ارزش دارایی اشاره می‌ کند.

خرس ها و بازار خرسی در ارز دیجیتال

نقطه مقابل بازار گاوی، بازار خرسی است که به نحوه حمله خرس به طعمه و ضربه زدن به سمت پایین و به سناریوی بدبینی عمومی از سوی سرمایه‌گذاران اشاره می‌ کند که در این چرخه، فشار فروش بیشتر می‌ شود، از آن جایی که خرس در ارز دیجیتال یک سناریوی بدبینانه است. همان طور که از نامش پیداست، نه برای سرمایه گذاران خوب است و نه برای انواع مختلف دارایی ها.

دلایل تغییر بازار از گاوی به خرسی

بازار ارز دیجیتال می تواند تحت تاثیر عواملی همچون اخبار سیاسی و اجتماعی و تغییر رفتار سرمایه گذاران در بازار قرار بگیرد. یک روند نزولی در قیمت ها معمولاً می تواند باعث شروع یک بازار نزولی شود. با ادامه کاهش قیمت ها، سرمایه گذاران به طور همزمان اعتماد خود را نسبت به بهبود قیمت ها از دست می دهند و در نتیجه روند نزولی بیش تری به دنبال خواهد داشت. به طور کلی، مواردی مانند جنگ‌ ها، بحران‌ های سیاسی، همه‌گیری ها و اقتصاد های کند، ممکن است باعث شروع یک بازار نزولی یا خرسی شود. مداخله دولت نیز ممکن است باعث شروع یک بازار نزولی شود. عواملی وجود دارد که نشان می دهد بازار سرمایه گذاری از گاوی به خرسی در حال تغییر است. این دلایل عبارتند از:

حجم معاملات کم تر

این معمولاً به این معنی است که مردم به دلیل عدم اطمینان در بازار شروع به نگه داشتن سکه های خود کرده اند.

احساسات منفی ناشی از امور مالی سنتی

نمونه ای از این موارد زمانی بود که جیمی دیمون، مدیر عامل جی پی مورگان، بیت کوین را یک کلاهبرداری در سال 2017 خواند، درست چند ماه قبل از این که قیمت آن به 20000 دلار در هر واحد برسد و سپس به سرعت سقوط کرد.

افت قیمت

زمانی که قیمت دارایی در بازار آتی کم تر از قیمت فعلی بازار باشد.

مداخله نهاد های نظارتی

نمونه ای از آن محدودیت های دولت چین در مورد نرم افزارهای رمزنگاری و استخراج است. چنین مداخلاتی باعث می‌ شود که بسیاری از معاملات آفلاین شوند و باعث عدم اطمینان گسترده می‌ شوند.

پیش‌بینی و تاثیر بازار گاوی و بازار خرسی در ارز دیجیتال

خرید ارز دیجیتال در بازار صعودی می تواند برای کسانی که سرمایه گذاری بلند مدت را هدف قرار دادند، سودآور باشد. هنگامی که روند نزولی شود نیز بازار ثابت نخواهد ماند و روند بازار مجدد صعودی خواهد شد و نرخ ارزهای خریداری شده مجددا افزایش می یابد؛ اما پیروی از استراتژی‌ های کوتاه ‌مدت در بازار نزولی می‌ تواند دشوار تر باشد، زیرا مستلزم شناخت تغییرات کوچک، مانند افزایش قیمت و اقدام سریع در بازار نزولی است. با این حال، در زمان سرمایه گذاری در ارز دیجیتال، پیش‌بینی زمان شروع یک بازار خرسی یا گاوی بر اساس روندهای قبلی دشوار است. در خصوص خرید ارز در روند صعودی و نزولی لازم است کاربران اطلاعات کافی از روش های تحلیل تکنیکال ارز داشته باشند و با دانش کافی اقدام به خرید و فروش ارز دیجیتال کنند. در نظر داشته باشید که نمی توان تنها به اطلاعات کلی در خصوص پیش بینی های روند بازار اکتفا کرد. لازم به ذکر است که انتخاب یک صرافی آنلاین امن و معتبر، انجام تحلیل بازار ار برای شما آسان خواهد کرد.
صرافی چینومی ، با بهره گیری از متخصصین حوزه مالی و هم چنین فراهم نمودن تیم پشتیبانی قوی و 24 ساعته و استفاده از هسته ای امن و قدرتمند، بستری حرفه ای، معتبر و امن برای سرمایه گذاری در بازار ارز های دیجیتال ایجاد کرده است.

مثال بازار خرسی و بازار گاوی

در مورد بازار خرسی و گاوی، یک مثال خوب، حرکت‌ های بیت کوین بود. سرمایه‌گذارانی که ارز را در پایین‌ترین حد خود با ارزش کم تر از 7 هزار دلار آمریکا در سال 2020 خریداری کردند، توانستند بازده خوبی به دست آورند و پس از آن، بیت کوین، یک دوره کوتاه نزولی در سال 2020 متحمل شد.

در پایان
نکته این است که هیچ دارایی مالی تا به امروز نتوانسته است به خوبی از بحران های مالی در امان باشد. اما درک معنای هر یک از این اصطلاحات بازار به شما در تجزیه و تحلیل دقیق تر روند بازار کمک می کند. همان طور که مشاهده کردید، بازار گاوی و خرسی دو روندی هستند که به دوره‌ های فراز و نشیب در بازار مالی اشاره کرده و رفتار سرمایه گذاران در هر یک از روند های بازار پیش بینی کنند.
بطور کلی سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال تمایل بیش تری به آینده دارایی‌ها دارند و معمولا خرید بلند مدت انجام می دهند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران نزولی تمایل دارند رفتار بدبینانه تری داشته باشند و با آن بازی کنند. در هر صورت، این دو مکمل یکدیگر هستند و به بازار ارز دیجیتال جان می بخشند و قیمت ها را به سمت کاهش یا افزایش سوق داده و به تغییر روند بازار کمک می کنند. اکنون با کسب اطلاعات در خصوص اصطلاحات گاو و خرس، تحلیل وضعیت بازار با استفاده از نمودارهای تحلیل تکنیکال قابل درک می شوند.
در سایت چینومی می توانید به نمودارهای تحلیل تکنیکال ارزهای مختلف دسترسی داشته باشید و خرید و فروش ارز دیجیتال را منطقی و آگاهانه انجام دهید.

بازار گاوی در تحلیل تکنیکال چیست؟

بازار گاوی وضعیتی از یک بازار مالی است که در آن قیمت‌ها در حال افزایش هستند یا اینکه انتظار می‌رود افزایش یابند.

واژهٔ «بازار گاوی» اغلب اوقات در ارتباط به بازار بورس استفاده می‌شود ولی می‌توان دربارهٔ هرچیزی که معامله می‌شود مانند اوراق قرضه، مسکن، ارز ها و کامودیتی‌ها (مواد اولیه) به‌کار برد.

از آنجایی که قیمت‌های اوراق بهادار در معاملات اساساً به‌طور مداوم افت و خیز دارند، واژهٔ «بازار گاوی» معمولاً مختص بازه‌های طولانی است که قیمت بخش بزرگی از اوراق بهادار دارند افزایش می‌یابند. بازارهای گاوی تمایل دارند تا ماه‌ها و حتی سال‌ها ادامه یابند.

درک بازارهای گاوی

بازار گاوی با خوش‌بینی، اعتماد به نفس سرمایه‌گذار و انتظاراتی که باید برای مدت زمان طولانی با نتایج قوی ادامه یابند، توصیف می‌شود. پیش‌بینی مداوم اینکه روند بازار چه زمانی ممکن است تغییر کند، دشوار است. بخشی از این دشواری این است که تأثیرات روانی و حدس و سفته‌بازی‌ها ممکن است نقش مهمی را در بازار ایفا کنند.

بازار گاوی وضعیتی از یک بازار مالی است که در آن قیمت‌ها در حال افزایش هستند یا اینکه انتظار می‌رود افزایش یابند. واژهٔ «بازار گاوی» اغلب اوقات در ارتباط به بازار بورس استفاده می‌شود ولی می‌توان دربارهٔ هرچیزی که معامله می‌شود مانند اوراق قرضه، مسکن، ارز ها و کامودیتی‌ها (مواد اولیه) به‌کار برد.

هیچ سنجه مشخصی و جهانی برای تشخیص بازار گاوی (مرجع) وجود ندارد. با این حال، شاید متداول‌ترین تعریف برای بازار گاوی وضعیتی هست که در آن ارزش سهام‌ها معمولاً بعد از افت 20 درصدی و قبل از یک افت 20 درصدی دیگر، 20% افزایش می‌یابند. چون پیش‌بینی کردن بازار گاوی کار سختی است، تحلیل‌گران معمولاً تنها بعد از آنکه این پدیده رخ داد، آن را تشخیص می‌دهند.

یک بازار گاوی جالب توجه در سال‌های اخیر بازهٔ بین 2003 تا 2007 بود. در این زمان، مارجین (حاشیه) شاخص S&P 500 بعد از یک افت، به‌طرز چشم‌گیری افزایش یافت، زمانی که بحران اقتصادی 2008 رخ داد، کاهش‌های بزرگی بعد از بازار گاوی، دوباره اتفاق افتاد.

ویژگی‌های بازار گاوی

بازارهای گاوی معمولاً وقتی اقتصاد رو به رشد است یا وقتی که قبلاً تقویت شده، صورت می‌گیرد. بازار گاوی تمایل دارد که هم راستا با تولید ناخالص داخلی (GDP) قوی و آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه افت نرخ بیکاری رخ دهد و غالباً با افزایش سود شرکت‌ها مصادف می‌شود.

اعتماد به‌نفس سرمایه‌گذار تمایل دارد که در زمان بازار گاوی بالا برود. تقاضای کلی برای خرید سهام همراه با حال‌وهوای بازار، مثبت خواهد بود. به‌اضافه اینکه در بازار گاوی رشد کلی در میزان فعالیت IPO وجود خواهد داشت.

بازارهای گاوی معمولاً وقتی اقتصاد رو به رشد است یا وقتی که قبلاً تقویت شده، صورت می‌گیرد. بازار گاوی تمایل دارد که هم راستا با تولید ناخالص داخلی (GDP) قوی و افت نرخ بیکاری رخ دهد و غالباً با افزایش سود شرکت‌ها مصادف می‌شود.

شایان ذکر است که بعضی از عوامل بالا نسبت به بقیه راحت‌تر قابل سنجش هستند. مثلاً در حالی که سود شرکت‌ها و نرخ بیکاری قابل سنجش‌اند، اندازه گرفتن وضعیت روانی حاکم بر بازار ممکن است سخت‌تر باشد.

عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار بالا و پایین خواهد شد: عرضه ضعیف خواهد بود در حالی که تقاضا قوی خواهد بود. سرمایه‌گذاران برای خرید اوراق بهادار مشتاق خواهند بود حال آنکه تعداد کمی تمایل به فروش دارند. در بازار گاوی، سرمایه‌گذاران برای سود بیشتر، بیشتر راغب هستند تا در بازار (سهام) شرکت داشته باشند.

بازار گاوی در مقابل بازار خرسی

برعکس بازار گاوی، بازار خرسی است که با ریزش قیمت‌ها توصیف می‌شود و معمولاً با بدبینی پوشیده شده است.

در مورد منشأ این اصطلاحات، اعتقاد رایج این است که استفاده از «خرس» و «گاو» برای توصیف بازار از شیوهٔ حملهٔ این حیوانات به حریفان خود نشأت می‌گیرد.

گاو وحشی شاخ‌هایش را به سمت هوا پرتاب می‌کند در حالی که خرس با پنجه‌هایش به سمت پایین ضربه می‌زند. این اعمال تشبیهی برای روند یک بازار هستند. اگر روند رو به افزایش است، بازار گاوی است. اگر روند رو به کاهش است، بازار خرسی است.

بازارهای گاوی و خرسی غالباً با چرخهٔ اقتصادی هم راستا هستند که شامل 4 مرحله است: توسعه، قله، رکود و دره.

شروع بازار گاوی اغلب شاخص برجسته‌ای برای توسعه اقتصادی است. چون احساسات عمومی دربارهٔ وضعیت اقتصادی آینده باعث افزایش ارزش سهام می‌شود، بازار همواره رشد می‌کند؛ حتی قبل از اینکه معیارهای گسترده‌تر اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP) شروع به رشد کنند.

به همین ترتیب، بازار خرسی قبل از آغاز رکود اقتصادی، شروع می‌شود. نگاهی به یک رکود اقتصادی معمولی در ایالات متحده آمریکا، سقوط بازار سهام را چندین ماه پیش از کاهش تولید ناخالص داخلی (GDP) نشان می‌دهد.

چگونه می‌توان از بازار گاوی بهره برد

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار گاوی سود ببرند، باید زودتر سهام بخرند تا از افزایش قیمت‌ها منفعت کنند و زمانی که قیمت به نقطهٔ اوج رسید آن‌ها را بفروشند.

با اینکه سخت است تعیین کنیم نقطهٔ اوج و فرود چه زمانی است، بیشتر ضررها حداقلی و موقتی هستند. در زیر، ما چند مورد از برجسته‌ترین استراتژی‌هایی که سرمایه‌گذاران موقع بازار گاوی استفاده می‌کنند را بررسی می‌کنیم اما چون که ارزیابی وضعیت بازار همان طور که الان وجود دارد دشوار است، این استراتژی‌ها تا حد کمی ریسک هم دارند.

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار گاوی سود ببرند، باید زودتر سهام بخرند تا از افزایش قیمت‌ها منفعت کنند و زمانی که قیمت به نقطهٔ اوج رسید آن‌ها را بفروشند.

اگر از آن دسته افراد هستید که به تازگی با استراتژی‌های بازارهای مالی آشنا شده‌اید پیشنهاد میکنیم مقاله «استراتژی‌های تحلیل تکنیکال برای افراد تازه‌کار کدامند؟» را حتما مطالعه نمایید.

خرید و نگهداری

یکی از اساسی‌ترین راهبردهای سرمایه‌گذاری، روند خرید یک اوراق خاص و نگه‌داشتن آن برای فروش احتمالی در یک زمان دیگر است. این استراتژی نیازمند اطمینان از سمت سرمایه‌گذار است: چرا یک اوراق بهاداری را نگه دارم مگر آنکه انتظار دارم ارزش آن در آینده افزایش یابد؟ به همین دلیل، خوش‌بینی‌ای که همراه بازار گاوی می‌آید، کمک می‌کند تا رویکرد خرید و نگهداری را تقویت کند.

خرید و نگهداری افزایش یافته

خرید و نگهداری افزایش یافته گونه‌ای از استراتژی سر راست خرید و نگهداری است و شامل ریسک مضاعفی می‌شود. فرضیهٔ پشت رویکرد خرید و نگهداری افزایش یافته است، این است که یک سرمایه‌گذار تا زمانی که به رشد ارزش خود ادامه می‌دهد به افزودن موجودی خود در اوراقی به‌خصوص، ادامه دهد.

یک روش متداول برای افزایش موجودی این است که یک سرمایه‌گذار به‌ازای میزان از پیش تعیین‌شده‌ای که قیمت سهام افزایش می‌یابد، مقدار ثابت اضافی‌ای از سهام را خریداری کند.

افزودن در زمان اصلاح

«اصلاح» بازهٔ زمانی کوتاهی است که روند معمول قیمت یک سهام وارونه می‌شود. حتی در زمان بازار گاوی، بعید است که قیمت سهام فقط افزایشی باشد. بلکه محتمل هست که مواقع کوتاهی از زمان وجود داشته باشد که در آن افت کوچکی نیز رخ دهد حتی با اینکه روند کلی روبه‌بالا است.

برخی سرمایه‌گذاران در بازار گاوی به دنبال زمان اصلاح هستند و در این موقع برای خریدن اقدام می‌کنند. تفکر پشت این استراتژی این است که به‌فرض ادامهٔ بازار گاوی قیمت آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه سهام مورد نظر خیلی سریع دوباره بالا برود، که در واقع پیش از افزایش، قیمت خرید پایین‌تری را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند.

معامله کردن نوسانی (سوئینگ ترید) کامل

شاید تهاجمی‌ترین روش برای سرمایه‌گذاری در بازار گاوی پروسه‌ای به نام معاملهٔ نوسانیِ (سوئینگ ترید) کامل است. سرمایه‌گذارانی که از این روش استفاده می‌کنند نقش بسیار فعالی را برعهده می‌گیرند و با فروش استقراضی (Short-Sell) یا تکنیک‌های دیگر تلاش می‌کنند با تغییراتی که در چارچوب بازار گاویِ بزرگتر اتفاق می‌افتد، حداکثر سود را بیرون بکشنند.
نکات کلیدی

• بازار گاوی بازهٔ زمانی از بازارهای مالی است که در آن قیمت دارایی‌ها یا اوراق بهادار به‌طور مداوم افزایش می‌یابد.
• تعریف متداول پذیرفته شده از بازار گاوی زمانی است که پس از دو کاهش 20 درصدی قیمت سهام، قیمت سهام 20% افزایش یابد.
• معامله‌گران برای سودآوری از بازارهای گاوی از استراتژی‌های مختلفی از جمله «خرید و نگهداری افزایش یافته» و «اصلاح» استفاده می‌کنند.

نمونه بازار گاوی

پُربارترین بازار گاوی در تاریخ مدرن آمریکا در اواخر دوران رکود تورمی سال 1982 آغاز شد و هنگام ترکیدن حباب دات کام در سال 2000 به پایان رسید.

در این بازار گاوی سکولار (طولانی) – این اصطلاح (سکولار) به معنی بازار گاوی است که برای سالیان زیادی دوام داشته است – میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) به‌طور متوسط 16.8 درصد بازدهی سالانه داشته است.

ارزش شاخص نَزدَک (NASDAQ) که بورسی غالباً تکنولوژی محور است بین سال‌های 1995 تا 2000 پنج برابر، از 1000 تا 5000، افزایش داشت. به دنبال بازار گاوی 2000-1982، یک بازار خرسی طولانی مدت وجود داشت. از 2000 تا 2009، بازار برای ایجاد جای پا در حال تقلا بود و متوسط 6.2- درصد بازدهی سالانه داشت. اما سال 2009 شاهد شروع یک بازار گاوی 10 ساله بود.

تحلیل‌گران بر این باورند که آخرین بازار گاوی در 9 مارچ 2009 آغاز شد و عمدتاً با صعود سهام شرکت‌های تکنولوژی‌محور هدایت می‌شد.

برای آشنایی با استراتژی های تحلیل تکنیکال و یادگیری دیگر شاخه‌های مربوط به آن پیشنهاد می‌کنیم حتما از «درخت یادگیری» دیجی کوینر دیدن نمایید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

بازار خرس و گاو نر برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

آیا باید بیت کوین یا بیت کوین کش بخرید؟آیا تزوس فضای بیشتری برای رشد دارد؟ آیا می توان مونرو را برای طولانی مدت نگه داشت؟هیچ پاسخ قطعی برای این سؤال ها وجود ندارد. هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که ارزش کدام ارز دیجیتال تا سال آینده 5 برابر می شود.با این حال، دلایلی وجود دارند که می توانید بر اساس آنها تصمیم بگیرید که کدام ارز دیجیتال را خریداری کنید و کدامیک را بفروشید.در ادامه با مهمترین دلایل برای خرید و فروش 20 ارز دیجیتال برتر بر اساس سرمایه بازار آشنا می شوید.

بیت کوین

گاو نر: شرایط بازار گاو نر برای سرمایه گذاری در بیت کوین بسیار ساده است: بیت کوین بزرگترین ارزدیجیتال با بیشترین میزان نقدینگی، اکسپوزر نهادی،محصولات آتی و منبع ارزش است.همچنین یک هالوینگ داشته است که کمتر از سه ماه از آن باقی مانده است.وقتی بازار کریپتو اوج می گیرد، بیت کوین می تواند یک گزینه خوب برای سرمایه گذاران باشد.

خرس: بیت کوین ممکن است امن ترین پناهگاه برای سرمایه گذاران کریپتو باشد، اما 11 سال طول کشیده است تا روند قیمت گذاری آن مشخص شود.

اگر چه بیت کوین از فقدان نوآوری،عدم به روز رسانی میزان سود ، و فقدان شرکای عمده، رنج می برد اما دارای ساختاری غیر متمرکز است.البته همواره این خطر وجود دارد که آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه سرمایه گذاران صبرشان تمام شود و به سمت ارزهای ناشناخته ایی بروند. همچنبن علاوه بر عدم موفقیت شبکه در تحویل، به دلیل افزایش هزینه های درون زنجیره ایی در سال 2017 ، شبکه بیت کوین می توانست غیرقابل استفاده شود و از ارزش بازار آن کاسته شود.

اتریوم

گاو نر: اتریوم 2.0 قرار است ظرف چهار ماه آینده لانچ شود.اگر بروزرسانی بدون هیچ مشکلی انجام شود، احتمالاً این شبکه قراردادهای هوشمند توجه خیلی ها را به خود جلب خواهد کرد. اتریوم 0.2 قادر است کلیه رقبا از EOS گرفته تا Cardano را از سر راه خود بردارد، و در دوره گاو نر بعدی در جایگاه خوبی قرار خواهد گرفت. به لطف تعداد زیاد توسعه دهندگان و موارد کاربرد متنوع ، دلایلی جدی برای سرمایه گذاری در ETH وجود دارد.

خرس: اتریوم 2.0 خطرات سیستماتیک جدی به همراه دارد و همچنبن عدم راه اندازی آن می تواند اعتماد سرمایه گذار را سلب کند.یکی دیگر از مهمترین مشکلات اتریوم، خطر هک شدن است که می تواند در هر زمانی رخ دهد.سیاست پولی که ETH برای ضرر و زیان در نظر گرفته است نیز می تواند دلیلی باشد که باعث شود علی رغم کاربردهای فوق العاده آن، به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت،جذابیت کمتری داشته باشد.

XRP

گاو نر: به خاطر دارید که در سال 2017 چه موجی به راه افتاد و قیمت یک توکن از چند سنت به بیش از چندین برابر رسید؟ مطمئنا در شرایط آشفته بازار ، هیچ چیز غیر ممکن نخواهد بود. شرکت ریپل به خوبی با بازار در ارتباط است و اگر مثل غول های تکنولوژیکی و یا مالی یک شریک عمده امن داشته باشد می تواند منتظر جهش XRP باشد.

خرس: هلدینگ های بزرگ ریپل برای XRP ، استفاده اندک از نهادها و عجیب و غریب بودن طرح دعوی اوراق بهادار،همچنان سایه اش بر سر سه ارز برتر از نظر سرمایه بازار قرار دارد.

بیت کوین کش

گاو نر: هزینه های کم درون زنجیره ای، نوآوری قابل توجه (به عنوان مثال محرمانگی ، میکروبلاگینگ) ، پذیرش معامله گران و یک جامعه مشتاق همگی نشانی از آینده درخشان BCH هستند.این ها همگی جزو خصوصیات BTC نیز هستند ، اما بدون خطر جهش هزینه ها در یک شب.برخی از سرمایه گذاران عملکرد BCH را درست نقطه مقابل عملکرد BTC می دانند.به عنوان مثال اگر هزینه های بیت کوین سقوط کنند باید منتظر افزایش هزینه های بیت کوین کش باشید.

خرس: بخش عمده ای از نقشه راه بیت کوین کش مبتنی بر تضمین پذیرش جهانی به عنوان یک واسطه مبادله است.اگر معامله گران و مصرف کنندگان به جای استفاده از ارزهای دیجیتال پر نوسان به سمت استفاده از استیبل کوین ها گرایش پیدا کنند،جایگاه BCH می تواند متزلزل شود.همچنین اختلافات زیادی درباره برخی موضوعات از جمله بودجه برنامه نویسان نیز وجود دار.اگرچه این مشکلات چندان حائز اهمیت نیستند اما اختلاف نظر بیش از حد می تواند منجر به جناح بندی و چند دستگی در این فضا شود.

بیت کوین SV

گاو نر: وجود نهنگ های BSV مانند کالوین آیر(Calvin Ayre) و کریگ رایت(Craig Wright) ، همراه با نقدینگی محدود که امکان تغییر را فراهم می کنند، بدان معنی است که فورک بیت کوین می تواند در هر زمانی اتفاق بیفتد.وقتی این اتفاق رخ بدهد،احتمالا با جهشی بزرگ همراه خواهد بود.

خرس: نگه داشتن یک ارزدیجیتال بسیار بی ثبات با پذیرش اندک می تواند یک سرمایه گذاری خطرناک باشد.

لایت کوین(Litecoin)

گاو نر: لایت کوین اغلب باعث تقویت بیت کوین می شود و به عنوان کاتالیزور عمل کرده و شرایط ایده ال بازار کریپتو را نشانه می گیرد.

خرس: لایت کوین به عنوان MoE عمومی شناخته می شود که به راحتی نمی توان آن را از BTC تشخیص داد .با یک ارزیابی اساسی LTC می توان ویژگی هایی را شناسایی کرد که باعث شده اند این ارز از ثبات چندانی برخوردار نباشد.

EOS

گاو نر: EOS در ابتدا پس از کاهش نرخ تورم ، از بدترین وضعیت بازار این هفته فرار کرد.شبکه قراردادهای هوشمند هنوز به وعده های خود عمل نکرده است، اما همچنان EOS VC برای تأمین کمک های مالی، سرمایه های مهمی باقی گذاشت است،که می تواند منجر به بزرگتر شدن برخی شکاف ها شود.اگر صدای شبکه اجتماعی مبتنی بر EOS ، موفقیت آن را تایید کند ، ممکن است در جذب سرمایه با یک جهش مواجه شویم.

خرس: کیفیت خدمات شبکه EOS افت کرده است،در حالی که هزینه های منابع درون زنجیره ایی با نوسانات شدیدی همراه بوده است.به عنوان مثال vRAM ممکن است هزینه اجرای dapps در مقیاس را بسیار گران کند.

بایننس کوین (Binance)

گاو نر: بایننس سخت کوش ترین اکسچنج در صنعت کریپتو است و محصولات جدیدی را با سرعتی سرگیجه آور ارایه می دهد. BNB یکی از بهترین ارزها در 12 ماه گذشته بوده است با سرمایه ایی نزدیک به سرمایه بزرگترین ارز های دیجیتال جهان ، که هیچ نشانه ای از نزول در آن دیده نمی شود.

خرس: اگر بایننس به مشکلات قانونی دچار شود و یا گرفتار حمله ویرانگر یک هکر شود، باید منتظر سقوط آن باشیم.

تزوس(Tezos)

گاو نر: تزوس جزو ارزهایی است که امسال بهترین عملکرد را داشته است .می توان گفت XTZ در مقایسه با ارزهای مشابه مانند ETH ،ارزی است که کمتر بدان توجه شده است.معامله گران عمده ارزهای دیجیتال علاقه زیادی به تزوس دارند و برای افزایش FOMO سرمایه گذاران خرد، روابط اجتماعی زیادی دارند.

خرس: تزوس هنوز کاربرد قابل توجهی ارائه نکرده است ، و آشنایی با «گاو» و «خرس» بازار سرمایه پروژه های قابل توجهی ندارد که در بلاکچین قرارداد هوشمند راه اندازی شده باشد. اگر تزوس به زودی ارزشی به جهان اضافه نکند ، شاید به زودی شاهد از بین رفتن XTZ باشیم.

چین لینک(Chainlink)

گاو نر: چین لینک با تغییرات شگرفی مواجه شده و از از یک پروژه با سرمایه بازار کوچک به یک ارز دیجیتال با سرمایه بازار 500 میلیون دلار تبدیل شد. LINK با ده ها شریک عمده و وعده هایی که برای آینده می دهد می تواند برای ماهها سر زبان ها باشد.

خرس: منتقدان ادعا می کنند که توکن LINK برای توجیه سرمایه بازار خود دارای کاربردهای محدودی است و Chainlink می تواند بدون آن کار کند.

کاردانو(Cardano)

گاو نر: کاردانو یک غول است که نقشه راه خود را گم کرده و هنوز نتوانسته پتانسیل های خود را بشناسد.اگر کاردانو بر ساختار جایگزین اتریوم چارلز هوسكینسون برنامه ریزی كند، ADA می تواند به طرز موقتی شروع به كار كند.

خرس: در حال حاضر ADA مانند LINK ، پا را فراتر از معاملات نکرده است .این سبکه در برخی مراحل ، شبکه می بایست در کاربردهای خود تجدید نظر کند وگرنه محکوم به نابودی خواهد بود.

مونرو(Monero)

گاو نر: مونرو که یک ارز دیجیتال محرمانه است به درستی کار می کند و کاربردهای قابل توجهی به ویژه در شرایط رکود بازار دارد.با اوج گرفتن اهمیت حریم خصوصی و محرمانگی در بازار کریپتو ، علاقه مندان به این ارز محرمانه هجوم می آورند.

خرس: چند هزار خریدار ناشناس کافی نیستند که بتوانند قیمت XMR را به اوج برسانند. علاوه بر این، افزایش فشارهای نظارتی می تواند ارزهای محرمانه را به حاشیه ببرد.

Stellar

گاو نر:یک ارز با تراکنش های ارزان که از نبوغ فکری کسی به نام جید مک کالب نشات گرفته است.

خرس: یک افت شدید XRP با یک عرضه با نوسان بالا و تمایز کم آن از ارزی که همیشه یک قدم جلوتر از آن است.

ترون(Tron)

گاو نر: ارز ایجاد شده توسط جاستین سان که از سوی دپ های شرط بندی به شدت مورد استقبال قرار گرفته است .

خرس: ترون یک ارز شبه اتریوم نسبتاً متمرکز است که فقط بر اقدامات یک نفر متکی است.

هووبی توکن(Huobi Token)

گاو نر: هووبی توکن پشتوانه یکی از بزرگترین مبادلات این صنعت است که آثار آن به سراسر جهان می رسد. HT باید با Huobi رشد کند ، به خصوص اگر عرضه عمومی اولیه آن دوباره انجام شود.

خرس: سرنوشت HT کاملا وابسته به صادر کننده آن است.

LEO

گاو نر: اگرچه ممکن است سهم بازار Bitfinex کاهش یافته باشد ، اما همچنان یکی از بازوهای اصلی در بازار کریپتو به حساب می آید.شرکت مادر Tether،یک اپراتور باهوش و با تجربه است که با پشتیبانی صنعت کریپتو می تواند LEO را به اوج برساند.

خرس: این ارز هنوز یک توکن مبادله ایی با کابردهای محدود است.

اتریوم کلاسیک

گاو نر: اگر ثابت شود که Ethereum 2.0 شکست خورده است ، ETC می تواند از این شرایط بهره ببرد و با یک جهش قیمتی مناسب روبرو شود.

خرس: چهار سال از عمر اتریوم کلاسیک گذشته است در حالی که چیز جدیدی برای ارایه نداشته است.سخت است باور کنیم که در آینده بتواند تغییرات عمیقی ایجاد کند.

شما انتظار دارید کدام یک از ارزهای دیجیتال امسال عملکرد خوبی داشته باشند؟