انواع پولبک در بازار سرمایه

Pullback

پولبک در بورس چیست و چه کاربردی در تحلیل تکنیکال دارد؟

زمانی که سهمی موفق می شود سطح حمایت و مقاومت را شکست دهد، پولبک در بورس رخ می دهد. در چنین حالتی افرادی که اقدام به خرید یا فروش سهام می کنند ممکن است موفق به کسب سود شوند، یا این که با ضرر مواجه گردند. برای این که بتوان از چنین حالتی به درستی استفاده کرد، باید ابتدا با پولبک آشنا شد.

بازار بورس دنیایی از اصطلاحات متنوع است. از این رو تنها افرادی می توانند در این بازار با موفقیت همراه شوند، که نسبت به این اصطلاحات اطلاعات کاملی داشته باشند. اصلاح قیمت یا پولبک در بورس یکی از این اصطلاحات خاص به شمار می رود.

اگر با معامله گرانی که در بورس فعالیت می کنند صحبت کنید، در بیشتر صحبتشان از پولبک زدن سخن می گویند. اما ممکن است شما متوجه این رفتار همیشگی آنها نشوید. یا حتی با این اصطلاح آشنا نیز نباشید. پس بهترین راهکار این است که ابتدا با اصطلاح پولبک در بورس آشنا شوید، تا بتوانید از اطلاعاتی که فعالان و معامله گران قدیمی در بورس در اختیارتان می گذارند، نهایت استفاده را ببرید.

پولبک در بازارهای سرمایه گذاری و مالی، بسیار پرکاربرد است. زمانی که سقف قیمت سهامی شکسته شود، یعنی این زمان مناسب ترین و بهترین موقعیت برای خرید سهم در بازار بورس به شمار می رود. معمولا از این اصطلاح در تحلیل تکنیکال بسیار استفاده می شود. بهتر است با ما همراه باشید تا به مسئله اصلاح قیمت بیشتر بپردازیم.

منظور از پولبک در بورس چیست؟

پولبک به زبان ساده، یکی از اصطلاحات رایجی است که سرمایه گذاران در تحلیل تکنیکال بسیار از این استفاده می کنند. این اصطلاح معمولا پس از شکست حمایت و مقاومت در سهم کاربرد دارد. ولی سوال اصلی این است که چرا با این که بسیاری از معامله گران در خصوص این اصطلاح اطلاعات دارند، اما باز هم در محدوده پولبک مرتکب اشتباه می شوند؟

اصولا افرادی که دوره های آموزش بورس را سپری کرده اند، در چنین زمانهایی می توانند راه کار بهتری را انتخاب کنند که در زمان نامناسب از سهمی خارج نشده و دچار ضرر نشوند. اما باز هم افرادی هستند که چون نسبت به پولبک در بورس اطلاعات کاملی ندارند، به درستی نمی توانند از آن در زمان مناسب استفاده کنند.

پولبک در واقع به معنای برگشت قیمت ها، پس از شکست سطح قیمتی پیشین است. تصور کنید سهمی در حالت طی کردن روند صعودی خود است. این مسئله منجر می شود تا هر بار درگیر بالاتر رفتن سقف ها و کف های قیمتی شود.

اما در یک بازه زمانی مشخص، زمانی که سهم به خط روند نزدیک می شود، این محدوده را شکسته و پس از اصلاح مجددا به این خط روند نزدیک می شود. از آنجایی که بیشتر سهام ها در حالت های معمولی موفق نمی شوند از این خط عبور کنند، پس با برخورد به خط روند، روند کاهش قیمتی خود را در پیش می گیرند. در چنین زمانی معامله گران پولبک در بورس را تجربه می کنند.

تاثیر پولبک در تغییرات بازار بورس

سهام هایی که درگیر چنین وضعیتی در بازار بورس می شوند، در بیش از ۶۰ درصد مواقع، تمایل دارند که مجددا به سمت روند حمایت و مقاومت خود بازگردند. اما بیش از ۷۰ درصد اوقات نیز سهام هایی که با حجم بالای شکست مواجه می شوند، تمایل دارند که به سمت پولبک بیشتر در بازار پیش روند.

از این رو نمی توانیم بگوییم که این تفکر، پس از تجربه کردن هر شکستی می تواند اشتباه تلقی شود. این نکته را همیشه به خاطر داشته باشید، که پولبک در بورس به معنای آن نخواهد بود که باید به سطح شکسته شده بازگشت. بلکه می توان به محدوده ای از سطح شکست، به صورت موقت نفوذ کرد. در این حالت نیز پولبک به شمار می رود.

همیشه این نکته را در نظر بگیرید که برای موفقیت در بازار بورس، لازم است با تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال، تابلو خوانی و حتی استفاده از اندیکاتور های پرکاربرد در بازار بورس آشنا باشید. در این صورت می توانید سطح شکست پولبک در بورس را بهتر و دقیق تر محاسبه نمایید.

انواغ پولبک در تحلیل تکنیکال

پولبک هایی که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارند، به سه دسته عادی، خارجی و داخلی تقسیم می شوند. هر یک از این پولبک ها ویژگی های خاص خود را دارند که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت.

پولبک های داخلی چیست؟

یکی از خطرناک ترین نمونه های پولبک در بورس، پولبک های داخلی تحلیل تکنیکال می باشند. زیرا این پولبک ها سردرگمی را برای معامله گران به همراه می آورند. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید، قیمت سطح مقاومت را به خوبی رد کرده است، اما مجددا سقوط نموده و روند نزولی طی کرده. این مسئله یعنی تصمیم خریداران در این خصوص قاطعانه نبوده است. زیرا اگر این تصمیم قاطعانه می بود، سهم باید پس از برخورد با خط مقاومت، روند صعودی خود را طی می کرد.

پولبک های عادی چیست؟

نرمال ترین نوع پولبک در بورس، پولبک عادی می باشد. زیرا پس از آن که به سطح حمایت و مقاومت برخورد نموده است، موفق شده است مجددا به حرکت خود ادامه داده و روند صعودی خود را طی کند.

پولبک های خارجی چیست؟

در حالت کلی، زمانی که قیمت سهمی موفق می شود از سطح حمایت و مقاومت عبور کند، باید قادر باشد روند صعودی حرکت خود را ادامه دهد. در حالت خارجی پولبک در بورس، از آنجایی که تقاضا برای سهم صعودی است، احتمال افزایش رشد قیمت نیز بالاتر می رود.

نکات مهم در مورد پولبک بورس

• پولبک های معتبر معمولا در زمان هایی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می شوند.
• بیش از ۵۸ درصد از روند های پولبک پس از شکست سطح حمایت و مقاومت، به نقطه شکست خود باز میگردند.
• عموم سرمایه گذاران بر این عقیده هستند که پولبک نباید پس از شکست سطح مقاومت، مجددا به آن نقطه بازگردد. بلکه باید نفوذ آن در محدوده نقطه شکست، حداکثر در طی ۲ روز قابل پذیرش باشد.

سوالات متداول در زمینه پولبک

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در چیست؟

هر دوی این مفاهیم، به معنای جابجایی روند قیمت سهم می باشند. اما مسلما تفاوت هایی نیز با یکدیگر دارند. پولبک در بورس موقت می باشد و اصلاح های آن طولانی مدت است. در حالی که اصلاح قیمت بورس این چنین نیست.

اهمیت کسب اطلاعات در مورد پولبک در چیست؟

سرمایه گذارانی که با اصطلاح پولبک آشنا می شوند، می توانند بهتر از تحلیل تکنیکال استفاده کنند. پس از آن نیز با موفقیت بیشتری در بورس سرمایه گذاری نموده و سهام کسب کنند.

چگونه می توانیم از طریق پولبک سود به دست آوریم؟

در حالت کلی پس از شکستن مقاومت، سهم در حالت پولبک قرار می گیرد. از آنجایی که بازار ایران یک بازار یکطرفه است، نمی توان از روند نزولی پولبک سودی به دست آورد. پس لازم است در زمانی که قیمت بر روی مقاومت شکسته شده ثبت می شود، اقدام به خرید نمود.

پولبک در بورس چگونه از ضرر سرمایه گذار جلوگیری می نماید؟

افراد خاصی هستند که در زمان نقطه حمایتی، اقدام به خرید سهام می نمایند. اما آنگونه که ایشان پیش بینی کرده اند سهام رشد نمی کند. در چنین حالتی پس از آن که سهم نقطه حمایتی را میشکند، سهم پولبک به حمایت شکسته شده می زند. دقیقا این نقطه، فرصتی است برای افرادی که قصد دارند از سهم خارج شده یا به اشتباه سهمی را خریداری کنند.

آیا می توانیم اصلاح قیمت را یک روند جدید برای رشد قیمت به شمار آوریم؟

سرمایه گذاران بسیاری هستند که تصور می کنند باید حتما پس از تشکیل پولبک در بورس و سهام، شاهد روند صعودی سهام باشند. در حالی که این باور کاملا غلط است. در بیش از ۵۰ درصد از روند ها، ما شاهد این مسئله هستیم که پولبک پس از عبور از سطح مقاومت و حمایت روند صعودی را طی می کند.

در حالی که در ۵۰ درصد دیگر این روند ها، پولبک روند رشد قبلی خود را از دست می دهد و مسیر جدید را برای حرکت انتخاب می کند. پس نمی توانیم به طور قاطعانه بیان کنیم که پولبک در بورس و سهم همیشه روند صعودی دارد. این مسئله را در نمودارها نیز می توانیم شاهد باشیم.

چگونه می توانیم پولبک معتبر در بازار بورس را شناسایی کنیم؟

زمانی پولبک از اعتبار برخوردار می شود، که موفق شده باشد محدوده حمایت و مقاومت را با حجم بالایی بشکند. حالا تصور کنید اصلاح قیمت موفق شود با قدرت محدوده حمایت و مقاومت را شکسته و از آن عبور کند. اما پس از چند روز شاهد آن باشیم که قیمت پایانی روز جاری، کمتر از روز قبل باشد. در چنین حالتی پولبک در بورس پایین آمده است.

این بدان معنا است که تقاضای کافی در سهم وجود نداشته و فروش قوی در بازار رخ نداده است. بسیاری از سرمایه گذاران بر این عقیده هستند که پولبک در بورس پس از شکست سطح حمایت و مقاومت، باید مجددا به نقطه شکست بازگردد. در صورتی که ما به ندرت این مسئله را در بازار مشاهده می کنیم.

بهترین و مناسب ترین نوع پولبک در بورس کدام است؟

بهترین و مناسب ترین پولبک در بازار بورس، شکلی است که به کندی و ضعیفی صورت پذیرد. این حرکت را در اصطلاح معامله گران بورس، با نام Compression می شناسند. سطحی که با چند کندل قابلیت شکسته شدن دارد، اگر سهم در حالت ضعیفی به آن نزدیک شود، موفق می شود در وضعیت مناسبی برای معامله قرار گیرد.

پولبک چیست؟ + تمامی استراتژی معاملاتی آن

واقعا مهم نیست چقدر تکنیک و استراتژی انواع پولبک در بازار سرمایه برای فعالیت در بازارهای مالی بشناسید؛ در نهایت دو راه برای ورود به معاملات هست که به سود زیاد ختم می‌شود: نقطه پولبک یا برک اوت. بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر پولبک عمل می‌کنند تا معامله‌گر بتواند با معامله بر خلاف روند از بازار سود کسب کند. اما چطور باید این نقاط را پیدا کرد؟ چه استراتژی‌هایی برای معامله با آنها وجود دارد؟ در این مقاله قصد داریم ببینیم پولبک چیست و با تمامی استراتژی‌های معاملاتی آن آشنا شویم. همراه ما باشید.

پولبک در بورس به چه معناست؟

اگر با نمودار قیمت سهام آشنا باشید، خوب می‌دانید قیمت دارایی هرگز روی یک خط مستقیم حرکت نمی‌کند؛ بلکه با حرکات نوسانی صعودی و نزولی، به سمت بالا و پایین حرکت می‌کند. در واقع می‌توان گفت بازارها بین موج‌های روند صعودی (گاوی) و نزولی (خرسی) متناوبا در حرکت‌اند. اما این حرکت‌ها همیشه در جهت روند بازار نیست.

گاهی اوقات در روندهای صعودی بازار شاهد افت قیمت تا خط مقاومت و در روندهای نزولی شاهد رشد آن تا خط حمایت هستیم که به آن پولبک (Pullback) گفته می‌شود. به زبان ساده معنی پولبک در بورس حرکت کوتاه قیمت بر خلاف جهت روند فعلی است. وقتی بازار به سمت بالا حرکت می‌کند و پیش‌بینی می‌کنید این حرکت صعودی ادامه خواهد داشت، نقطه پولبک فرصتی در اختیارتان قرار می‌دهد تا با قیمت پایین‌تر وارد معامله شوید.

تریگرهای پولبک چیست؟

بیایید ببینیم تریگر پولبک چیست. به‌عبارتی چه اتفاقی باعث می‌شود پولبک روی نمودار قیمت دیده شود. پولبک مکثی در روند اصلی بازار است. به این معنی که در یک بازه زمانی در روند نزولی گاوها کنترل قیمت را در دست می‌گیرند یا کنترل بازار صعودی به دست خرس‌ها می‌افتد. مهم‌ترین علت آن نیز تغییر در احساسات بازار است.

• در مورد فارکس، هر روز اخباری به گوش می‌رسند که ضعف ارزهای پایه را به گوش کل دنیا می‌رسانند و در تقویم اقتصادی بر قدرت ارزها تأثیر می‌گذارند.
• در مورد بازارهای فلز، احساسات کلی بازار به‌طور مستقیم بر قیمت‌ها تأثیر می‌گذارد.
• در مورد خرید و فروش نفت که یک دارایی پر ریسک محسوب می‌شود،‌ داده‌های ذخایر نفت خام نیز بر ارزش این کالا تأثیر می‌گذارند.
• در معاملات سهام و بورس گزارش‌های سود، رویدادهای داخلی شرکت و اخبار صنعت بر حرکت قیمت تأثیر می‌گذارند.

پولبک کجا تمام می‌شود؟

هیچ‌کس نمی‌تواند با دقت صد در صدی پیش بینی کند که پولبک‌ها به کجا ختم می‌شوند. اما می‌توانید در این نقاط دنبال آن بگردید:

• به سمت مقاومت قبلی که اکنون به حمایت تبدیل شده
• به سمت حمایت قبلی که اکنون به مقاومت تبدیل شده
• به سمت حمایت پویا
• به سمت مقاومت پویا
• به سمت اصلاح فیبوناچی
• به سمت خط روند

اهمیت تایید پولبک؛ منتظر باشیم پولبک تایید شود؟

هیچکس جز خود معامله‌گر نمی‌تواند به این سوال پاسخ بدهد. تایید زمانی اتفاق می‌افتد که کندل دیگری در جهت فعلی بسته شود و با تایید سوگیری معامله، احتمال سودمندی آن را بیشتر کند. اما باید بدانید که وقتی منتظر کندل تازه هستید، نسبت ریسک به ریوارد ضعیف‌تری دارید؛ چون عملا بعد از حرکت قیمت انواع پولبک در بازار سرمایه در جهت دلخواه خود وارد معامله شده‌اید و این گاهی اوقات باعث می‌شود حرکت‌های بزرگ را از دست بدهید.

بنابراین نمی‌توان پاسخ درست یا غلطی برای این سوال تعیین کرد و انتخاب بین آنها به ترجیحات معامله‌گر بستگی دارد. هر انتخابی که می‌کنید، باید احتمالات و پیامدهای آن را بدانید.

آشنایی با انواع استراتژی پولبک

در این بخش می‌بینیم چندتا از محبوب‌ترین انواع استراتژی پولبک چیست و چطور می‌توان از آنها استفاده کرد.

۱. پولبک برک اوت (Breakout pullback)

پولبک برک اوت یکی از رایج‌ترین استراتژی‌های پولبک بین معامله‌گران است و تقریبا همه معامله‌گران با آن مواجه شده‌اند. این پولبک‌ها درست در نقاط عطف بازار اتفاق می‌افتند. وقتی که یک الگوی تثبیت مثل سر و شانه، گوه، مثلث یا مستطیل روی نمودار قیمت دیده می‌شود. بنابراین گذاشتن حد ضرر روی نقطه شکست معمولا خطرناک و کم‌سود است؛ چون احتمالا بازار شاهد پولبک برک اوت خواهد بود.

بسیاری از معامله‌گران از این سطوح برای زمان‌بندی ورود استفاده می‌کنند و استاپ لاس را روی نقطه حمایت تعیین می‌کنند. غافل از اینکه احتمال دارد قیمت دارایی به خط پولبک بزند و دوباره برگردد. اینجاست که حد ضرر فعال می‌شود و با ضرر از معامله خارج می‌شوند، در حالی که تحلیلشان کاملا درست بوده و قیمت قرار بود ریزش کند. این سناریوی پولبک فوق‌العاده رایج است و هر روز در بازار دیده می‌شود.

۲. پولبک پله‌ای افقی (Pullback Horizontal steps)

پولبک پله‌ای افقی ریتم طبیعی قیمت، جزر و مد رفتار بازار را نشان می‌دهد و در طول بسیاری از روندهای مرحله‌ای بازارهای مالی مشاهده می‌شود. در توضیح این استراتژی می‌توان گفت رویکرد پله‌ای گسترش یافته رویکرد بریک اوت است. پولبک بریک اوت در نزدیکی نقاط عطف بازار اتفاق می‌افتد و اگر معامله‌گری فرصت ورود اولیه را از دست بدهد، در پله‌های بعدی می‌تواند سناریوهای دیگری را برای ورود به بازار امتحان کند.

یکی از مزیت‌های مهم الگوی پله‌ای انتخاب یک نقطه مطمئن برای حد ضرر است. در این حالت، معامله‌گر منتظر می‌ماند تا قیمت یک پله را تکمیل کند و سپس استاپ لاس را پشت آخرین ناحیه پولبک می‌گذارد. به این ترتیب نقطه حد ضرر به‌طور کامل محافظت می‌شود و دیگر آسیب‌پذیر نیست.

۳. پولبک روی خط روند (Trendline Pullback)

تنها مشکل موجود این است که تعیین اعتبار خط روند کمی زمان‌بر است. در واقع هر خط روند برای تأیید اعتبار به ۳ نقطه تماس نیاز دارد. این یعنی نقطه پولبک در نقطه تماس سوم، چهارم یا پنجم قیمت با خط قابل اعتماد است. برخی از معامله‌گران از این استراتژی در کنار رویکردهای دیگر استفاده می‌کنند تا خیال خود را از بابت اعتبار پولبک‌ها راحت کنند؛ اما به عنوان یک روش مستقل وقت زیادی از معامله‌گر می‌گیرد و فرصت‌های خوبی را از چنگ او درمی‌آورد.

۴. پولبک میانگین متحرک (Moving Average Pullback)

اگر معامله‌گر کارکشته بازارهای مالی باشید، خوب می‌دانید که میانگین متحرک یکی از محبوب‌ترین ابزارهای تحلیل تکنیکال است و به روش‌های مختلف از آن استفاده می‌شود. یکی از این روش‌ها معاملات پولبک است.

فرقی نمی‌کند از میانگین متحرک ۲۰، ۵۰ یا حتی ۱۰۰ دوره‌ای استفاده کنید. معامله‌گران کوتاه‌مدت معمولاً از میانگین‌های متحرک کوتاه‌تر استفاده می‌کنند تا سیگنال‌ها را زودتر دریافت کنند و می‌پذیرند در دوره‌های کوتاه‌مدت احتمال سیگنال اشتباه و نویز بیشتر است. از سوی دیگر حرکت قیمت در میانگین متحرک بلندمدت کندتر اما مطمئن‌تر است.

در چنین شرایطی احتمال اینکه قیمت از میانگین متحرک بالاتر برود و پولبک بزند وجود دارد. به همین خاطر در صورت استفاده از این استراتژی باید فضای تنفس بیشتری به استاپ لاس بدهید.

۵. پولبک فیبوناچی (Fibonacci Pullback)

آخرین استراتژی مربوط به سطوح فیبوناچی در بازارهای مالی است و می‌توان از این پدیده برای شناسایی نقاط پولبک استفاده کرد. کافی است یک روند تازه کشف کنید و بعد ابزار فیبوناچی A-B خود را از مبدأ روند تا انتهای موج روند ترسیم کنید. پس از آن می‌توان از نقطه C در اصلاح فیبوناچی برای شناسایی نقاط پولبک استفاده کرد.

پولبک‌های فیبوناچی را می‌توان با استراتژی میانگین‌های متحرک ترکیب کرد و یک رویکرد کاملا موثر ساخت. هرجا اصلاح فیبوناچی و میانگین متحرک در یک نقطه به هم برسند، احتمال وقوع پولبک در این مناطق بالا است.

چند نکته آموزشی برای پولبک در بورس

بیایید ببینیم مهم‌ترین نکات بازکردن معامله پولبک چیست:

نکته شماره ۱: همیشه در جهت روند معامله کنید

اولین قدم برای انجام معاملات پولبک شناسایی خط روند در بازه زمانی دل‌خواه است. در نهایت باید معامله را در جهت این خط روند باز کنید. برای مثال اگر با تایم فریم روزانه معامله می‌کنید، باید در تایم فریم روزانه یک خط روند پیدا کنید یا اگر دنبال معاملات ساعتی هستید، باید در نمودار ساعتی به‌دنبال خط روند باشید. فراموش نکنید که معاملات پولبک صرفا در بازارهای رونددار‌ قابل اجرا هستند.

نکته شماره ۲: نوع روند را مشخص کنید

همه روندها شکل و شمایل مشابهی ندارند. گاهی شاهد پولبک‌های قوی در بازار هستیم و گاهی بسیار جزئی هستند. بنابراین در قدم بعدی باید نوع روند را مشخص کنید:

• روند قوی: خط میانگین متحرکت قیمت بالای ۲۰ باقی می‌ماند.
• روند متعادل: خط میانگین متحرکت قیمت بالای ۵۰ باقی می‌ماند.
• روند ضعیف: خط میانگین متحرکت قیمت بالای ۲۰۰ باقی می‌ماند.

به این ترتیب می‌توان بازه‌های قیمتی را روی نمودار شناسایی کرد و بهترین نقطه برای بازکردن معامله را به‌دست آورد.

نکته شماره ۳: منطقه ارزش را مشخص کنید

در یک روند صعودی، منطقه ارزش جایی است که احتمال فشار خرید و افزایش قیمت وجود دارد.

• در یک روند صعودی قوی، منطقه ارزش روی میانگین متحرک ۲۰ MA است.
• در یک روند متعادل، منطقه ارزش می‌تواند روی میانگین متحرک ۵۰ MA باشد.
• در یک روند ضعیف، منطقه ارزش روی میانگین متحرک ۲۰۰ MA خواهد بود.

دقت کنید که این منطقه یک بازه قیمتی را پوشش می‌دهد و صرفا یک سطح خاص نیست.

نکته شماره ۴: تریگر معامله و زمانبندی پولبک

تریگر پولبک چیست؟ تریگر یا ماشه معامله الگویی است که شما را بعد از برآورده‌شدن همه شرایط وارد معامله می‌کند. لازم نیست چیزی را پیچیده کنید؛ می‌توانید تریگر را روی نقطه پولبک یا بریک اوت بگذارید:

• تریگر در روند قوی: در بازارهایی که روند قوی دارند، پولبک‌ها ضعیف‌اند و خط میانگین محرک آنها بالای ۲۰ MA (در روند صعودی) باقی می‌ماند. این یعنی خرید روی پولبک کمی سخت‌تر است و روند اصلی خیلی زود آغاز می‌شود.
• تریگر در روند متعادل: در روند متعادل، پولبک‌ها هم متعادل هستند و تا مقاومت ۵۰ MA یا به حمایت قبلی برخورد می‌کنند. بنابراین باید در این نقاط به‌دنبال فرصت خرید باشید. سپس می‌توانید برای ورود به معاملات خرید روی نمودار دنبال الگوهای بازگشتی صعودی مثل چکش بگردید.
• تریگر در روند ضعیف: در این روندها پولبک‌ها حسابی جاندار هستند و می‌توانند تا خط ۲۰۰ MA یا حمایت قبلی را دوباره لمس کنند.

نکته شماره ۵: انتخاب نقطه خروج مناسب

بعد از بازکردن معامله دو شرایط برای خروج از بازار پیش می‌آید که باید استراتژی مناسبی برای هریک از آنها داشته باشید. زمانی که اوضاع مطابق میلتان پیش می‌رود و زمانی که نمی‌رود!

باید بپذیرید که پس از ورود به معامله، این احتمال وجود دارد که بازار علیه شما حرکت کند. وقتی اوضاع آنطور که انتظار دارید پیش نمی‌رود، احتمالا مات و مبهوت می‌مانید که کجا باید از معامله خارج شوید! بهترین پاسخ زمانی است که تنظیمات معامله به‌هم بخورد. برای مثال در بازارهای روند قوی که منطقه ارزش حدودا ۲۰ MA است، اگر قیمت دارایی این خط را هم به پایین بشکند، باید هرچه سریع‌تر از معامله خارج شوید.

اما زمانی که همه‌چیز طبق انتظار شما و به نفع شما پیش می‌رود، چطور باید از معامله خارج شوید؟ راه بستن معامله پولبک چیست؟

• در بازارهای روند قوی: در این شرایط بهتر است سوار روند شوید؛ چون پولبک‌ها عمقی ندارند و خیلی زود روند اصلی آغاز می‌شود. استاپ لاس را روی ۲۰ MA بگذارید و وقتی معامله را ببندید که قیمت زیر این خط بسته شود.
• در بازارهای روند متعادل: در این شرایط بازار قبل از نوسان‌های شدید، از معامله خارج شوید و اصطلاحا نوسان بگیرید. می‌توانید استاپ لاس را روی ۵۰ MA تنظیم کنید؛ اما یادتان باشد پولبک‌ها در این بازار عمق نسبتا بیشتری دارند.
• در بازارهای روند ضعیف: در این شرایط بازار بهتر است فکر آنکه سوار روند شوید را از سر بیرون کنید. چون اغلب پولبک‌ها فوق‌العاده عمیق‌اند و احتمالا شما را از معامله باز نگه می‌دارند. در عوض دنبال نوسان‌گیری روی مقاومت یا نوسانات قبلی باشید.

مزیت‌ها و معایب پولبک چیست؟

بیایید ببینیم مزیت‌ها و معایب پولبک چیست. جالب است بدانید معایب این الگوی پیچیده به مراتب بیشتر از مزیت‌های آن است؛ به‌خصوص برای معامله‌گران مبتدی.

مهم‌ترین مزیت خرید و فروش در پولبک

پولبک‌ها به معامله‌گران فرصت می‌دهند در روند صعودی با قیمت کمتری خرید کنند و در روند نزولی با قیمت دارایی خود را به قیمت بالاتری بفروشند. فرض کنید شروع یک روند صعودی را از دست داده‌اید و می‌خواهید وارد بازار شوید. قیمت در روند صعودی مدام حرکت می‌کند و هر سقف جدید شانس کمتری برای خرید با قیمت مناسب باقی می‌گذارد. پولبک، درست همان دوره‌ای که بازار یک عقب‌نشینی جزئی دارد، بهترین فرصت برای خرید با قیمت پایین‌تر یا فروش با قیمت بالاتر است.

مهم‌ترین مشکل خرید و فروش در پولبک

چه کسی می‌تواند پولبک را از بازگشت روند تشخص دهد؟ وقتی قیمت خلاف جهت روند اصلی حرکت می‌کند، چطور باید فهمید این حرکت در واقع یک پولبک کوتاه است یا نشانه‌ای از بازگشت روند اصلی؟ تشخیص این دو مخصوصا برای افراد تازه‌کار اصلا راحت نیست. پیش‌بینی شروع و پایان پولبک سخت است و اگر آن را اشتباه تشخیص دهید، اگر واقعا روند اصلی تغییر کرده باشد، متحمل ضرر‌های سنگین خواهید شد.

فرق Pullback و Throwback چیست؟

پولبک و تروبک بیشتر معامله‌گران را گیج می‌کنند؛ در حالی که به دو مفهوم کاملا متفاوت اشاره دارند. پولبک زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت برای مدت‌زمان کوتاهی خط حمایت را به سمت پایین بشکند. در این حالت بعد از بازگشت قیمت، خط حمایت تبدیل به مقاومت می‌شود. تروبک زمانی رخ می‌دهد که قیمت خط مقاومت را به سمت بالا بشکند و دوباره برگردد. در این حالت خط مقاومت به حمایت تبدیل می‌شود. به لحاظ تئوری پولبک در روندهای صعودی و تروبک در روندهای نزولی اتفاق می‌افتد، با این حال بسیاری از معامله‌گران هر دو را پولبک می‌نامند.

کلام آخر

یکی از مهارت‌های معامله‌گر این است که بداند پولبک چیست؟ چطور باید پولبک‌ها را شناسایی کند و با آنها معامله کند. خوشبختانه نمودارهای قیمتی پر از پولبک هستند و با کمی تمرین می‌توان در یک نگاه آنها را تشخیص داد. شناسایی این نقاط سناریوهای معاملاتی بیشتری پیش رویتان می‌گذارد که به سودهای خوبی ختم می‌شوند. حتی می‌توانید ابزارهای مختلف را با هم ترکیب کنید و در نهایت به سیگنال‌های قوی‌تر و مطمئن‌تری برسید.

حالا شما برای ما بگویید. تا به حال روی این نقاط معامله کرده‌اید؟ به نظرتان معامله‌گری که قصد دارد از این پولبک‌ها سود کسب کند، چه نکات مهمی را باید بداند؟ منتظر شنیدن نظرات شما عزیزان هستیم.

پولبک (Pullback) چیست؟

در ادامه مباحث ترید ارز دیجیتال و بهره وری از بازار ارز دیجیتال، دانستیم انواع و اقسامی از استراتژی ها وجود دارد. در مقالات قبلی به مواردی از آن ها اشاره کرده ایم. در این مقاله تیم توکن باز قصد دارد، مقوله پولبک را بررسی کند. برای بررسی ماهیت و اهمیت پولبک با ما همراه باشید.

مفاهیم کلی:

پولبک (Pullback) چیست؟

واژه Pullback به معنی برگشت و عقب رفتن و مترداف واژه hook (قلاب) می‌باشد. به همین جهت پولبک در نمودارها به شمایل قلاب نمایش پیدا می‌کند. از دیگر معنایی که می‌توان به این واژه الحاق نمود، goodbye یا لفظ خداحافظی می‌باشد. زیرا در این صورت، روند پس از شکستن سطوح مقاومتی یا حمایتی معتبر خود، کوشش بر آن دارد که بار دیگر مسیر انواع پولبک در بازار سرمایه انواع پولبک در بازار سرمایه خود را به‌سوی سطح شکسته شده برگرداند. باید بدانیم با شکست این خط ها و نقض آنان، از اهمیت این خطوط کم نشده بلکه صرفاً وضعیت خود را تغییر داده و از حمایت به مقاومت و برعکس مبدل می‌شوند.
اغلب پس از شکسته شدن خطوط حمایتی و مقاومتی، در بیش از 60% اوقات بازار تمایل به برگشت دوباره به‌سوی حمایتی و مقاومتی که شکسته و ازدست‌رفته را، دارد. به طور تقریبی در بیشتر از 70% اوقات، شکست‌هایی که با حجم بسیار بالا و نسبت به میانگین یک ماه اتفاق می‌افتد، میل شدیدی به‌سوی پولبک پیدا می‌کنند. پس لازم است بدانیم پس از هر شکست معتبر، الزاماً اینکه پولبک رخ دهد، صحیح نمی‌باشد. ضمن آنکه این نکته را باید لحاظ کنیم که پولبک به طور حتم نباید برگشت عینی و دقیقی به سطح شکسته شده داشته باشد؛ بلکه تنها لمس و نفوذ موقت به محدودهٔ شکسته شده هم پولبک محسوب می‌شود.

Pullback

علت شکل‌گیری پولبک

باید بدانیم زمانی که نمودار یک سهم، بعد از درگیری‌ها متناوب با محدوده مقاومتی و نوسانات اطراف آن، در طی اقدامی، موفق به شکسته شدن سطح مدنظر می شود، احساسات تریدرها را برانگیخته خواهد کرد. این نیروی مثبت، انرژی مورد نیاز برای تداوم حرکت را تأمین می‌کند. با رد کردن سطح مقاومتی، سرمایه‌گذاران جدید (عموماً تحلیلگران تکنیکال) میل به‌سوی ورود دارند، اما بالارفتن و صعودی شدن پیاپی قیمت موجب می‌شود تا از جذابیت سهم برای خریداران رفته‌رفته کم شود.
از سویی دیگر سرمایه‌داران که به جهت نوسان‌گیری از پیش، به سهم ورود کرده‌اند، با بالارفتن قیمت اقدام به فروش و خروج از سهم می‌ کنند. در این زمان کاهش قیمت رخ می‌دهد و پولبک در نمودار شکل می‌گیرد. از سویی دیگر، خریداران منتظر ناحیه‌ای جذاب برای ورود به بازار می‌باشند و به محض آنکه قیمت سهم به منطقه حمایتی (مقاومت شکسته و نقش تغییر کرده) برسد، آنان سفارش خرید خود را به ثبت خواهند رسانید.

استراتژی معاملاتی مبتنی بر پولبک

همواره و همیشه متخصصین و فعالان بازارهای مالی در پی اصول و قواعد دقیقی برای معامله بوده‌اند. اما حقیقت امر این است که پولبک بر مبنای عرضه و تقاضا در بازار به وجود می‌آید و این یک مفهوم کلی در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود. ضمن آنکه تریدرها بر پایهٔ تجربیات خودشان از این روش ها بهره‌جویی می‌کنند.
ماهیت ترید کردن مبتنی بر پولبک در همهٔ ابزارهای گوناگون تحلیل تکنیکال یکسان می‌باشد. زیرا خریداران در این روش تنها در پی ورود در حرکت بازگشتی سهم بر روی سطوح شکسته شده می‌باشند. در این بخش به بررسی سه مورد از پولبک می‌پردازیم.

Pullback

خرید بعد از پولبک به سطح مقاومت شکسته شده

شمای کاربر قادرید با این استراتژی و با کمک تحلیل تکنیکال سطح های مقاومتی پر قدرت و یا سطح مقاومت تاریخی رمز ارز را تعیین کنید و به انتظار شکست آن بمانید. در اکثر اوقات pullback به سطح شکسته شده رخ می دهد و این ایده آل ترین زمان برای ورود به بازار و خرید آن رمز ارز می باشد. به علت تقارن قیمت خرید با خط حمایت، این ترید قادر خواهد بود نسبت سود به زیان ( یا همان ریسک به ریوارد) بسیار مناسبی داشته باشد.

خرید بعد از پولبک به خط روند

زمانی که سهم در روند کاهشی یا افت می‌باشد، خرید سهم یا رمز ارز، امری بسیار پرخطر خواهد بود و توصیه نخواهد شد، مگر آنکه با نیت نوسان‌گیری باشد. ایده‌آل‌ترین نقطه برای ورود در این‌گونه موارد، هنگامی خواهد بود که روند نزولی سهم یا رمز ارز دچار شکست می‌شود و بعد از آن با پولبک سهم به روند شکسته شده موجب می‌شود، شکست، تأیید و نهایی شود.

خرید بعد از پولبک با میانگین متحرک MA

باید بدانیم، سطوح تکنیکالی در برگیرندهٔ سطوح استاتیک داینامیک هستند. البته میانگین های متحرک در دستهٔ سطوح داینامیک استقرار می‌یابد و از وجههٔ استراتژی معاملاتی مبتنی بر پولبک تفاوت و تمایز چندانی با سطوح استاتیک (حمایت و مقاومت) دارا نمی‌باشند. اگر میانگین بشکند و بسوی بالا برود و از طریق نمودار و بعد از آن Pullback تشکیل دهد، این امر را می‌توان فرصتی برای خرید برشمرد و به معامله ورود کرد.

راه تشخیص پولبک از معکوس شدن

باید بدانیم که اکثر معکوس شدن‌ها همگام با تغییری در جنبه‌های اساسی در آن سهم می‌باشند که موجب می‌شوند، بازار مجدد ارزش این سهام را مورد ارزیابی قرار دهد. برای مثال، ممکن است شرکتی گزارشی از سود اندک خود را منتشر کند، این موجب خواهد شد که سرمایه‌گذارها دوباره به محاسبه و به‌دست‌آوردن (Net Present Value)سهام مدنظر بپردازند.
در سوی دیگر با وجهه‌ای مشابه، ممکن خواهد بود یک شرکت گزارشی مبنی بر توافق‌نامه‌ای نه‌چندان رضایت‌بخش خود ارائه و عرضه کند یا رقبای این شرکت محصولات جدیدی را به بازار تزریق کنند. تغییراتی ازاین‌قبیل که آثار بلندمدتی بر شرکت عرضه‌کننده سهام بر جای می‌گذارند، اگرچه این تغییرات خارج از نمودار رخ می‌ده،. اما باعث معکوس شدن روند قیمت سهام مدنظر خواهد شد.
باید بدانیم معکوس شدن اگرچه در ابتدا امری شبیه به عقب‌نشینی قیمت می‌باشد، اما به همین جهت زمانی که یک pullback تداوم دارد و ممکن است به معکوس شدن قیمت مبدل شود، تحلیل‌گران حوزه تکنیکال از MA، خطوط روند و پرچم بهره‌جویی می‌کنند تا مشخص نمودن آن به‌سهولت صورت پذیرد.

انواع پولبک در تحلیل تکنیکال

پولبک در تحلیل تکنیکال به ۳ دسته تقسیم می‌شود که دربرگیرندهٔ pullback عادی، درونی و بیرونی می‌باشد که در ذیل هرکدام را به‌اختصار شرح خواهیم داد.

Pullback

پولبک عادی (Normal pullback)

این پولبک را عموماً در نمودارهای قیمتی مشاهده می‌کنیم. بدین صورت که نمودار بعد از شکست حمایت و مقاومت مجدداً به آن سطح مدنظر برخورد می‌کند.

پولبک درونی (Inside pullback)

اغلب پس از شکست سطوح حمایت و مقاومت و پس از بازگشت به آن سطح، قادر به مشاهدهٔ نفوذ و ورود قیمت به درون محدوده ی مدنظر می‌باشیم. این‌گونه پولبک عموماً نشانگر سردرگمی سرمایه‌گذاران است که مشخص نیست تصمیم آنان دقیقاً چه چیزی است.

پولبک بیرونی (Outside pullback)

در این پولبک قیمت سهم پیش از رسیدن به سطوح حمایت و مقاومت، به مسیر اصلی خود را ادامه خواهد داد که این امر نشانگر وجود تقاضای قدرتمند در سهم می‌باشد که اغلب درصد شانس تداوم حرکت روبه‌بالا می‌باشد و این امر سبب می‌شود که خریداران فرصت ورود دوباره به سهم را به سایر سرمایه‌گذاران ندهند.

پولبک چیست و چه تفاوتی با اصلاح قیمت دارد؟

یکی از مفاهیم و اصطلاحاتی که تحلیل‌گران تکنیکال در بازارهای مالی اعم از بورس و فارکس با آن روبه‌رو هستند، مفهومی به‌نام «پولبک» است که به صورت‌های گوناگونی رخ می‌دهد و نیاز به بررسی‌های جامعی دارد. پولبک سهام در بورس و پولبک ارزها در فارکس را می‌توان از روی نمودارها پیگیری کرده و حرکت روند را پس از پولبک پیش‌بینی کرد. در این مطلب به‌صورت جامع به بررسی انواع پولبک سهام، پولبک شاخص، پولبک در فارکس و تفاوت پولبک با اطلاح قیمت، خواهیم پرداخت. پس اگر شما نیز در راستای کسب دانش تحلیل تکنیکال فعالیت دارید و می‌خواهید بدانید که پول بک سهام چیست، مطالعه این مطلب از دلفین وست را از دست ندهید.

پولبک چیست و پولبک زدن یعنی چه؟

پولبک یا «Pullback» در لغت به معنای «عقب‌نشینی» است و اگر بخواهیم بدانیم پولبک زدن یعنی چه، می‌توانیم عقب‌نشینی‌های سهام در نمودارها را دنبال کنیم. برای مثال، تصور کنید که یک سهم در بورس روند نزولی را در پیش می‌گیرد و تحلیل‌گران هم پیش‌بینی می‌کنند که آن سهم همچنان نزول خواهد کرد. حالا شما هم تعداد زیادی از آن سهم را در پرتفوی خود دارید و می‌خواهید سرمایه‌تان را به صورت سر به سر نقد کنید. اما روند نزولی است و اگر سهام‌تان را بفروشید، ضرر زیادی را متحمل می‌شوید.

شما به دنبال راهی هستید تا با کمترین ضرر سهام‌تان را نقد کنید و متوجه می‌شوید که سهام موردنظرتان دچار پولبک سهام صعودی شده (یعنی سهم یکدفعه‌ای خط روند نزولی را شکسته و وارد صعود شده)، حالا شما به نقطه سر به سر می‌رسید و بلافاصله سهام‌تان را می‌فروشید. چند روز که می‌گذرد، سهامی که فروخته بودید، دوباره روند نزولی قبل را در پیش می‌گیرد. پس صعود یکدفعه‌ای سهامی که سبب شد شما از معامله‌تان خروج کنید، همان مفهوم پولبک سهام در بورس است که نمونه این پولبک در فارکس نیز با شکست خط روند ارزها همراه است.

چه زمانی پولبک سهام رخ می‌هد؟

هر نمودار سهام در بورس را که نگاه کنید، می‌بینید که در خطوط روند صعودی ممتد، چندین پولبک سهام را تجربه کرده‌اند. البته نمونه‌های پولبک در خطوط روند نزولی ممتد را نیز می‌توان مشاهده کرد. معمولاً پولبک‌ها تا نزدیک خطوط حمایتی یا مقاومتی می‌روند و سپس عقبت‌نشینی می‌کنند. این عقب‌نشینی در روند صعودی، نقطه ورود و در روند نزولی نیز نقطه خروج را برای معامله‌گران مشخص می‌کند.

مقدار پولبک را با درصد (٪) مشخص می‌کنند. برای مثال، وقتی می‌گویند پولبک ۱۰ درصد رخ داده، یعنی سهم دچار صعود یا نزول ۱۰ درصدی شده. البته ناگفته نماند که پولبک‌ها معمولاً در جهت نزول رخ می‌دهند و به ندرت می‌توان پولبک صعودی را نظاره کرد.

تفاوت پولبک با اصلاح قیمت چیست؟

برخی از اصطلاحات در بازارهای مالی وجود دارند که مفهوم اصلی آن‌ها بسیار به هم شبیه است. در مورد پولبک نیز این شباهت وجود دارد و گاهی معامله‌گران بورس، پولبک سهام را با اصلاح قیمت اشتباه می‌گیرند. برای اینکه دچار چنین اشتباهی نشوید، باید تفاوت پولبک سهام و دیگر اصطلاحات شبیه به آن را بررسی کنید.

اصلاح قیمت «Retracement» را می‌توان یک پولبک کوتاه‌مدت و خفیف در نظر گرفت که در آن خطوط حمایتی یا مقاومتی، شکسته نمی‌شوند. اصلاح قیمت‌ها نوعی موج در جریان حرکت سهام ایجاد می‌کنند، حال آن‌که پولبک سهام، به‌صورت قطع می‌تواند نقاط ورود و خروج مشخصی را در سهام ایجاد کند!

تفاوت پولبک با معکوس شدن چیست؟

دیگر اصطلاحی که شباهت بسیاری با پولبک سهام در بورس و پولبک در فارکس دارد، مفهوم معکوس شدن «Reversal» است. وقتی قیمت‌ها از خطوط حمایتی یا مقاومتی عبور می‌کنند و روندها را پشت سر می‌گذارند، دیگر نمی‌توان به آن پولبک یا اصطلاح قیمت نسبت داد، در چنین مواقعی، سهام دچار معکوس شدن، می‌شود.

پولبک سهام، اصلاح قیمت و معکوس شدن، بسیار به هم شبیه هستند و گاهی حتی معامله‌گران باتجربه نیز در تشخیص آن‌ها به مشکل برمی‌خورند. اما شما با بررسی دقیق نمودار و خطوط شکست، می‌توانید این مفاهیم را از هم تمیز دهید.

پولبک عمیق چیست و چگونه رخ می‌دهد؟

پولبک ‌در فارکس گاهی با عمق زیادی رخ می‌دهد و خیل عظیمی از معامله‌گران را به اشتباه می‌اندازد. این پولبک‌ها به حدی عمق پیدا می‌کنند که افراد تصور می‌کنند، روند به مسیر صعودی یا نزولی خود بازگشته و پوزیشن‌های خرید یا فروش خود را باز می‌کنند. حال آن‌که پولبک پس از طی کردن عمق خود، به روند برمی‌گردد و معامله‌گران را شوکه می‌کند.

بانک‌ها و مراکز مالی بزرگ چنین پولبک‌ها را انواع پولبک در بازار سرمایه ایجاد می‌کنند تا معامله‌گران خرده را به اشتباه بیندازند. بنابراین بهتر است وقتی می‌خواهید پولبک در فارکس را بررسی کنید، این موضوع را در نظر بگیرید که پولبک آن با پولبک سهام در بورس تفاوت دارد و می‌تواند عمق بیشتر را تجربه کند. با احاطه به این موضوع می‌توانید نمودارها را با دقت بیشتری بررسی کرده و چنین پولبک‌ها را تشخیص داده و تصمیماتی درستی را اتخاذ کنید.

چگونه از موقعیت‌های پولبک سهام استفاده کنیم؟

وقتی روند یک سهم دچار پولبک می‌شود، طبیعی است که تریدرها رفتارهای متفاوتی را در برابر این حرکت انجام دهند. صعودی یا نزولی بودن خط روند و پولبکی که در هر یک از این روندها اتفاق می‌اُفتد، بر رفتار معامله‌گران و جو روانی بازار تأثیر می‌گذارد. بنابراین چندین استراتژی وجود دارد که هر معامله‌گر می‌تواند در برابر پولبک‌ها لحاظ کرده و از بازار سود بگیرد.

پولبک‌ به تنهایی هیچ کارایی ندارد و تنها زمانی می‌توان آن را به دید یک فرصت سودده در نظر گرفت که با یک استراتژی جامع و مکمل همراه شود. بنابراین هر تریدر بسته به سبک معامله خود، می‌تواند رفتار متفاوتی در برابر پولبک سهام در بورس یا پولبک در فارکس و دیگر بازارها داشته باشد. در ادامه انواع استراتژی‌های پولبک را نیز بررسی خواهیم کرد.

انواع استراتژی‌های مبتنی بر پولبک سهام

بررسی استراتژی‌های پولبک و شناخت آن‌ها به شما کمک می‌کند تا در موقعیت‌هایی که با آن‌ها مواجه می‌شوید، بهترین رفتار حرفه‌ای خود را انجام دهید. این استراتژی‌ها به قرار زیر هستند:

پولبک به سطح مقاومت یا حمایت

رایج‌ترین پولبک در بورس، همین پولبک به سطح حمایتی یا مقاومتی است که رخ می‌دهد و ورود به سهام در آن، ایده‌آل‌ترین رفتار ممکن به نظر می‌رسد. البته وقتی روند پس از پولبک را پیش‌بینی می‌کنید، باید این نکته را در نظر داشته باشید که ممکن است خطوط روند پس از پولبک دقیقاً از همان نقطه قبلی حرکت نکنند؛ بلکه کمی بالاتر یا پایین‌تر از آن به روند برگردند.

پولبک به خطوط روند

پولبک به خط روند، یک پولبک غیر ایده‌آل به حساب می‌آید که در آن سقف شکسته می‌شود. سپس رفتار معامله‌گران بازار را صعودی کرده و پس از آن نیز روند خنثی می‌شود. این روندها می‌توانند پس از گذر از حالت خنثی به صعود برگردند. اما در کل، این نوع از پولبک، در مسیر خط روند، مقاومت‌ها را می‌شکند و می‌تواند نقاط ورود را برای تریدرها مشخص کند.

پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

فیبوناچی نوعی استراتژی است که حول محور یک سری اعداد طلایی می‌گردد. بازار با رسیدن به آن اعداد مشخص، نشانه‌هایی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. در پولبک به سطح فیبوناچی بازگشتی نیز اعداد طلایی پولبک‌ها، می‌توانند واکنش‌های بسیاری در پی داشته باشند. پولبک‌های ۳۸ ٪، ۶۸ ٪ و …. جزو همان اعدادی هستند که در لیست اعداد طلایی فیبوناچی قرار دارند. پس تحلیل‌گران تکنیکال بر روی آن‌ها حساسیت داشته و به صورت ناخودآگاه در برابر آن‌ها واکنش نشان می‌دهند.

می‌توان گفت که حدود فیبوناچی در پولبک‌ها می‌تواند رفتار کلی سهامداران را به انجام یک عمل خاص وادار کند. به همین خاطر گفته می‌شود که پولبک به سطح فیبوناچی بازگشتی، براساس رفتار کلی سهامداران (بیشترین احتمال خرید یا فروش سهام) ایجاد می‌شود. پس وقتی پولبک‌ها به سطح فیبوناچی می‌رسند، باید انتظار یک رفتار قوی را از بازار داشته باشیم. اگر به نمودار سهام مختلف دقت کنید، می‌بینید که پس از پولبک، سهام به کندی و به‌صورت عادی روند صعودی را در پیش می‌گیرند، اما در خطوط فیبوناچی، صعودهای ناگهانی و بالایی رخ داده است.

پولبک به میانگین‌های متحرک

پولبک به میانگین متحرک را می‌توان ساده‌ترین استراتژی بازار در برابر پولبک در نظر گرفت. اگرچه این پولبک‌ها به پولبک بر خط روند شبیه هستند، اما مانند آن صاف و خطی نیستند و همراه با نمودار، دچار تغییر می‌شوند. این پولبک‌ها در بازه‌های زمانی حدود ۲۰ روز در بورس تهران اتفاق می‌اُفتند و می‌توان آن‌ها را بسیار مطمئن در نظر گرفت. این نوع از پولبک، می‌تواند بهترین و کم ریسک‌ترین موقعیت‌های معاملاتی را برای تریدرها ایجاد کند.

نکته

به‌‌صورت کلی، تمام استراتژی‌های پولبک را می‌توان در مسیر یک خط دنبال کرد. اما این به شیوه و سبک معاملاتی شما بستگی دارد که کدام خط را برای پیگیری پولبک خود در نظر بگیرید و براساس آن تصمیم بگیرید. تمامی پولبک‌ها، به مثابه دورخیزهایی هستند که می‌توان در قعر آن‌ها، نیرو گرفت و با شدت و قدرت بیشتری به صعود و البته سود بازگشت!

تمام پولبک‌ها می‌توانند فرصت‌هایی برای کسب سود از بازار باشند. اگر بتوانید این عقب‌نشینی‌ها را تشخیص داده و در زمان مناسب به سهام ورود کنید، قطعاً سودهای قابل توجهی را نصیب خود خواهید کرد. پولبک‌ و عقب‌نشینی سهام در نمودارها به صورت کلی در دوره آموزش بورس و دوره آموزش فارکس دلفین وست، آموزش داده شده‌اند.

سؤالات متداولی که در مورد پولبک سهام وجود دارد

هر اتفاقی که در سیر صعود و نزول بازارهای مالی اتفاق می‌اُفتد، با سؤالات بسیاری از جانب تریدرها همراه است. در واقع پیچیدگی بازار و شیوه‌های متعدد حرکت روند در نمودارها، منجر به شکل‌گیری سؤال در ذهن کاربران می‌شود. هرکسی می‌خواهد بداند که در چه‌صورت می‌تواند به بازار اعتماد انواع پولبک در بازار سرمایه کرده و مطمئن باشد که از آن سود می‌برد. تاکنون هیچ راهی برای کسب سود ۱۰۰٪ و خالی از ریسک در بازار کشف نشده و معاملات همیشه با ریسک و خطا همراه هستند.

اگرچه برخی از استراتژی‌های بورس و فارکس می‌توانند ریسک فری باشند، اما این نیز یک اصطلاح است که تنها می‌تواند ریسک را کاهش دهد، نه اینکه آن را به صفر برساند. بنابراین با یک دید منطقی نسبت به بازار، پاسخ رایج‌ترین سؤالات در مورد پولبک را بررسی خواهیم کرد:

آیا پولبک سهام همیشه رخ می‌دهد؟

پاسخ به این سؤال منفی است. چراکه بر طبق تحقیقات صورت گرفته توسط توماس بولکوفسکی (Thomas N. Bulkowski)، تحلیل‌گر و معامله‌گر موفق، بیش از ۵۰ ٪ روندها، پولبک را تجربه می‌کنند. اما حدود نیمی از روندها نیز خالی از پولبک باقی می‌مانند. بنابراین هر معامله‌گر باید آموزش ۰ تا ۱۰۰ بورس را فرا بگیرد، تا بتواند به درستی پولبک‌ها را تشخیص داده و استراتژی مناسبی را در برابر آن اتخاذ کند.

پولبک سهام چه ارتباطی با شکست قیمت دارد؟

برخی از معامله‌گران به محض اینکه می‌بینند قیمت سقف حمایتی یا مقاومتی را شکسته، با نیت بهره‌گیری از پولبک، سفارشات خرید خود را ثبت می‌کنند و بعد متوجه می‌شوند که در زمان بسیار نامناسبی ورود کرده‌اند و اصلاً موقعیتی که آن‌ها به عنوان پولبک شناسایی کرده بودند، صرفاً شکست قیمت بوده است. برای اینکه دچار چنین اشتباهی نشوید، باید به درستی از انواع دوره آموزش بورس و دوره آموزش فارکس استفاده کنید و سپس مفاهیمی که آموزش دیده‌اید را در موقعیت‌های کم‌خطر امتحان کنید تا به تسلط برسید.

اصلاً چرا پولبک سهام اتفاق می‌اُفتد؟

دلیل وقوع پولبک سهام، پولبک در بورس، پولبک شاخص، پولبک فیلتر و هرگونه عقب‌نشینی را می‌توان در عرضه و تقاضای بازار جستجو کرد. البته گاهی نهنگ‌های بازار یا حقوقی‌ها هستند که منجر به ایجاد عقب‌نشینی سهام یا ارز می‌شوند.

چگونه می‌توان زمان وقوع پولبک سهام را تشخیص داد؟

زمان وقوع پولبک به سطح معاملاتی شما بستگی دارد. اگر شما به درستی تحت آموزش بورس برای خرید سهام انواع پولبک در بازار سرمایه و آموزش فارکس برای خرید ارز قرار گرفته باشید، به‌راحتی می‌توانید زمان وقوع پولبک سهام و ارز را تشخیص دهید.

چقدر طول می‌کشد تا پولبک به روند برگردد؟

اتمام پولبک در بازارهای مختلف متفاوت است. معمولاً پولبک در بورس تهران با یک دوره حداکثر ۲۲ روزه همراه است. این مدت در بازارهای ۲۴ ساعته‌ای چون فارکس به ۳۰ روز می‌رسد.

سخن نهایی

ورود به هر بازاری، اعم از ورود به بورس یا ورود به فارکس، کریپتو، طلا و …. باید با آموزش مقدماتی آن همراه باشد. افراد مبتدی که به تازگی معامله را آغاز کرده‌اند، نمی‌توانند شانس چندانی برای کسب سود در برابر کوسه‌های بازار را داشته باشند. بنابراین به شما توصیه اکید داریم تا آموزش درست و تسلط بر دانش مالی را جدی بگیرید. خوشبختانه انواع دوره آموزش مقدمانی بورس و آموزش مقدماتی فارکس در دلفین وست ارائه شده. همچنین آموزش‌های پیشرفته هرکدام از آن‌ها نیز در دسترس علاقه‌مندان قرار دارد. پس اگر می‌خواهید جزو برندگان بازارهای مالی باشید، همین حالا برای آموزش خود انواع پولبک در بازار سرمایه اقدام کنید.

برای یادگیری “اصلاحات بورسی” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

پولبک (Pullback) یا اصلاح قیمت چیست؟

پیش‌تر در مطلب “اصول تحلیل تکنیکال” بیان کردیم که در تحلیل تکنیکال مانند تحلیل بنیادی به دنبال محاسبه ارزش ذاتی سهام نیستیم؛ بلکه می‌خواهیم با استفاده از نمودارها و الگوها، قیمت‌های آینده آن را پیش‌بینی نماییم. در این مطلب به بررسی مفهوم اصلاح قیمت (Pullback) و تکنیک‌های کاربردی آن خواهیم پرداخت.

پولبک چیست؟

کلمه پولبک (Pullback) در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است. به همین دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود. معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است. چراکه در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آن‌ها، از اهمیت آن‌ها کاسته نشده؛ بلکه تغییر وضعیت می‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می‌شوند.

معمولاً بعد از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد. تقریباً در ۷۰ درصد مواقع شکست‌هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه رخ می‌دهند، تمایل به پولبک پیدا می‌کنند؛ لذا این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این نکته را در نظر داشته باشید که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک در بورس وجود دارد که عبارت است از:

پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

بررسی پولبک در روند صعودی، نزولی و خنثی

فرض کنید سهم در یک روند صعودی قرار دارد و هر بار سقف ها و کف های بالاتری می‌سازد. در یک بازه زمانی که سهم به محدوده خط روند خود نزدیک می‌شود، این محدوده را می‌شکند و پس از اصلاح چند درصدی، دوباره به خط روند نزدیک می‌شود. اکثر اوقات سهم موفق به عبور از خط روند قبلی خود نمی‌شود و پس از برخورد به خط روند، مجدداً وارد مسیر کاهشی (ادامه حرکت قبل) می‌شود. نمونه این نوع پولبک در نمودار زیر قابل‌مشاهده است.

در تعریف دیگری از پولبک در روند نزولی هم شاهد همین اتفاق هستیم؛ یعنی در روند نزولی که هر بار شاهد سقف ها و کف های پایین‌تر هستیم، قیمت موفق به شکست خط انواع پولبک در بازار سرمایه روند نزولی می‌شود. معمولاً پس از شکست خط روند نزولی قیمت دوباره تمایل به برگشت به خط روند و کسب انرژی دوباره دارد تا بتواند مسیر خود را تکرار کند و وارد مسیر صعودی شود.

پولبک برای روندهای صعودی نیز وجود دارد. در حالت خنثی شاهد نوسان قیمت بین یک سقف و کف هستیم. به‌عنوان‌مثال فرض کنید سهم در محدوده‌های ۱۰۰ تا ۱۲۰ تومان همواره در حال نوسان است که ممکن است شاهد شکست حمایت و یا مقاومت در سهم باشیم. در هر یک از دو حالت ذکرشده (شکست حمایت و مقاومت در روند خنثی) معمولاً شاهد پولبک به سطح قبلی و سپس ادامه مسیر حرکت هستیم.

بیشتر بخوانید: آموزش اندیکاتور rsi

نکته آخر اینکه در هر یک از حالت‌های ذکرشده پس از تکمیل پولبک شاهد ثبات در یک محدوده قیمتی و سپس ادامه مسیر هستیم.

پولبک های مناسب چه نوع پولبک هایی هستند؟

بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی انجام شود. اصطلاحاً به این حرکات Compression گفته می‌شود. درواقع ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می‌شود. اکنون پولبکی که به سمت این سطح انجام می‌شود اگر حالت ضعیف و فشرده‌ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار خواهد داشت.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنی جابجایی روند است؛ اما این نکته را در نظر داشته باشید که بین این دو مفهوم یک تفاوت مهم وجود دارد و آن هم این است که پولبک ها موقت و اصلاح ها طولانی‌مدت هستند. پولبک ها نشانه‌ی از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح ها نشانه‌ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

آیا پولبک نشانه شروع یک روند جدید است؟

عده‌ای از سرمایه گذاران اعتقاد دارند که بعد از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. بولکوفسکی اعتقاد دارد که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می‌دهند. در حالی ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را شروع می‌کنند. پس به‌طور قطع نمی‌توان گفت که آیا پولبک در سهم اتفاق می‌افتد یا خیر و احتمالاً در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده‌ایم؛ بنابراین بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه روند سهم حتماً به نکاتی که تا اینجای مطلب به آن‌ها اشاره کردیم، توجه داشته باشید. البته این نکته نیز حائز اهمیت است که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می‌کند.

سخن آخر

به‌طورکلی زمانی که یک سطح شکسته می‌شود، معمولاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی به آن سطح خواهیم بود که به این حرکت «پولبک» گفته می‌شود.
پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و معمولاً باید دو الی سه برابر میانگین یک هفته گذشته باشد. حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد. در این صورت احتمال پولبک پایین است؛ چراکه احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر می‌کنند که پولبک حتماً باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌گردد.

بولکوفسکی عقیده دارد که روندها معمولاً شش روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می‌رسانند و مرحله دوم پولبک نیز طی یازده روز به پایان می‌رسد. البته این نکته را باید مدنظر قرار داد که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم‌حجم باشیم می‌توان آن را معتبر دانست. یکی از نکاتی که حتماً باید در پولبک ها موردتوجه قرار داد نوع معاملات حقوقی‌های بازار است.