معاملات با بسامد بالا چیست؟

معاملات الگوریتمی در بورس چیست؟

معاملات الگوریتمی روش‌های متنوع برنامه نویسی برای انجام معاملات دقیق در بورس است در این روش معاملات خطای محاسباتی و دخالت انسانی به حداقل خواهد رسید.

به گزارش بورس تابناک ، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

امروز (چهارشنبه، دوم مهرماه) سازمان بورس و اوراق بهادار با دستور ابلاغیه ای اعلام کرد: استفاده از الگوهای الگوریتمی و تقسیم سفارشات برخط در بورس و اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران برای تمامی اشخاص اعم از حقوقی ها و حقیقی ها به منظور حفظ شرایط تعادل عرضه و تقاضا تا اطلاع ثانوی ممنوع است.
معاملات الگوریتمی که با نام الگو تریدینگ نیز نامیده می‌شود از زبان برنامه نویسی همراه با مجموعه دستورهای تعریف شده به نام الگوریتم برای معاملات استفاده می‌کند.

در معاملات الگوریتمی مجموعه دستورالعمل‌های تعریف شده بر اساس زمان بندی، قیمت، کمیت یا هر مدل ریاضی است. جدا از فرصت‌های سود برای معامله گر، الگو تریدینگ با رد کردن تاثیر احساسات انسانی بازار را بیشتر به طرف نقدینگی می‌برد و معاملات به روش اصولی انجام می‌پذیرد.

اگر بخواهیم به زبان ساده معاملات الگوریتمی را تعریف کنیم، به هر نوع معامله خودکار اعم از اینکه پربسامد (High Frequency Trading) یا کم بسامد باشد معاملات الگوریتمی می‌گویند. به عنوان مثال، حد سود و ضرر یک الگوریتم، معاملاتی است که با رسیدن قیمت به اعداد خاصی، دستور خرید یا فروش خودکار را انجام می‌دهد. اما آیا معاملات الگوریتمی به همین موارد ختم می‌شود؟ پاسخ قطعا خیر است.

پس به طور ساده، هر معامله خودکار می‌تواند در نقطه‌ای از طیف معاملات الگوریتمی قرار گیرد. اگر بخواهیم این طیف را بر اساس عملکردهای آن طبقه‌بندی کنیم، می‌توانیم دسته‌بندی زیر را معرفی کنیم:

الگوریتم‌های اجرای معاملات:
الگوریتم‌های معاملاتی صرفا برای اجرای دستورات معاملاتی تحلیلگر طراحی شده‌اند. یعنی معامله‌گر، نماد مورد نظر و نقطه ورود / خروج را انتخاب می کند.

فرض کنید یک معامله‌گر می‌خواهد ۱۰۰ معاملات با بسامد بالا چیست؟ میلیارد تومان سهام فولاد خریداری کند. به طور واضح نمی‌توان یک سفارش به ارزش ۱۰۰ میلیارد تومان در بازار ثبت کرد، این موضوع باعث تاثیرگذاری بر بازار می‌شود که معمولا برای معامله‌گر زیانبار است، زیرا افراد با مشاهده سفارش او در قیمت‌های بالاتر اقدام به خرید می‌کنند و قیمت قبل از اینکه معامله‌گر سهام را خریداری کند، رشد می‌کند؛به همین دلیل یک الگوریتم معاملاتی وظیفه شکستن سفارش به سفارش‌های کوچک در حجم‌های متفاوت و اجرای آن‌ها در بازه‌های زمانی متفاوت دارد.

الگوریتم‌های سیگنال‌دهی:
این الگوریتم‌ها معمولا به معامله‌گر یا تحلیلگر، دیتای اضافه‌ ارائه می‌کنند و باعث می‌شوند فرآیند تصمیم‌گیری تحلیلگر یا معامله‌گر بهبود یافته و در نتیجه بازدهی او بهتر شود.

این دسته از الگوریتم‌های معاملاتی معمولا به خودی خود سودآور نیستند و باید با مجموعه‌ای از آن‌ها به‌طور همزمان کار یا صرفا در کنار تحلیل‌های دیگر، نقش افزایش بهره‌وری را بازی کرد. از جمله الگوریتم‌های سیگنال‌دهی می‌توان به تمام اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال مثل RSI، MacD، MA یا Ichimoku اشاره کرد.

الگوریتم‌های مانیتورینگ یا پایش بازار:
این الگوریتم‌ها که به نوعی می‌توان آن‌ها را در طبقه معاملات با بسامد بالا چیست؟ الگوریتم‌های سیگنال‌دهی هم قرار داد، وظیفه پایش و مانیتور کردن بازار را دارند.

به عنوان مثال فرض کنید قصد دارید با باز شدن نماد یک سهم، برای بازه کوتاهی نمادهای هم گروه این سهم را بفروشید یا خریداری کنید یا مثلا می‌خواهید به محض ارسال شدن اطلاعیه صورت‌های مالی تعدادی از نمادهای خاص از آن مطلع شوید. یا در موارد حرفه‌ای‌تر، قصد دارید در حالت کاهش نرخ بهره (وام)، شرکت‌هایی که کمترین مقدار وام را در حساب خود دارند شناسایی کنید. به کمک الگوریتم‌های پایش بازار می‌توانید با جست‌وجوی شرایط مورد نظر خود بر روی همه یا بخشی از بازار، عملیات پایش بازار را انجام دهید.

الگوریتم‌های position trading یا کم بسامد:
الگوریتم‌های کم بسامد معاملاتی معاملات با بسامد بالا چیست؟ با شرایط فعلی بازار سرمایه ایران تطابق بسیاری دارند به خرید یا فروش سهم به منظور نگهداری بلندمدت می‌پردازند.

در حوزه معاملات الگوریتمی به هر فرآیند که زمانی بیش از یک ساعت داشته باشد، بلندمدت گفته می‌شود.

مثلا فرض کنید استراتژی شما قصد فروش سهام در شرایط عرضه شدن صف و خرید در قیمت‌های پایین‌تر است. یک الگوریتم معاملاتی کم بسامد می‌تواند به محض رسیدن حجم صف خرید یا فروش به شرایط پیش‌بینی‌شده شما، به صورت خودکار دستور خرید یا فروش نماد را انجام دهد.

الگوریتم‌های HFT یا پر بسامد High Frequency Trading:
الگوریتم های پر بسامد باید به طور متوسط مدت زمان خرید تا فروش دارایی خریداری شده آن‌ها کمتر از پنج‌دهم ثانیه باشد تا در این طبقه قرار گیرند.

در بازار سرمایه بین‌الملل، کارگزاری‌های بسیاری هستند که به ارزش معامله شما هیچ کاری ندارند اما برعکس به ازای هر معامله از شما کارمزد ثابتی دریافت می‌کنند. حال اگر ارزش سرمایه شما به سمت بی نهایت میل کند، درصد کارمزد معامله به سمت صفر میل می‌کند. مثلا شما ممکن است ارزش معامله‌تان آنقدر زیاد باشد که در صورت رشد رقم چهارم بعد از ممیز به اندازه یک واحد، کارمزد معاملاتی شما پرداخت شود. این دسته از معاملات که بازار NASDAQ و NYSE را قبضه کرده است، معمولا در جفت ارزها Forex نیز بسیار پرکاربرد است، اما به دلیل ساختار کارمزد در ایران، استفاده از آن معمولا به دلیل کارمزد بالا با زیان همراه است.معاملات با بسامد بالا چیست؟

شرکت‌های پیشرو در زمینه معاملات الگوریتمی:
Black Rock:

شرکت بلک‌راک، یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری جهانی آمریکایی است که در شهر نیویورک سیتی قرار دارد.

این شرکت در سال ۱۹۸۸ پایه‌گذاری شد. بلک‌راک، در آغاز یک شرکت مدیریت سرمایه و صندوق درآمد ثابت بود، ولی امروزه به یکی از بزرگترین شرکت‌های مدیریت سرمایه در کل دنیا تبدیل شده است و تا سال ۲۰۱۷ در حدود ۷.۴۳ تریلیون دلار سرمایه تحت مدیریت دارد. این شرکت ۷۰ دفتر در ۳۰ کشور دنیا و از بیش از ۱۰۰ کشور دنیا، مشتری دارد.

به دلیل قدرت زیاد و وسعت این مجموعه و سهم وسیعی که از دارایی‌ها و فعالیت‌های اقتصادی دارد، بلک‌راک بزرگترین «بانک سایه» دنیا نام‌گذاری شده است.

General trade golding:

یکی از جوانترین شرکت‌های مالی جهان که اتفاقا دارای یکی از بیشترین رشدهای سرمایه در طول یکسال گذشته نیز بوده شرکت جنرال تریدینگ است که مقر اصلی آن در لندن و در قلب مرکز تجاری لندن قرار دارد. شرکت جنرال تریدینگ از همان ابتدا سعی در توسعه و بهبود سیستم‌های معاملاتی الگوریتمی و با استفاده از هوش مصنوعی بسیار پیشرفته داشته است.

به همین منظور علاوه بر طراحی الگوریتم‌های معاملاتی کاملا اختصاصی مربوط به خود، از هوش مصنوعی فوق العاده پیشرفته‌ای که شرکت j ۴ capital طراحی کرده است کمک گرفت و با همکاری این شرکت که خود نیز ورود به بازار معاملات بر پایه‌ی هوش مصنوعی را شروع کرده است توانست به روش‌های منحصر بفرد و کاملا مخفیانه‌ای در جهت معاملات بسیار سود ده در بازارهای مالی برسد.

بر اساس گزارش و تایید کمیسیون معاملات لندن معاملات واقعی این شرکت از اکتبر ۲۰۱۹ شروع شده که در بازه‌ی ۹ ماهه به حدود ۱۰۰۰% سود رسیده است که بیشترین سود در بین تمامی شرکت‌های سنتی و یا بر پایه‌ی معاملات الگوریتمی بوده است. بر همین اساس با مجوزی که در ماه جون ۲۰۲۰ از همین کمیسیون دریافت کرد شروع به فعالیت و جذب سرمایه از حدود ۱۰۰ کشور دنیا گرفته است.

بسیاری از مشاوران سرمایه گذاری در لندن به این موضوع اشاره میکنند که شروع جذب سرمایه این شرکت فرصتی بینظیر در زمان فعلی است، چون معتقدند در زمان فعلی که سرمایه شرکت یک میلیارد پوند است توانایی کسب سود توسط این شرکت فوق العاده بیشتر از زمانی خواهد بود که سرمایه‌ی آن به ۱۰۰ میلیارد پوند برسد.

CITADEL:

یکی دیگر از شرکت‌های بسیار فعال در حوزه‌ی معاملات الگوریتمی شرکت سیتادل است که در سال ۱۹۹۰ تشکیل شده است و از سال ۲۰۰۸ به بعد تمرکز خود را بر روی معاملات الگوریتمی قرار داده است و با توسعه‌ی سیستم‌های معاملاتی انحصاری در حال بهره گیری از آن‌ها است. دفتر اصلی این شرکت نیز همانند جنرال تریدینگ در شهر لندن قرار دارد که بر اساس اعلام کمیسیون معاملات لندن در سال ۲۰۱۹ حدود ۳۰ میلیارد سرمایه را تحت مدیریت خود داشته است.

سیتادل در اصل یک شرکت هدج فاند است و برای مدیریت ریسک سرمایه‌ها از روش‌های بسیار متنوعی استفاده می‌کند تفاوت عمده‌ی الگوریتم‌های این شرکت با جنرال تریدینگ در تمرکز آن بر کاهش ریسک است در حالی که تمرکز الگوریتم‌های جنرال تریدینگ بر افزایش سود و حضور فعال در بازارهای مختلف است. به همین میزان سود دهی آن‌ها زیاد قابل مقایسه نیست و همچنین مشتریان بسیار متفاوتی دارند.

پراپ تریدینگ چیست؟ proprietary trading

بسیاری از سرمایه گذاران تصورشان این است که حجم معاملات بازار سهام، مربوط به سرمایه گذاران شخصی و خرده فروشان است. البته این تصور چندان هم دور از حقیقت نیست، اما به جز سرمایه گذران خرده فروش، چندین موسسه ، شرکت و سازمان نیز در فعالیت های بازار سهام به صورت روزانه شرکت می کنند. پراپ تریدینگ proprietary trading ، یا معاملات اختصاصی نوعی از معاملات است که وابسته به همین شرکت ها و موسسات بوده و معاملاتی وابسته به مدیریت سرمایه گذاری است. با زند تریدرز همراه شوید تا شما را با این نوع معاملات و معامله گران انحصاری بیشتر آشنا کنیم.

آشنایی با پراپ تریدینگ

هنگامی که یک شرکت خدمات مالی مانند یک کارگزاری ، یک بانک سرمایه گذاری یا حتی یک بانک تجاری در تجارت و سرمایه گذاری در بازار سهام فعالیت می کند ، این فعالیت به عنوان تجارت اختصاصی شناخته می شود.

کارشناسان بازار سهام نیز به طور غیررسمی از این نوع فعالیت ها به عنوان ” پراپ تریدینگ ” یاد می کنند. وجوهی که این شرکت ها برای معامله یا سرمایه گذاری در بازار سهام استفاده می کنند متعلق به خود آن ها است و نه مشتریان آن ها.

پراپ تریدینگ یا معامله انحصاری (Prop Trading) زمانی اتفاق می افتد که یک بانک یا شرکت سهام، اوراق مشتقه، اوراق قرضه، کالاها یا سایر ابزارهای مالی را در حساب خود معامله می کند و از پول خود به جای پول مشتریان، برای انجام این معامله استفاده می کند. این امر، شرکت را قادر می‌سازد تا به جای کمیسیونی که از پردازش معاملات برای مشتریان دریافت می‌کند، از یک معامله سود کامل کسب کند.

پراپ تریدینگ چیست ؟

بانک ها و سایر مؤسسات مالی با هدف کسب سود مازاد به سوی انجام این نوع تجارت روی می آورند. چنین شرکت هایی اغلب از نظر اطلاعاتی که در مورد روند بازار در اختیار دارند، نسبت به سرمایه گذاران متوسط برتری دارند. این شرکت ها همچنین از نرم افزارهای مدل سازی و معاملاتی پیچیده نیز بهره مند هستند.

معامله گران پراپ از استراتژی های مختلفی مانند آربیتراژ ادغام، آربیتراژ شاخص، تجارت کلان جهانی و آربیتراژ نوسانات برای به حداکثر رساندن بازده در معاملات استفاده می کنند. در پراپ تریدینگ معامله گران اختصاصی به نرم افزارهای پیچیده و مجموعه های اطلاعاتی خاصی دسترسی دارند که به آن ها در تصمیم گیری های حیاتی کمک بسیاری می کند.

نکاتی مهم در مورد پراپ تریدینگ

پراپ تریدینگ دقیقا به این معناست که تریدرها با پول و سرمایه سایر مجموعه ها در بازار سهام سرمایه گذاری کنند، در حالی که هیچ گونه دسترسی به سرمایه ندارند و تنها در سود حاصل از آن شریک می شوند.

در واقع یک سرمایه گذار مبلغ بزرگی را در بروکر مورد نظر خود قرار داده و تریدینگ را از طریق آن بروکر انجام می دهد. افراد دیگر در مجموعه های کوچک نیز می توانند از طریق پراپ تریدینگ به کمک این مجموعه بزرگ در معاملات مشارکت کنند و به سود بزرگ تری برسند.

البته دریافت سود حاصل از این معاملات طبق توافقات قبلی و به دو روش انجام می شود. این دو روش کسب درآمد از پراپ تریدینگ عبارتند از :

• دریافت سود در قالب یک حقوق ثابت
• دریافت حقوق به میزان درصدی از سود به دست آمده

در کل، اگرچه معمولاً پراپ تریدینگ می تواند به عنوان یک ریسک بزرگ تلقی شود، اما از طرفی اغلب یکی از سودآورترین عملیات معاملاتی برای یک بانک تجاری یا یک سرمایه گذاری محسوب می شود. در جریان بحران مالی سال 2008، معامله‌گران و صندوق‌های تامین مالی از جمله شرکت‌هایی بودند که برای برای یافتن دلیل بحران مالی موجود مورد بررسی قرار گرفتند. قانون ولکر که پراپ تریدینگ را به شدت محدود می کرد، برای تنظیم نحوه فعالیت معامله گران پراپ معرفی شد؛ و در واقع نگرانی اصلی که در این زمینه وجود داشت، اجتناب از تضاد منافع احتمالی بین شرکت و مشتریانش بود. به این دلیل که سرمایه گذاران انفرادی از معاملات پراپ سود نمی برند.

چرا موسسات مالی وارد پراپ تریدینگ می شوند؟

پاسخ این سوال کاملاً مشخص است. موسسات مالی صرفاً برای منافع شخصی شرکت خود در معاملات شرکت می کنند و این به دلیل رقابت سختی است که شرکت های مالی و بنگاه های سهام با آن روبرو هستند . البته این شرکت ها روی محصولات و خدمات خود از حاشیه های کمی استفاده می کنند.

به علاوه از آنجا که درآمد حاصل از فعالیت های اصلی تجاری آن ها ممکن است برای پشتیبانی از آن ها در دراز مدت کافی نباشد، بنابراین ، آن ها از پراپ تریدینگ استفاده می کنند تا از تجارت و سرمایه گذاری در بازار سهام سود ببرند. سپس درآمد حاصل از شرکت خود در بازار را برای حفظ کسب و کار و پیشبرد اهداف خودشان مورد استفاده قرار می دهند.

اما آیا این همه ی ماجرای پراپ تریدینگ است؟ خیر دوستان، در ادامه همچنان همراه ما باشید تا شما را با این مفهوم به صورت دقیق تری آشنا کنیم.

قانون ولکر در پراپ تریدینگ

قانون ولکر بخشی از قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده وال استریت داد-فرانک است. قانون داد-فرانک یا قانون اصلاحات وال استریت و حمایت از مصرف کننده در سال 2010، در دولت اوباما به عنوان پاسخی به بحران مالی سال 2008 به تصویب رسید. نام این قانون از نام حامیان آن، سناتور آمریکایی کریستوفر داد و نماینده ایالات متحده گرفته شده است؛ این قانون به دنبال ایجاد تغییرات قابل توجهی در مقررات مالی و ایجاد سازمان های دولتی جدید بود که وظیفه اجرای بندهای مختلف در قانون را داشتند. این قانون همه ی نهادهای نظارتی فدرال و تقریباً تمام بخش‌های صنعت خدمات مالی را تحت تأثیر قرار داد.

این پیشنهاد توسط رئیس سابق فدرال رزرو، پل ولکر، ارائه شد. هدف این قانون محدود کردن بانک‌ها در انجام برخی سرمایه‌گذاری‌هایی است که مستقیماً به نفع سپرده‌گذاران آن ها نیست. این قانون پس از بحران مالی جهانی پیشنهاد شد، زمانی که تنظیم‌کننده‌های دولتی تشخیص دادند که بانک‌های بزرگ ریسک‌های زیادی را متحمل می‌شوند.

ولکر استدلال کرد که بانک‌های تجاری که در سرمایه‌گذاری‌های سوداگرانه بالا شرکت می‌کنند، بر ثبات سیستم مالی کلی تأثیر گذارند. بانک‌های تجاری که پراپ تریدینگ انجام می‌دادند، استفاده از اوراق مشتقه را به عنوان راهی برای کاهش ریسک برگزیدند. قانون ولکر بانک ها و مؤسسات مالک را از انجام پراپ تریدینگ یا حتی سرمایه گذاری یا مالکیت یک صندوق تامینی یا صندوق سرمایه گذاری خصوصی منع می کند.

مزیت های پراپ تریدینگ فرم ها چیست؟

مزایای پراپ فرم ها عبارتست از :

• از لحاظ فنی ، حضور معامله گران اختصاصی در بازار به عنوان یک مزیت برای تریدرها محسوب می شود. به این دلیل که آن ها از یک صندوق سرمایه گذاری بزرگ پشتیبانی می کنند.
• یکی دیگر از مزایای مهم پراپ تریدینگ proprietary trading این است که شرکت ها را قادر می سازد تا سهام آن شرکت را به عنوان موجودی ذخیره کنند. سپس سهام ذخیره شده را به مشتریان خود که مایل به خرید هستند بفروشند و در این فرآیند سود کسب کنند. همچنین اوراق بهادار را می توان به مشتریانی که مایل به انجام معاملات کوتاه مدت هستند نیز قرض داد.
• سرمایه گذاران کوچک تر می توانند با سرمایه ای بزرگ تر از آنچه خودشان در دست دارند در معاملات شرکت کنند و سود بیشتری به دست آورند.
• اینگونه معاملات با ریسک کمتری همراه است و کمیسیون کمتری نیز باید برای آن بپردازید.
• یکی از مزایای پراپ تریدینگ افزایش سود است. برخلاف زمانی که یک معامله گر به عنوان یک بروکر یا کارگزار عمل می کند و پورسانت دریافت می کند، در پراپ تریدینگ شرکت از 100٪ سود حاصل از تجارت اختصاصی بهره مند می شود. در واقع آن شرکت یا بانک، به عنوان یک معامله گر انحصاری، از حداکثر مزایای این تجارت برخوردار خواهد شد.
• در پراپ تریدینگ شرکت‌ها می‌توانند به سرعت به نشانگرهای کلیدی بازار از طریق مبادلات تجاری تبدیل شوند؛ و برای شرکتی که با انواع خاصی از اوراق بهادار سر و کار دارد، می تواند نقدینگی را برای سرمایه گذاران در آن اوراق فراهم کند. یک شرکت می تواند اوراق بهادار را با منابع خود خریداری کند و سپس در آینده آن ها را به سرمایه گذاران علاقه مند بفروشد.
• معامله گران فعال در پراپ تریدینگ می توانند به فناوری پیچیده تجارت اختصاصی و سایر نرم افزارهای خودکار دسترسی داشته باشند. پلتفرم های پیچیده تجارت الکترونیک برای آن ها امکان دسترسی به طیف گسترده ای از بازارها و توانایی خودکارسازی فرآیندها و شرکت در معاملات با فرکانس بالا را فراهم می کند. معامله گران می توانند یک ایده معاملاتی ایجاد کنند، قابلیت اجرای آن را آزمایش کنند و دموهای نمایشی را روی سیستم های خود اجرا کنند.

کلام پایانی در مورد پراپ تریدینگ

به طور کلی، از آنجا که در پراپ تریدینگ شرکت ها از طریق وجوه شخصی خود معاملات را پشتیبانی می کنند ، می توانند سطح بالاتری از ریسک را به عهده بگیرند چرا که نیاز نیست در برابر مشتریان خود پاسخگو باشند. در حقیقت سودها یا زیان های آن ها فقط متوجه واحد تجاری خودشان می شود و این از مهم ترین دلایلی است که معامله گران به سوی معامله به معاملات با بسامد بالا چیست؟ سبک پراپ تریدینگ روی می آورند.

ماجرای روبات‌های صف‌ساز در بورس چیست؟

افت پی در پی شاخص بورس سهامداران را بی‌تاب کرده است.روز گذشته سهامداران انگشت اتهام را به معاملات الگوریتمی نشانه گرفتند.

به گزارش سرویس بورس مشرق، به اعتقاد فعالان بازار سرمایه مشکل از روبات‌های الگوریتمی نیست بلکه مشکل کم بودن تعداد روبات‌های معامله‌گر است. هر چه تعداد روبات‌ها بیشتر باشد اثر آنها بهتر و بازار کاراتر می‌شود.

بورس بی‌تفاوت به حقوقی‌ها

مساله هوش مصنوعی در دنیا سال‌هاست که وارد عرصه معاملات شده است و بازارهای مالی کم‌کم متاثر از داده‌هایی می‌شوند که توسط هوش مصنوعی تحلیل و استخراج می‌شود و در اختیار تحلیل‌گران قرار می‌گیرند. شرکت‌های زیادی هم در دنیا این کار را انجام می‌دهند. در واقع هر نوع معامله‌ای که خودکار باشد را معاملات الگوریتمی می‌گویند. حالا می‌توانند با بسامد بالا یا پایین باشند. معاملات الگوریتمی می‌توانند خیلی ساده باشند یا پیچیدگی زیادی داشته باشد. در واقع هر کاری را که یک تریدر می‌تواند با استفاده از ذهن و تجربه‌اش انجام دهد می‌تواند از معادلات الگوریتمی کمک بگیرد. چیزی که از دید سهامداران، متهم ردیف اول ریزش قیمت سهام در بورس تهران است.

اعتراض سهامداران وارد نیست

علی آبنیکی، مشاور سرمایه‌گذاری: قاعدتا در حجم بالا الگوریتم‌ها می‌توانند تاثیر زیادی روی بازار داشته باشند. اینکه تا چه حد این اتفاق در بازار ایران می‌افتد اطلاعات دقیقی وجود ندارد.. معضلی که اکنون در بازار ایران وجود دارد این است که قالب معامله‌گران بخش حقیقی بازار نسبت به وضعیت رکود یا استراحتی که بازار دارد و عدم رشد شاخص و معضلاتی که در نمادهای کوچک و بزرگ است و همچنین نسبت به رفتار حقوقی‌ها معترضند. چند مساله اینجا به‌عنوان آسیب‌شناسی وجود دارد.

یکی اینکه بازار ما در ماه‌های اول امسال صعودی و شارپ بود و معامله‌گران کم‌کم عادت کردند بدون بررسی ارزندگی، سهم انتخاب کنند و اصولا نگاه کوتاه‌مدت به بازار دارند و انتظار دارند در طول سه هفته معاملاتی ۵۰ درصد رشد کنند. تقریبا در مرداد ماه عرضه‌ها با اهداف مختلف بیشتر شد. در اینجا بخش حقیقی خرد از روند تحولات جا ماند، وقتی از روند تحولات جا ماند توجهش به وعده‌و وعیدهایی که دولت و بازارگردان در رسانه‌ها و جلسات می‌دادند، جلب شد. مساله مهم‌تر معاملات با بسامد بالا چیست؟ این بود که روند تحولات بازار سرمایه آنقدر سریع است که شاید در تاریخ بازارهای مالی دنیا در ۵۰ سال اخیر کم‌سابقه باشد که حجم فعالان این بازار در طول کمتر از یک سال چندصددرصد رشد کند، همه هم انتظار دارند به خاطر شرایط تورمی ایران بازده بالاتر از تورم بگیرند و انتظار سودهای جذاب دارند.

همچنین بازارگردان ظرفیت اداره این بازار را نداشت و او هم از تحولات بازار جاماند. آسیب این اتفاق را سهامدار خرد دید. وعده و ‌وعیدها باعث می‌شود سهامدار خرد برای خود انتظاراتی ایجاد کند و هر بار که به در بسته می‌خورد ناامید می‌شود و دنبال این است که مشکل کجاست؟ حالا هم به‌عنوان مشکل جدید معاملات الگوریتمی مطرح می‌شوند. اینکه رنج‌های منفی در بازار ایجاد شود و صف‌ها تغییر کند و نماد از تقاضا به عرضه برسد در کوتاه‌مدت باعث می‌شود انگیزه سهامداری کم شود و انگیزه نوسان‌گیری بیشتر شود و عموم فعالان بازار به این نتیجه برسند که باید نوسان‌گیری کنند. البته شرایط اقتصاد سیاسی که عدم قطعیت بالایی دارد نیز افراد را تشویق می‌کند که نگاه بلندمدتی به بازار نداشته باشند.

سهامداران بازار سرمایه باید توجه کنند که بازار سرمایه یک بازار با دید میان‌مدت و بلندمدت است و در کوتاه‌مدت ممکن است اتفاق‌های زیادی بیفتد، اما سهم‌های بنیادی کم‌کم راه خود را پیدا می‌کنند مثلا ما دیدیم که گروه فلزات معادن خوش درخشید و حتی در دوره اصلاح، کمتر اصلاح کردند. بنابراین باید این نگرش به بازار منتقل شود. اینکه ما به بازارگردان و حقوقی‌ها امید داشته باشیم موثر نیست چون خود آنها هم از تحولات بازار جامانده‌اند. مهم‌ترین مساله این است که سهامدار به این دید برسد که بازار سرمایه جایی برای فعالیت بلندمدت است.

روبات‌های الگوریتمی تاثیری بر بازار ندارند

پیمان ارمغان، کارشناس بازارسرمایه: معاملات الگوریتمی مخصوصا آنچه که دربازار سرمایه ایران بیشترین کاربرد را دارد مربوط به بخش اجرای معاملات است. به این معنی که سهامدار تصمیم خود مبنی بر خرید و فروش و رنج قیمتی مورد نظر را مشخص کرده و سپس اجرای آن را به الگوریتم می‌سپارد. بنابراین اینطور نیست که سیستم‌های الگوریتمی خود به خود اقدام به ایجاد جو منفی در بازار بکنند. در بازارهای جهانی گاهی اوقات ما می‌شنویم که مثلا ناگهان ریزش‌های شدید در بازار ایجاد شده که مربوط به معاملات الگوریتمی است.

علت این موضوع عموما این است که به دلیل ایجاد یک جو سنگین فروش دربازار و گاهی فعال شدن حد ضرر معامله‌گران، سیستم‌های الگوریتمی تصمیم به فروش دارایی یا بستن پوزیشن به هر قیمتی می‌کنند و چون در این بورس‌ها حد نوسان نیز وجود ندارد و سرعت معاملات نیز بسیار بالا است ناگهان فروش دارایی یا بسته شدن پوزیشن در یک قیمت بسیار پایین انجام می‌شود که گاهی به همین دلیل نیز سیستم معاملات متوقف می‌شود. اما آنچه این روزها در بازار ما اتفاق می‌افتد چندان ارتباطی با این موضوعات ندارد و احتمالا اگر معاملات به معامله‌گران هم سپرده شود اتفاقی مشابه آنچه که شاهد هستیم رخ خواهد داد. در حال حاضر با بازاری سرو کار داریم که قیمت‌ها از جذابیت بسیاری برای خرید برخوردارند. در این بازاری که ممکن است کسی پیشنهاد خرید نکند پیشنهاد می‌شود سهامداران با پرهیز از رفتارهای هیجانی به دنبال خرید سهام ارزنده با قیمت‌های پایین باشند.

تحریکات معاملاتی

مهدی حسینی، کارشناس بازار سرمایه: شواهد حاکی از آن است که تحریکاتی در حال انجام است که به زمزمه معاملات الگوریتمی دامن می‌زند، اگرچه مستندات دقیقی در این رابطه وجود ندارد اما با اقداماتی که در دست اجرا است به زودی مشخص می‌شود پشت پرده وضعیت فعلی بازار ازچه قرار است.

اگر نگاهی به نحوه معاملات چند روزاخیربازار سهام بیندازیم کاملا روشن است که چه کسانی داد وستدها را پیش می‌برند.معاملات با بسامد بالا چیست؟ اگرفرضیه معاملات روباتی درست از آب درآید واکنش سیاست‌گذاران به این اقدامات تعیین‌کننده است و مقامات مسوول به‌صورت شفاف می‌توانند با پیگیری موضوع اطلاع‌رسانی و شفاف‌سازی کنند.در طول روز که کل معاملات به ۶ساعت هم نمی‌رسد یک سهم ۴ باربه قله معاملاتی‌اش می‌رسد اما در نهایت به کف و کمترین قیمت روزمعاملات می‌رسد، این اتفاقات نشان می‌دهد سیستمی وجود دارد که با هدایت قیمت‌ها به گرداب معاملاتی، بازار را از ثبات خارج می‌کند.

بنابراین باید ببینیم اتاق فکری که برای مدیریت بازار نسخه می‌پیچد با چه روشی با این پدیده برخورد می‌کند. ازاین رو چند روز آینده بسیار سرنوشت‌ساز خواهد بود. اگر ثابت شود که بازار با معاملات الگوریتمی پیش می‌رود فاش شدن گروه‌هایی که در این قضیه دست دارند می‌تواند هشداری برای کسانی باشد که به دنبال خراب کردن بازارهستند اما از سوی دیگر ممکن است بدون اینکه ردی از روبات‌های الگوریتمی باقی بماند بازار را متعادل کنند.

با این اوصاف پر واضح است که تحریکات معاملاتی در حال انجام است و تاثیرات منفی بر بورس می‌گذارد. نوسان این روزهای شاخص دلایل متفاوتی دارد اما هرچه شاخص پایین‌تر برود رشد پایدارتری خواهد داشت و اگر اتفاق خاصی در سطح بین‌الملل نیفتد بازار سرمایه در نهایت محکوم به رشد است. اما اگر مذاکرات بین‌المللی ایران به نتیجه برسد و به دنبال آن قیمت دلار با کاهش چشمگیری مواجه شود بورس بعد از وقفه‌ای دو، سه ماهه به مدار صعودی بازمی گردد. روند مذاکرات بین‌المللی ایران و قیمت دلار نقش مهمی در آینده بازار سهام بازی می‌کند و بورس را غیر قابل پیش بینی تر از قبل می‌کند.

آشنایی با معاملات الگوریتمی — به زبان ساده

حدود سی سال پیش، بازار فارکس با معاملات تلفنی آغاز شد. از ویژگی‌های این بازار در شروع، می‌توان به سرمایه‌گذاران سازمانی، اطلاعات قیمتی غیر شفاف و تمرکز پایین اشاره کرد. امروزه پیشرفت‌ فناوری، بازار فارکس را به کلی دگرگون کرده است. معاملات می‌توانند روی کامپیوتر، با سرعت بالا انجام گیرند، معامله‌گران خرد می‌توانند با قیمت‌های شفاف وارد بازار شوند و فاصله بین دلال‌ها و مشتریان کم شده. تغییر بزرگ دیگر، معرفی معاملات الگوریتمی است.

این معاملات همینطور که باعث پیشرفت این بازار شده اند، آن را با ریسک‌هایی نیز رو به رو کرده اند. در این مقاله، مبانی فارکس و معاملات الگوریتمی را بررسی نموده و به برخی از مزایای معاملات الگوریتمی در بازار فارکس می‌پردازیم.

مبانی بازار فارکس

در بازار فارکس، جفت‌ارزهای گوناگونی با حجم‌ها و قیمت‌های متفاوت، معامله می‌شوند. ارز پایه بر اساس ارز دوم، قیمت‌گذاری می‌شود. فارکس بزرگترین بازار ارز با بالاترین نقدینگی است. این بازار ۵ روز از هفته به صورت ۲۴ ساعته فعال است.

در سال ۲۰۱۹ به طور متوسط روزانه ۶.۶ تریلیون دلار، حجم معاملات بازار فارکس بود. اکثر این معاملات در ارزهای دلار آمریکا، یورو و ین ژاپن انجام می‌گیرد. معامله‌گران در این بازار شامل بانک‌های خصوصی، بانک‌های مرکزی، شرکت‌های بزرگ، شرکت‌های مالی، معامله‌گران خرد و موسسات بزرگ سرمایه‌گذاری می‌شوند.

علت اصلی وجود فارکس این است که، مردم برای خرید کالا و خدمات از کشورهای دیگر، نیاز دارند ارز خود را به ارزهای دیگر تبدیل کنند، با این حال برخی تنها به هدف نوسان‌گیری در این بازار معامله می‌کنند. معاملات در فارکس، بر نرخ واقعی ارزها تاثیر گذاشته و می‌تواند اشتغال، تورم و جریان سرمایه را در یک کشور تحت تاثیر قرار دهد. به همین دلیل، سیاستگذاران، عموم مردم و رسانه‌ها به این بازار علاقه بسیاری دارند.

مبانی معاملات الگوریتمی

الگوریتم متشکل از تعدادی قانون مشخص برای انجام یک وظیفه معین است. در بازارهای مالی، کامپیوترها الگوریتم‌های تعریف شده توسط کاربران را انجام می‌دهند. در این الگوریتم‌ها، قوانینی مانند زمان‌بندی، قیمت و حجم معامله مشخص می‌شوند. چهار نوع معاملات الگوریتمی در بازارهای مالی وجود دارد:

1. آماری: به استراتژی الگوریتمی اتلاق می‌شود که بر اساس تحلیل‌های آماری گذشته، به دنبال فرصت‌هایی برای معاملات می‌گردد.
2. هج-خودکار: استراتژی است که در آن قوانینی برای کاهش ریسک ایجاد می‌شوند.
3. استراتژی اجرای الگوریتمی: هدف آن اجرای وظایف از پیش تعیین شده‌ای مانند کاهش تاثیر بازار یا اجرای یک معامله با سرعت بالا است.
4. دسترسی مستقیم بازار: نشان‌دهنده سرعت‌های بالا و هزینه‌های کمتری است که معامله‌گران الگوریتمی می‌توانند به آن دسترسی پیدا کرده و از طریق آن به پلتفرم‌های معاملاتی گوناگون متصل شوند.

یکی از زیرمجموعه‌های معاملات الگوریتمی، معاملات با فرکانس بالا (high-frequency trading) است. از ویژگی‌های این نوع معاملات می‌توان به تعداد بالا و سرعت بالا در اجرای معاملات اشاره کرد. معاملات با فرکانس بالا می‌تواند مزایای زیادی برای معامله‌گر داشته باشد. در این نوع معاملات این امکان وجود دارد تا معاملاتی با فاصله‌های میلی‌ثانیه‌ای انجام شود، اما در مقابل در بازارهای پرنوسان ریسک زیادی نیز به همراه می‌آورد.

معاملات الگوریتمی در فارکس

بخش عمده‌ای از رشد معاملات الگوریتمی در فارکس در چند سال اخیر، به لطف اتوماسیون فرایندها و کاهش زمان مورد نیاز برای معاملات انجام شده است. کارایی معاملات توسط این اتوماسیون بالا رفته و هزینه اجرای فرایند‌ها نیز کاهش می‌یابد. خودکار شدن فرایندها بسیار کارامدتر از انجام آن به صورت دستی است. در این روش فرایندها با استفاده از معیارهای از قبل تعیین شده در زمان خاص و در یک قیمت خاص فعال می‌شوند.

بانک‌ها نیز برای به‌روز‌رسانی قیمت جفت‌ارزها به روی پلتفرم‌های معاملاتی، از این الگوریتم‌ها استفاده می‌کنند. این الگوریتم‌ها سرعت بانک‌ها را در قیمت‌گذاری ارزها بالا برده و زمان مورد نیاز برای انجام این کار را به طور قابل توجهی کاهش می‌دهند.

برخی بانک‌ها برای کاهش مواجهه با ریسک از این الگوریتم‌ها استفاده می‌کنند. الگوریتم‌ها ممکن است برای فروش یک ارز خاص مورد استفاده قرار گیرند تا مقدار یک ارز در خزانه بانک ثابت باقی بماند. این ویژگی به بانک‌ها این امکان را می‌دهد تا در یک سطح مشخصی از ریسک‌پذیری باقی بمانند.

تمام این فرایندها با استفاده از الگوریتم‌ها آسان‌تر شده اند، و از هزینه‌های آن کاسته اند. اما این‌ها تنها دلایل رشد معاملات الگوریتمی در فارکس نیستند. الگوریتم‌ها به طور گسترده برای نوسان‌گیری مورد استفاده قرار گرفته اند. همینطور ترکیب معاملات با فرکانس بالا و قابلیت تفسیر سریع داده‌ها و اجرای سریع سفارشات، این امکان را برای معامله‌گران فراهم کرده تا از ایجاد فرصت‌های آربیتراژ (arbitrage)، به واسطه تفاوت قیمتی میان ارزها بهره‌برداری کنند.

در بازار فارکس، روش‌های اصلی برای هج کردن معاملات، از طریق قراردادهای نقدی و اختیارات انجام می‌شوند. قراردادهای نقدی، معاملاتی هستند که طی آن‌ها، خرید یا فروش ارز در لحظه اتفاق می‌افتد. بازار نقدی فارکس از سال ۲۰۰۰ تا کنون، به واسطه ورود معاملات الگوریتمی، رشد چشمگیری داشته است. از طرفی انتشار سریع داده‌ها و اطلاعات و تاثیر آن در قیمت ارزها، سبب ایجاد فرصتی برای آربیتراژ می‌شود. آربیتراژ مثلثی (Triangular arbitrage)، فرایند تبدیل یک ارز به خودش از طریق چندین ارز دیگر است. معامله‌گران الگوریتمی و فرکانس بالا، می‌توانند این فرصت‌ها را از طریق برنامه‌نویسی‌های انجام شده، شناسایی کنند.

به عنوان یکی از مشتقات، اختیارات (options) در فارکس همانند اختیارات هر اوراق دیگری عمل می‌کنند. اختیار در بازار ارز، این امکان را به خریدار می‌دهد تا در آینده در یک نرخ تبادل مشخص، جفت‌ارز مورد نظر را بخرد یا بفروشد. برنامه‌های کامپیوتری این اختیارات را به صورت دوتایی تنظیم کرده اند تا راهی برای هج کردن معاملات ایجاد کنند. اختیارات دوتایی (Binary options) می‌توانند دو خروجی داشته باشند، یا معامله مورد نظر در صفر تسویه می‌شود یا در یک نرخ تبادل مشخص شده.

ریسک معاملات الگوریتمی

معاملات الگوریتمی نقاط ضعفی نیز دارد که سبب بر هم زدن پایداری و نقدینگی بازار فارکس می‌شوند. یکی از این نقاط ضعف مربوط به عدم تعادل در قدرت معامله شرکت‌کنندگان بازار است. برخی شرکت‌کنندگان ابزاری در اختیار دارند که به آنان امکان این را می‌دهد که با سرعتی بسیار بیشتر از دیگران اطلاعات را تحلیل کرده و دست به معامله بزنند. این عدم تعادل می‌تواند، در طول زمان سبب ایجاد شکاف و کمبود نقدینگی در بازار شود.

علاوه بر این، به رغم این که تفاوت‌های بنیادینی میان فارکس و بازار سهام وجود دارد، اعتقاد این است که معاملات فرکانس بالایی که می‌توانند سبب سقوط بازار (Flash Crash) سهام شود، می‌تواند بازار فارکس را نیز به همین پدیده دچار کنند. به هنگام تغییرات ناگهانی بازار، الگوریتم‌ها ممکن است به موقع عمل نکنند، زیرا برای شرایط خاصی در بازار برنامه‌ریزی شده اند.

به هنگام چنین رخدادهایی، الگوریتم‌ها باید متوقف شده و معامله‌گر به بررسی بازار اقدام کند. با این حال، اگر معامله‌گران زیادی معاملات الگوریتمی خود را غیر فعال کنند، همین امر سبب تشدید نوسانات شده و نقدینگی را کاهش دهد.

کلام آخر

معاملات الگوریتمی به منظور افزایش کارایی و کاهش هزینه معاملات طراحی شده اند، اما در عوض معامله‌گران را با ریسک‌هایی مواجه می‌کنند. برای این که بازار ارز به درستی عمل کند، باید ذخیره ارزی آن پایدار بوده و نقدینگی بالایی داشته باشد. بنابراین، بازار ارز باید مادامی که نقدینگی بالای خود را حفظ می‌کند، نوسانات کمی نیز داشته باشد.

بسیاری از سرمایه‌گذاران، به سبب مشکلات اخیر، خواهان قوانین و شفافیت بیشتر در رابطه با معاملات الگوریتمی شده اند. یکی از مزایای رشد معاملات الگوریتمی، افزایش شفافیت در بازار فارکس است. استراتژی‌های معاملات الگوریتمی مانند هج خودکار، تحلیل آماری، اجرای الگوریتمی، دسترسی مستقیم به بازار و معاملات فرکانس بالا، می‌توانند ناسازگاری‌های قیمتی به وجود آورند که از طرفی فرصت خوبی برای کسب سود نیز است. با این حال، چالشی که در راه معاملات الگوریتمی وجود دارد این است که چگونه با تغییرات در بازار، سازگار شویم تا بتوان با کاهش ریسک سود بیشتری به دست آورد.

تکنولوژی معاملات الگوریتمی : pdf

نشر چالش. 3 دیدگاه برای کتاب تکنولوژی معاملات الگوریتمی (ویرایش دوم) امتیاز 5 از 5. قلی پور – آذر ۲۴, ۱۳۹۸. کاش نویسنده ها قبل از عرضه کتاب به بازار در جلد کتاب ذکر کنند که سطح مطالب کتاب مورد نظر 3.5

تکنولوژی معاملات الگوریتمی – بورس تایم.

کتاب تکنولوژی معاملات الگوریتمی راهکارهای جدید در بازار سرمایه ایران تالیف : سید امید موسوی ترجمه : – ناشر : چالش شابک : 978-964-2522-89-7

تکنولوژی معاملات الگوریتمی پیشرفته.

خانه / بازار سرمایه و بورس / تکنولوژی معاملات الگوریتمی پیشرفته پرداخت امن توسط کارتهای شتاب بازگشت وجه ضمانت بازگشت تا 7 روز

تکنولوژی معاملات الگوریتمی : pdf

کتاب تکنولوژی معاملات الگوریتمی.

آنچه در این کتاب فرا خواهید گرفت: – معرفی تکنولوژی معاملات الگوریتمی و مزایای استفاده از آن. – پیشینه تاریخی و نحوه ی رشد معاملات الگوریتمی در دنیا. – الگوریتم های پرکاربرد و اجرایی از معاملات

کتاب تکنولوژی معاملات الگوریتمی – نویسنده سید امید موسوی.

· خرید اینترنتی کتاب تکنولوژی معاملات الگوریتمی – این کتاب راهکارهای جدیدی برای بازار سرمایه ایران ارائه میکند – نویسنده سید امید موسوی از انتشارات چالشناشر: چالشنویسنده: سید امید موسوینوبت چاپ: سوم-1398وزن: 650 g

مقاله بررسی روش های نوین معاملاتی در بازارهای مالی.

فایل این مقاله در 13. صفحه با فرمت pdf قابل در این مطالعه کلیات و معاملات با بسامد بالا چیست؟ تعاریفشامل پیشرفت تکنولوژی. معاملات الگوریتمی. شبکه معاملاتی غیرشفاف. معاملات آنلاین. بازارهای مالی. توسعه مالی و رشد

تکنولوژی معاملات الگوریتمی : pdf

معاملات الگوریتمی و تغییر پارادایم سرمایه‌گذاری.

· او کتاب تکنولوژی معاملات الگوریتمی را تالیف کرده و همچنین مدرس دانشگاه. مشاور شرکت‌های کارگزاری و مدرس معاملات الگوریتمی در کانون کارگزاران و سازمان بورس است. [/mks_pullquote]

این مطلب در سایت ویکی پاوه نوشته شده است.

پرایس اکشن (Price action) آموزش پرایس اکشن ( رایگان.

مهندس سید امید موسوی. بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت دانش‌بنیان تحلیلگر امید (omid) پیشرو در تکنولوژی‌های معاملاتی و معاملات الگوریتمی و مؤلف کتاب‌های تکنولوژی معاملات الگوریتمی مقدماتی و پیشرفته است.

معاملات الگوریتمی چیست و چرا باید به آن اهمیت داد؟.

· معاملات الگوریتمی چیست؟ اگر بخواهیم به زبان ساده معاملات الگوریتمی را تعریف کنیم. به هر نوع معامله خودکار اعم از اینکه پربسامد (High Frequency Trading) یا کم بسامد باشد معاملات الگوریتمی می‌گویند.

تکنولوژی معاملات الگوریتمی : pdf

معرفی کتاب گذر از معاملات سنتی فراچارت: آموزش رایگان.

نام کتاب: گذر از معاملات سنتی نویسنده: بهرنگ موسوی ناشر: آراد سال انتشار: 1399 قطع: رقعی صفحه: 128 قیمت: 3000 تومان لینک خرید خرید از سایت نویسنده چرا این کتاب را نوشتم؟ بازارهای مالی هرروز در حال گسترده‌تر شدن هستند و انسان [PDF]

دماسبرپ تلاماعم و یمتیروگلا تلاماعم )یناهج یاههتخومآ و.

نارهت رااهب قاروا سروب هعسوت و قیقحت تیریدم دنس همانسانش)یناهج یاههتخومآ و راکوزاس . ناینب( دماسبرپ و یمتیروگلا تلاماعم ناونع

معاملات الگوریتمی چیست؟ به زبان ساده (+ فیلم آموزش.

معاملات الگوریتمی می‌توانند در قسمت‌های مختلف روند معاملات قرار گیرند. به این معنی که با توجه به وظایفشان که در بالا گفته شد می‌توانند در هر یک از مراحل ذکر شده کار خود را آغاز کنند.

تکنولوژی معاملات الگوریتمی : pdf

معاملات الگوریتمی با نرم افزارهای هوش مصنوعی.

شرکت مهد سرمایه به عنوان شرکت پیشرو در معاملات الگوریتمی در کشور. فعالیت های خود را با هدف ارتقای کیفیت معاملات و رفع نیاز تکنولوژی آموزشی با عرضه بروزترین دانش و ابزارهای این رشته در قالب

مقاله معاملات الگوریتمی و فرکانس بالا: مفاهیم و استراتژی ها.

این گونه خاص معاملاتی. معاملات الگوریتمی و دسته دیگری از آن. معاملات با فرکانس بالا نامیده می شوند. در این مقاله سعی بر آنست که با توضیح و تفسیر دقیق اینگونه از معاملات به بررسی چگونگی کارکرد