سفارش بازار یا سفارش محدود؟

سفارش توقف محدود

سفارش Buy Stop Limit چیست؟

برای معامله کردن در بازار‌های مالی سفارش‌های مختلفی‌ وجود دارد که هر سرمایه‌گذار با توجه به شرایط دلخواه خود اقدام به انتخاب هر‌کدام از این سفارشات می‌کند. هر معامله‌ای که در بازار‌ها انجام می‌شود یک ورود و یک خروج دارد. به این معنی که شما مثلا سهام یا رمزارزی را خریداری می‌کنید و پس از مدتی تصمیم به فروختن این دارایی را می‌گیرید و این مرحله‌ی خروج شما است.

در این مقاله می‌خوانیم:

ورود به معامله و انواع سفارشات

حالا در نظر بگیرید که شما تصمیم به خرید یک سهم یا مثلا بیت‌کوین را گرفته‌اید. برای این‌ که شما سفارش خرید خود را ثبت کنید، معمولا دو روش کلی برای شما وجود دارد. اول اینکهاین که شما می‌توانید با استفاده از ثبت سفارشی به نام سفارش بازار اقدام به خرید یک بیت‌کوین کنید. که عبارت است از:

سفارش بازار(Market Order)

سفارشی است که با توجه به قیمت لحظه‌ای سهم یا بیت‌کوین اقدام به انجام معامله برای شما می‌کند و با سرعت بالایی انجام‌ می‌شود. یعنی اگر قیمت هر بیت‌کوین در زمانی‌ که شما سفارش بازار خود را ثبت می‌کنید 99/57882 دلار باشد، کارگزاری شما میزان بیت‌کوین مورد نظر شما را با قیمت 99/57882 دلار خریداری می‌کند.

اما اگر تصمیم به خرید یا فروش سریع ندارید و برای معامله‌ی خود محدوده‌ی قیمتی خاصی را مد نظر دارید، می‌توانید از سفارش محدود(Limit Order) یا سفارش(Stop Order) استفاده کنید.

سفارش محدود(Limit Order)

حالا فرض کنید که شما بر اساس استراتژی خود و تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، در نظر دارید که زمانی قیمت هر بیتکوین به 35 هزار دلار رسید، اقدام به خرید بیتکوین کنید. در این حالت شما نمی‌توانید با استفاده از سفارش بازار این کار انجام دهید زیرا که هنوز قیمت بیت‌کوین به سطح قیمت مورد نظر شما نرسیده‌ است. برای انجام این گونه از معاملات باید از سفارش‌ محدود یا Limit Order استفاده کنید .

با استفاده از ثبت سفارش محدود زمانی که قیمت هر بیت‌کوین به 35 هزار دلار یا کمتر از آن برسد، کارگزار شما دقیقا در همین قیمت یا قیمت ارزان‌تر سفارش شما را انجام داده و میزان بیت‌کوین مورد نظر شما را خریداری خواهد کرد.

در تصویر بالا شما مشاهده می‌کنید که قیمت بازار کمی بالاتر از 40 هزار دلار است اما سفارش محدود در قیمت 35 هزار دلار گذاشته شده‌است. در این حالت اگر قیمت به 35 هزار دلار یا پایین‌تر از آن برسد، سفارش شما به صورت خودکار اجرا می‌شود. البته باید در نظر داشت که قیمت ممکن است، هرگز به سطحی که شما تعیین کرده‌اید نرسد و سفارش شما انجام نشود.

سفارش Stop Order

حالا فرض کنید که شما تصمیم دارید که هر زمانی که قیمت هر بیت‌کوین به60 هزار دلار و یا بالاتر از 60 هزار دلار رسید اقدام به خرید آن کنید. در این حالت شما نه می‌توانید از سفارش بازار استفاده کنید. بنابراین شما باید از سفارش Stop Order استفاده کنید. در این حالت زمانی که قیمت بیت‌کوین به 60 هزار دلار و محدوده‌ی بالاتر از آن برسد، کارگزار شما سفارش را به صورت خودکار انجام می‌دهد و به میزانی سفارش گذاشته‌اید، در محدوده‌ی قیمتی مورد نظر برای شما بیت‌کوین خریداری می‌کند.

تحلیل و بررسی سفارشات بازار و سفارشات محدود

حالا با ‌توجه به توضیحات داده شده در مورد این سفارش‌ها و نحوه‌ی انجام آن‌ها به مقایسه‌ و تحلیل آن‌ها می‌پردازیم.

سفارش‌های بازار(Market Order) در واقع از جمله رایج‌ترین و ساده‌ترین نوع سفارش‌ها هستند، ولی باعث کاهش کنترل سرمایه‌گذار در ایجاد سفارش می‌شوند و بعضی اوقات این سفارش‌ها برای سرمایه‌گذاران مشکلاتی ایجاد می‌کنند. برای دارایی‌هایی که نقد‌شوندگی کمتری دارند و میزان تفاوت بین مقادیر عرضه و تقاضا زیاد است(مثلا شرکت‌هایی که ارزش بازار کوچکی دارند) انجام این سفارش‌ها می‌تواند زمان زیادی را مصرف کند.

اما سفارشات بازار برای خرید یا فروش دارایی‌هایی که دارای ارزش بازار بالایی بوده و نقدشوندگی بالایی دارند، می‌تواند گزینه‌ی مناسبی باشد، به‌خصوص برای سرمایه‌گذارانی که تمایل انجام سریع سفارشات خود دارند.

اما سفارش‌های محدود(Limit Order) یا سفارش‌های Stop Order که در واقع نوعی خاص از سفارش‌های محدود هستند، آزادی و کنترل بیشتری به سرمایه‌گذار در زمان ایجاد سفارش می‌دهند و بیشتر توسط افرادی که حرفه‌ای هستند و تجربه‌ی بیشتری دارند، مورد استفاده قرار می‌گیرند. اما اگر تحلیل افراد در انتخاب محدوده‌ی قیمت مورد نظر خود دچار اشتباه شوند، سفارش آن‌ها انجام نخواهد شد.

سفارشات محدود برای خرید یا فروش سهم‌ها یا به‌طور کلی دارایی‌هایی که دارای نوسانات بالا می‌باشند، مناسب هستند زیرا که سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به تغییرات احتمالی قیمت‌ها، سفارشات خود را تنظیم کنند و عملکرد بهتری در معاملات خود داشته باشند .همچنین سفارشات محدود می‌توانند سرمایه‌گذاران را از تغییرات ناگهانی در قیمت‌ها در هنگام ایجاد سفارش محافظت کند و این امکان در سفارشات بازار وجود ندارد و اگر قیمت مطلوب ما در لحظه‌ی ثبت سفارش به طور ناگهانی تغییر پیدا کند، سفارش در هر صورت انجام می‌شود، اما در سفارشات محدود با تعیین سطح قیمت مورد نظر از این اتفاق پیش‌گیری می‌شود.

سفارش های خرید و فروش خود را هوشمندانه ثبت کنید!

موفقیت شما در بازار بورس تنها به انتخاب و خرید سهام ارزشمند بستگی ندارد، بلکه به نحوه خرید و ثبت سفارش شما نیز وابسته است. معمولاً سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند سرمایه‌گذاری با انتخاب سهم و خرید آن به پایان می‌رسد حال‌آنکه مراقبت از سهم خریداری‌شده برای حداکثر کردن سود بسیار اهمیت دارد. به این شکل که شما می‌توانید با به‌کارگیری چند تکنیک ساده در ثبت سفارش‌ها جلوی زیان‌های پیش‌بینی‌نشده خود را بگیرید؛ اما نخست لازم است با انواع سفارش های خرید و فروش سهم در بازار آشنا شوید.

سفارش های خرید و فروش در بازار به دودسته کلی تقسیم می‌شوند:

1. سفارش به قیمت محدود

در دسته اول قیمت سهم برای شما اهمیت بیشتری دارد، چراکه هنگام ثبت سفارش مشخص می‌کنید خرید یا فروش در چه قیمتی انجام شود. برای مثال اعلام می‌کنید که تعداد ۱۰۰ سهم الف به قیمت ۳۵۰ تومان یا بیشتر به فروش برسد یا تعداد ۲۵۰ عدد سهم ب به قیمت ۲۴۰ تومان یا کمتر خریداری شود. به این نوع سفارش، سفارش محدود گفته می‌شود. در سفارش محدود مادامی‌که قیمت سهم الف در بازار کمتر از ۳۵۰ تومان باشد، سفارش شما اجرا نمی‌شود و به‌محض اینکه قیمت به ۳۵۰ تومان برسد، سهم شما در صف فروش قرار می‌گیرد. حالا اگر خرید یا فروش سهم برای شما ضروری باشد، سفارش خود را به قیمت بازار ثبت می‌کند و سهم موردنظر شما به قیمت بازار برای شما به فروش می‌رسد یا خریداری می‌شود.

سفارش های خرید و فروش می‌توانند یک تاریخ اعتبار یا پایان داشته باشند. به این صورت که در هنگام ثبت سفارش مشخص می‌کنید که سفارش برای چه بازه زمانی فعال باشد. می‌توانید مشخص کنید که سفارش ها فقط در همان روز معاملاتی معتبر باشند و پس از پایان روز معاملاتی از دستور کار شرکت کارگزاری خارج شوند. برای مثال نزد کارگزارتان سفارش محدودی را ثبت کردید تا سهم الف را به قیمت ۱۸۰ تومان بخرد و اعتبار آن را امروز اعلام کردید. چنانچه این سهم تا پایان روز معاملاتی به قیمت ۱۸۰ تومان نرسد، سفارش شما اجرا نشده و منقضی می‌شود. همچنین می‌توانید سفارش‌هایی به مدت‌زمانی مشخص مثلاً ۱۰ روز معاملاتی ثبت کنید که طی ده روز معتبر هستند یا سفارش هایی که محدوده زمانی مشخصی ندارند و تا زمانی که شما اعلام نکرده باشید، معتبر هستند. البته ممکن است برخی شرکت‌های کارگزاری حداکثر مدت‌زمانی را برای اعتبار سفارش های خرید یا فروش در نظر بگیرند. لازم است شما هنگام ثبت سفارش، در مورد وجود این محدودیت‌ها، اطلاعات لازم را از کارگزارتان کسب کنید.

ترکیب گزینه‌های مختلف برای ثبت سفارش به شما کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاری بهتر و موفق‌تری داشته باشید؛ اما چطور؟

فرض کنید سهم الف توجه شما را به خود جلب کرده است. بعد از بررسی و تحلیل به این نتیجه رسیدید که ارزش واقعی سهم الف ۲۳۰ تومان است اما فعلاً در بازار به قیمت ۲۴۵ تومان خرید و فروش می‌شود. این قیمت ازنظر شما گران است؛ بنابراین می‌توانید سفارشی به قیمت خرید ۲۱۰ تومان و با تاریخ اعتبار ۹۰ روز ثبت کنید تا در صورت نوسان قیمت سهم الف و کاهش قیمت آن اولین نفری باشید که از این کاهش قیمت سود می‌برد.

مثال بالا برای زمانی مناسب است که شما قصد خرید دارید. حالا فرض کنید سال گذشته سهم ب را ۱۱۰ تومان خریده‌اید و حالا به قیمت ۱۹۰ تومان رسیده است. از طرفی اخبار جدیدی به گوش می‌رسد که در صورت وقوع آن بر قیمت سهم شرکت ب اثر می‌گذارد و باعث کاهش قیمت آن می‌شود؛ اما شما نمی‌خواهید سود ۸۰ تومانی خود را از دست بدهید؛ بنابراین سفارش فروشی به قیمت ۱۸۵ تومان نزد کارگزارتان ثبت می‌کنید و مدت اعتبار آن را یک ماه در نظر می‌گیرد. چنانچه قیمت شروع به کاهش یافتن کند، به‌محض رسیدن به قیمت ۱۸۵ تومان، سهم شما به فروش می‌رسد. حال اگر اتفاقی نیفتد و سهم ب به روند افزایش قیمتی خود ادامه دهد و قیمت آن به ۲۱۰ تومان برسد، شما می‌توانید سفارش خود را تعدیل کنید و قیمت فروش خود را به ۲۰۰ تومان تغییر دهید. البته توجه کنید که بازه قیمتی نباید خیلی محدود باشد. چراکه ممکن است سهم شما یک روز با نوسان همراه باشد و قیمت آن کاهش یابد ولی در روزهای بعدی مجدداً رشد کند. اگر قیمت پیشنهادی فروش شما به قیمت بازار سهم نزدیک باشد با یک نوسان کوچک سهم خود را از دست خواهید داد. محدودیت پنج‌درصدی نوسان قیمت سهم را در نظر بگیرید و بازه موردنظر خود را یک و نیم یا دو برابر آن انتخاب کنید.

آیا تابه‌حال به این نکات فکر کرده بودید؟ شما می‌توانید با این کار سود خود را حداکثر و زیان خود را حداقل کنید.

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

سفارش توقف محدود در معاملات رمزارز چه زمانی اتفاق می افتد؟

ویکی تماس _ یک دستور سفارش توقف محدود، یک دستور توقف ضرر و یک دستور محدود را ترکیب می کند. سفارش‌های حد توقف به معامله‌گران اجازه می‌دهد حداقل سودی را که از گرفتن آن خوشحال هستند یا حداکثری ارزی که مایل به خرج کردن یا از دست دادن آن در معامله هستند را تعیین کنند.

پس از تنظیم یک سفارش حد مجاز و رسیدن به قیمت ماشه، حتی اگر از سیستم خارج شده باشید یا آفلاین باشید، یک سفارش توقف سفارش بازار یا سفارش محدود؟ محدود به طور خودکار ارسال می شود. شما می توانید با در نظر گرفتن سطوح مقاومت و حمایت و نوسانات دارایی، سفارشات حد توقف را به صورت استراتژیک انجام دهید.

در سفارش توقف محدود، قیمت توقف، قیمت محرکی است که صرافی می‌تواند یک سفارش محدود را انجام دهد. قیمت محدود قیمتی است که سفارش شما در آن ثبت می شود می‌توانید قیمت حد را سفارشی کنید، که معمولاً بالاتر از قیمت سفارش توقف محدود برای خرید و پایین‌تر برای سفارش فروش تعیین می‌شود. این تفاوت تغییرات قیمت بازار را بین زمانی که شروع قیمت سفارش توقف محدود قرار می‌گیرد، مطابقت می‌دهد.

معرفی سفارش توقف محدود

اگر می‌خواهید به‌جای هودل کردن (HODL)به طور فعال معامله کنید، احتمالاً باید از سفارش‌های بازار بیشتر استفاده کنید. سفارش حد مجاز کنترل و سفارشی سازی بیشتری را فراهم می کند. این مفهوم می‌تواند برای مبتدیان گیج‌کننده باشد، بنابراین اجازه دهید ابتدا تفاوت‌های کلیدی بین سفارش‌های محدود، توقف ضرر و حد مجاز را بررسی کنیم.

هودل کردن(HODL)

هودل کردن ارز دیجیتال یکی از بحث برانگیزترین مفاهیم بازار ارزهای دیجیتال، بخصوص بازار بیت کوین است. در مورد هودل کردن ارز دیجیتال دو نظر کلی وجود دارد. گروه اول معتقد هستند که نگهداری ارز دیجیتال یا همان هودل کردن یک استراتژی درست در بازار است و می توان بر اساس آن به سودهای خوبی در این بازار رسید. اما گروه دیگر معتقد هستند که سیو ارز دیجیتال برای طولانی مدت نه تنها از نظر اقتصادی منطقی نیست، بلکه برای خود شبکه بلاک چین مضر است.

سفارش توقف محدود،سفارش توقف ضرر و سفارش حد مجاز

سفارشات محدود، سفارشات توقف ضرر و سفارشات حد مجاز برخی از رایج ترین انواع سفارش هستند. سفارش‌های محدود به شما امکان می‌دهند محدوده‌ای از قیمت‌ها را تعیین کنید که می‌خواهید با آن معامله کنید، یک سفارش توقف ضرر، قیمت توقفی را تعیین می‌کند که یک سفارش بازار را آغاز می‌کند، و یک سفارش حد محدود، جنبه‌های این دو را ترکیب می‌کند. بیایید بیشتر در این مورد کنکاش کنیم

سفارش توقف محدود

هنگامی که یک سفارش محدود را تعیین می کنید، حداکثر قیمت خرید یا حداقل قیمت فروش را انتخاب می کنید. صرافی شما به‌طور خودکار سعی می‌کند تا زمانی که قیمت بازار برآورده می‌شود یا از قیمت حدی شما بهتر است، سفارش محدود را تکمیل کند. این سفارش‌ها زمانی مفید هستند که شما یک قیمت ورودی یا خروجی هدف داشه باشید و نگران نباشید که بازار شرایط شما را برآورده کند.

به طور معمول، معامله‌گران سفارش‌های حد فروش را بالاتر از قیمت فعلی بازار و سفارش‌های محدودی را زیر قیمت فعلی بازار می‌خرند. اگر یک سفارش توقف محدود با قیمت فعلی بازار قرار دهید، احتمالاً در چند ثانیه اجرا می شود (مگر اینکه بازاری با نقدینگی پایین باشد).

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت‌کوین در بازار 32000 دلار (BUSD) باشد، می‌توانید به محض اینکه قیمت به 31000 دلار یا پایین‌تر رسید، یک سفارش توقف محدود خرید را 31000 دلار برای خرید BTC تعیین کنید شما همچنین ممکن است یک سفارش توقف محدود فروش به قیمت 33000 دلار بدهید، به این معنی که اگر قیمت به 33000 دلار یا بیشتر برسد، صرافی بیت کوین شما را می فروشد.

سفارش توقف محدود

دستور توقف ضرر

یک دستور توقف ضرر به صرافی می گوید زمانی که قیمت بازار به قیمت خاصی رسید یا از آن عبور کرد، یک دارایی را بخرد یا بفروشد. این مکانیسم باعث ایجاد یک سفارش بازار می شود، بنابراین قیمت نهایی می تواند متفاوت باشد. این بدان معنی است که یک سفارش سفارش بازار یا سفارش محدود؟ توقف ضرر با یک سفارش محدود متفاوت است، که فقط با قیمت محدود شما بهتر می تواند پر شود.

به عنوان مثال، اگر قیمت بازار به 29900 دلار (BUSD) کاهش یابد، می‌توانید یک دستور توقف ضرر برای فروش BTC تعیین کنید. دستور توقف زمانی شروع می شود که قیمت به 29900 دلار برسد، اما قیمت اجرا شده ممکن است کمی متفاوت باشد زیرا سیستم از دستور بازار برای فروش در اسرع وقت استفاده می کند.

معامله گران می توانند یک دستور توقف ضرر کمتر از قیمت فعلی بازار و یک دستور برداشت سود بالاتر از قیمت بازار قرار دهند. همانطور که شرایط نشان می دهد، یک دستور توقف ضرر می تواند به جلوگیری از ضررهای بزرگ کمک کند، و یک دستور برداشت سود به شما امکان می دهد حتی در زمان غیبت، سود را قفل کنید.

دستور توقف حد

همانطور که گفته شد، یک دستور توقف حد، یک دستور توقف و یک سفارش محدود را ترکیب می کند. دستور توقف یک قیمت ماشه ای برای صرافی اضافه می کند تا سفارش محدود شما را انجام دهد. بیایید ببینیم چگونه کار می کند.

سفارش توقف محدود مجاز چگونه کار می کند؟

بهترین راه برای درک دستور توقف حد، تقسیم آن به قطعات است. قیمت توقف به عنوان یک محرک برای قرار دادن یک سفارش محدود عمل می کند. هنگامی که بازار به قیمت توقف می رسد، به طور خودکار یک سفارش محدود با قیمت سفارشی (قیمت حد) ایجاد می کند.

اگرچه قیمت های توقف و محدود می توانند یکسان باشند، اما این یک الزام نیست. در واقع، برای شما ایمن‌تر خواهد بود که قیمت توقف (قیمت ماشه) را کمی بالاتر از قیمت محدود برای سفارش‌های فروش تعیین کنید. برای سفارشات خرید می توانید قیمت توقف را کمی کمتر از قیمت حد تعیین کنید. این احتمال پر شدن سفارش محدود شما را پس از شروع آن افزایش می دهد.

چه زمانی از سفارش توقف محدود مجاز استفاده کنیم؟

اگر می‌خواهید دارایی را بخرید یا بفروشید، سفارش‌های حد مجاز انتخاب خوبی هستند، اما نه به هر قیمتی. فقط استفاده از دستورات توقف ضرر (Stop-loss) معمولی (که باعث ایجاد سفارشات بازار می شود) می تواند باعث از دست دادن سود یا پرداخت بیشتر از آنچه در نظر دارید بپردازید، به خصوص اگر دارایی بی ثبات باشد یا نقدینگی نداشته باشد. دستور توقف ضرر با قیمت موجود در بازار پر می شود، که ممکن است قیمتی را به شما بدهد که از آن ناراضی هستید.

با دستور توقف حد فروش، می‌توانید مطمئن باشید که قیمت با آنچه تعیین کرده‌اید تفاوتی نخواهد داشت. سفارش‌های حد توقف به شما این امکان را می‌دهند که وقتی بازار بالا می‌رود، سود کسب کنید یا زمانی که بازار کاهش می‌یابد، یک دارایی بخرید. اگرچه سفارش محدود شما تضمینی برای تکمیل نیست، شما همیشه به قیمتی که می خواهید یا بهتر خواهید رسید.

چگونه می توان یک سفارش حد مجاز در بایننس ثبت کرد؟

فرض کنید شما به تازگی پنج بیت کوین را به قیمت 31820.5 دلار (BUSD) خریداری کرده اید، زیرا معتقدید قیمت به زودی شروع به افزایش خواهد کرد.

چگونه یک سفارش توقف محدود را در صرافی بایننس قرار دهیم

در این شرایط، اگر فرض شما اشتباه است و قیمت شروع به کاهش می‌کند، ممکن است بخواهید یک دستور فروش حد مجاز تعیین کنید تا ضررهای خود را کاهش دهید. برای انجام این کار، وارد حساب Binance خود شوید و به بازار BTC/BUSD بروید. سپس بر روی تب [Stop-limit] کلیک کنید و قیمت توقف و حد را به همراه مقدار BTC برای فروش تعیین کنید.

اگر فکر می‌کنید که 31820 دلار سطح پشتیبانی قابل اعتمادی است، می‌توانید یک سفارش حد توقف را درست زیر این قیمت تعیین کنید (در صورت عدم وجود آن). در این مثال، ما یک سفارش حد مجاز برای 5 بیت کوین با قیمت توقف 31790 دلار و قیمت محدود 31700 دلار قرار می دهیم. بیایید گام به گام این را طی کنیم.

سفارش توقف محدود در صرافی بایننس

دستور محدود توقف بایننس مثال

وقتی روی [Sell BTC] کلیک کنید، یک پنجره تأیید ظاهر می شود. مطمئن شوید که همه چیز درست است و برای تأیید، [Place Order] را فشار دهید. پس از ثبت سفارش توقف حد مجاز، یک پیام تایید را مشاهده خواهید کرد. همچنین می توانید برای مشاهده و مدیریت سفارشات سفارش بازار یا سفارش محدود؟ باز خود به پایین اسکرول کنید.

بایننس UI سفارشات باز

توجه داشته باشید که دستور توقف حد فقط در صورت رسیدن به قیمت توقف اجرا می‌شود. این بدان معنی است که سفارش توقف محدود تنها در صورتی پر می شود که قیمت بازار به قیمت حد مجاز شما برسد. اگر سفارش محدود شما (با قیمت توقف) راه اندازی شود، اما قیمت بازار به قیمتی که تعیین کرده اید نرسد، سفارش محدود باز می ماند.

گاهی اوقات ممکن است در شرایطی قرار بگیرید که قیمت خیلی سریع کاهش پیدا کند و سفارش توقف محدود مجاز شما بدون اینکه پر شود از بین می رود. در این مورد، ممکن است لازم باشد برای خروج سریع از معامله، به سفارشات بازار مراجعه کنید.

مزایای استفاده از دستور توقف حد

سفارش حد مجاز به شما امکان می دهد معاملات خود را سفارشی کرده و برنامه ریزی کنید. ما همیشه نمی‌توانیم قیمت‌ها را بررسی کنیم، به خصوص در بازار ارزهای دیجیتال 24 ساعته. مزیت دیگر این است که سفارش حد مجاز به شما امکان می دهد مقدار مناسبی از سود را تعیین کنید. بدون محدودیت، سفارش شما با هر قیمتی که در بازار باشد تکمیل می شود. برخی از معامله گران ترجیح می دهند به هر قیمتی نگه دارند تا فروش.

سفارش توقف محدود

معایب استفاده از سفارش توقف محدود

دستورات توقف حد دارای معایبی مشابه با دستورات محدود هستند، عمدتاً به این دلیل که هیچ تضمینی برای اجرای آنها وجود ندارد. یک سفارش محدود تنها زمانی شروع به تکمیل می کند که به قیمت مشخص یا بهتر برسد. با سفارش بازار یا سفارش محدود؟ این حال، این قیمت ممکن است هرگز برآورده نشود. حتی اگر می توانید بین قیمت های حد و توقف خود فاصله ایجاد کنید، ممکن است گاهی اوقات این شکاف کافی نباشد. دارایی‌های بسیار نوسان می‌توانند از اسپردی که در سفارش خود قرار می‌دهید فراتر بروند.

نقدینگی نیز می تواند مشکل ساز شود اگر گیرندگان کافی برای تکمیل سفارش شما وجود نداشته باشد. اگر نگران این هستید که سفارشات شما فقط تا حدی پر شود، از fill یا kill استفاده کنید. این گزینه مشخص می کند که سفارش شما فقط در صورتی باید اجرا شود که بتوان آن را به طور کامل پر کرد. با این حال، توجه داشته باشید که هر چه شرایط بیشتری را به سفارش خود اضافه کنید، احتمال اجرای آن کمتر است.

استراتژی برای قرار دادن سفارشات حد توقف

اکنون ما دستورات حد توقف را مطالعه کرده ایم، بهترین راه برای استفاده از آنها چیست؟ در اینجا چند استراتژی اساسی معاملاتی برای افزایش اثربخشی سفارشات حد مجاز و جلوگیری از برخی از معایب آنها آورده شده است.

1. نوسانات دارایی را مطالعه کنید که روی آن سفارش توقف محدود می‌دهید. ما قبلاً توصیه کرده‌ایم یک اسپرد کوچک بین سفارش توقف و سفارش محدود تنظیم کنید تا شانس تکمیل سفارش محدود شما افزایش یابد. با این حال، اگر دارایی مورد معامله شما بی ثبات است، ممکن است لازم باشد اسپرد خود را کمی بزرگتر تنظیم کنید.
2. به نقدینگی دارایی که معامله می کنید فکر کنید. سفارش‌های حد توقف به‌ویژه هنگام معامله دارایی‌هایی با اسپرد پیشنهادی خرید یا نقدینگی کم (برای جلوگیری از قیمت‌های ناخواسته ناشی از لغزش) مفید هستند.
3. از تحلیل تکنیکال برای تعیین سطح قیمت استفاده کنید. ایده خوبی است که قیمت توقف خود را در سطح حمایت یا مقاومت دارایی تعیین کنید. یکی از راه های تعیین این سطوح از طریق تحلیل تکنیکال است. برای مثال، می‌توانید از یک سفارش خرید حد مجاز با قیمت توقف درست بالاتر از یک سطح مقاومت مهم استفاده کنید تا از یک شکست استفاده کنید. یا دستور توقف حد فروش درست زیر سطح پشتیبانی برای اطمینان از خروج شما قبل از افت بیشتر بازار.

نتیجه گیری

سفارش حد مجاز ابزار قدرتمندی است که می تواند قابلیت معاملاتی بیشتری را نسبت به سفارشات بازار ساده در اختیار شما قرار دهد. همچنین مزیت دیگری وجود دارد که نیازی به معامله فعال برای تکمیل سفارش نیست. با ترکیب چندین سفارش توقف محدود، مدیریت دارایی های خود آسان است، خواه قیمت کاهش یابد یا افزایش یابد.

میکر (Maker) و تیکر (Taker) در بازار ارز دیجیتال چه افرادی هستند؟

دنیای ارزهای دیجیتال از دو گروه مختلف از کاربران تشکیل شده است؛ سفارش گذار (Maker) و سفارش بردار (Taker) که در بازار به آنها در اصطلاح میکر و تیکر می‌گویند. شناسایی این دو گروه می‌تواند به شما در بهبود عملکرد معاملاتتان کمک کند. یکی از مهم ترین فواید درک مفهوم میکر و تیکر، در محاسبه کارمزد صرافی است. در بسیاری از صرافی ها، کارمزد (Fee) محاسبه شده با هم متفاوت است. در مطلبی که پیش روی شماست،‌ این مفاهیم به همراه مثال، توضیح داده شده است.

میکر و تیکر در صرافی متمرکز و غیر متمرکز

شناخت انواع صرافی‌های از دیجیتال و مکانیزم آن‌ها،‌ درک مفهوم میکر و تیکر را ساده تر می‌کند. به صورت کلی، دو نوع صرافی وجود دارد که شامل صرافی متمرکز و غیر متمرکز است. ساز و کار Maker و Taker که دو اصطلاح در ارزهای دیجیتال هستند، در این صرافی‌ها تقریبا به یک شکل است با این تفاوت که صرافی های غیر متمرکز از فناوری جدیدتری به اسم «بازارساز خودکار» استفاده می‌کنند. فناوری بازارساز خودکار (Automated Market Maker) به قلب تپنده صرافی غیر متمرکز مشهور است. علی رغم استفاده از تکنولوژی های به روزتر، متاسفانه به دلیل برخی از مشکلات فنی و پشتیبانی موجود در این صرافی‌ها،‌ کاربران، علاقه زیادی به استفاده از این نوع صرافی ها ندارند.

طبق آمار رسمی وبسایت CoinMarketCap، بیش از ۹۰ درصد صرافی ها به صورت متمرکز اداره می‌شوند و به همین دلیل در این مطلب میکر و تیکر در صرافی متمرکز، بیشتر مورد توجه است. بنابراین؛ با آشنایی با روند کار صرافی متمرکز، می‌توانید درک بهتری از مفهوم Maker و Taker داشته باشید.

مکانیسم به کار رفته در صرافی های متمرکز بر پایه دفتر سفارشات (Order Book) است. برای خرید و فروش رمز ارز در این صرافی ها، کاربران باید سفارش خرید و فروششان را با ذکر مبلغ و مقدار، در دفتر سفارشات ثبت کنند. موتور تطبیق خودکار موجود در صرافی، بر اساس قیمت های پیشنهادی، سفارشات را با یکدیگر تطبیق می‌دهد و به همین سادگی‌ سفارش کاربر تکمیل می‌شود.

برای آشنایی بیشتر با دفتر ثبت سفارشات، می‌توانید با لمس این سفارش بازار یا سفارش محدود؟ لینک،‌ با دفتر سفارشات صرافی بزرگ و معتبر بایننس (Binance) آشنا شوید. در حال حاضر که این صرافی ایرانیان را به طور کامل تحریم کرده است، پیشنهاد می کنیم که به دنبال صرافی های جایگزین بایننس باشید.

میکر و تیکر به زبان ساده

به خلاصه ترین حالت می‌توان گفت؛ به کاربری که سفارش خرید یا فروش را ثبت می‌کند،‌ سفارش گذار (Maker) و به کاربری که سفارش را انتخاب می‌کند، پذیرنده سفارش (Taker) می‌گویند. اگر این تعریف برای شما گنگ و نامفهوم است، جای نگرانی نیست! برای درک بهتر، لازم است با برخی از مفاهیم بازار کریپتوکارنسی آشنا شوید؛ به همین دلیل، پیشنهاد می‌کنیم که ادامه این مقاله را مطالعه کنید.

سفارش محدود (Limit Order)‌ و سفارش بازار (Market Order)

تمام پیشنهادات خرید و فروش بر روی دفتر سفارشات ثبت می‌شود. سفارش های تکمیل شده در این دفتر، معمولا معیار تعیین قیمت دارایی ها هستند. سوال اینجاست که این توضیحات به مفهوم میکر و تیکر چه ربطی دارد؟ فرض کنید که در کیف پول یک شخص فرضی به نام دانیال، ۳ عدد بیت کوین وجود داشته باشد. در حالیکه قیمت هر واحد بیت کوین ۴۸ هزار دلار است، دانیال قصد فروش یک عدد از کوین هایش را به قیمت ۵۰ هزار دلار دارد. او سفارش خود را ثبت می‌کند و هر زمان که خریداری حاضر به خریداری بیت کوین با قیمت مد نظر دانیال شد، سفارش تکمیل می‌شود (معامله انجام می‌شود).

پس از این معامله، قیمت بیت کوین در این صرافی،‌ ۵۰ هزار دلار خواهد بود و تا زمان تغییر قیمت در معامله بعدی، ثابت خواهد ماند. به مثال بالا سفارش محدود (Limit Order)‌ می‌گویند. برای تکمیل شدن این نوع سفارشات، یک سری قید و شرط باید رعایت شود که در زمان ثبت سفارش، بستر آن شرایط مهیا نیست. در مثال بالا، شرایط فروش بیت کوین با قیمت ۵۰ هزار دلار نیست و به محض فراهم شدن شرایط، معامله انجام می‌شود.

در مقابل، سفارش بازار (Market Order) وجود دارد که هیچ قیدی برای انجام شدن آن ها لحاظ نمی‌شود و تقریبا پس از ثبت سفارش، با اولین قیمت، معامله انجام می‌شود. برای مثال؛ زمانی که درخواست خرید یک بیت کوین را بدون قید و شرط (سفارش بازار) ثبت می‌کنید، صرافی یک بیت کوین با پایین ترین قیمت برای شما می‌خرد.

میکر ارز دیجیتال یعنی چه؟

کاربرانی که برای خرید و فروش رمز ارز، سفارش محدود ثبت می‌کنند و از این راه نقدینگی صرافی را بالا می‌برند، میکر یا بازار ساز (Maker) هستند. این کاربران با ثبت سفارشات خود، سهولت و سرعت انجام معاملات را افزایش می‌دهند. تفاوتی نمی‌کند که فروشنده یا خریدار باشید؛ اگر برای ثبت سفارشات خود قیدی مشخص کنید، جزو میکرها به حساب می‌آیید.

در بالا مثالی از فروش بیت کوین آورده ایم؛ برای خرید رمز ارز نیز، داستان مشابهی خواهیم داشت. برای مثال، در دفتر سفارشات قید می‌کنید:

«هرگاه، قیمت بیت کوین تا ۴۵ هزار دلار پایین آمد، آنگاه؛ یک بیت کوین برای من خریداری کن!»

بدیهی است که میکرها بلافاصله پس از ثبت سفارش به خواسته خود نرسند؛ چرا که ممکن است شرایط تعیین شده از سمت آن ها تا زمان فراهم شدن آن طول بکشد. کاهش مدت انتظار یک میکر تا تکمیل معامله، به فاکتوری به نام «نقدینگی» بستگی دارد. در ادامه به توضیح این مفهوم می‌پردازیم.

تیکر ارز دیجیتال یعنی چه؟

به آن دسته از کاربرانی که سفارش بازار را ثبت می‌کنند (برای سفارش خود، شرط و قید اعمال نمی‌کنند) تیکر یا پذیرنده سفارش (Taker) می‌گویند. بدیهی است که تیکرها (در صرافی هایی که نقدینگی نسبتا بالایی دارند) بلافاصله پس از ثبت سفارش، به خواسته خود می‌رسند.

پذیرنده سفارش، در واقع از سفارش های محدود تیکرها که در قبل ثبت شده است استفاده می‌کنند. بنابراین؛ میکرها با قرار دادن سفارش محدود، درخواست خود را در دفتر سفارشات ثبت می‌کنند و از سوی دیگر، تیکرها با ثبت سفارش بازار (قبول سفارش تیکرها)، معامله را انجام می‌دهند.

سفارش بازار در برخی از صرافی ها که از شهرت کمتری برخوردار هستند، معنایی ندارد و کاربران آن ها فقط امکان ثبت سفارش محدود را دارند. تکلیف میکر و تیکر بودن در این صرافی ها چیست؟ در این شرایط اگر سفارش شما تکمیل کننده درخواست محدودِ دیگری باشد، شما در نقش یک تیکر هستید.

نقدینگی (Liquidity)‌ در صرافی ارز دیجیتال چیست؟

در چند پاراگراف قبل، تاثیر معاملات میکر و تیکرها را با میزان نقدشوندگی مشاهده کردید؛ اما این مفهوم به چه معناست؟ نقدینگی یعنی؛ میزان سادگی فروش یک کالا. به عبارت دیگر؛ فاصله زمانی‌ بین نقطه اراده به فروختن یک کالا تا فروش آن هرچقدر کوتاه تر باشد، نقدینگی آن محصول بالاتر است. هر چقدر نقدینگی یک کالا بیشتر باشد، فروش یا مبادله آن راحت تر می‌شود. در بازاری که نقدینگی بالایی دارد، تقاضا برای خرید دارایی ها فراوان و همچنین عرضه دارایی، توسط فروشندگان زیاد است.

زمانی که حجم تراکنش ها در یک بازار بالا باشد، پایین ترین قیمت پیشنهادی خرید و بالاترین قیمت پیشنهادی فروش در محدوده ای کوچک و نزدیک به هم خواهد بود. در نتیجه؛ در بازاری که نقدینگی آن بالا است، شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش (تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش) بسیار کوچک خواهد بود.

در مقابل بازار با نقدینگی بالا، مارکت با نقدینگی پایین وجود دارد؛ در این بازار، برای فروش اجناس یا دارایی خود با قیمت منطقی و به صورت فوری، به مشکل برخواهید خورد و مجبور به کاهش دادن رقم مدنظرتان و فروش زیر قیمت بازار می‌شوید. شکاف قیمت در این بازار به نسبت شرایط قبل، بسیار زیاد است.

کارمزد معاملات برای میکر و تیکرها

صرافی ارز دیجیتال، در قبال خدمتی که به کاربران می‌کند، درصدی از مقدار تراکنش را به عنوان کارمزد برای خود نگه می‌دارد. نحوه محاسبه کارمزد در صرافی ها، مطلب بسیار مهمی است که دانستن آن می‌تواند به شما در انتخاب صرافی کمک کند. آنچه برای ما در اینجا اهمیت دارد، تفاوت اعمال کارمزد بین میکر و تیکر در صرافی ارز دیجیتال است.

در صرافی ها معمولا کارمزد کمتری از میکرها دریافت می‌شود، زیرا آن ها با ثبت سفارش محدود، به تامین نقدینگی صرافی کمک می‌کنند. قطعا یکی از مهم ترین معیارها برای انتخاب صرافی، میزان نقدینگی آن مجموعه است؛ بالا بودن نقدینگی برای صرافی ها بسیار مهم است و به همین دلیل، معمولا میکرها که عامل اصلی افزایش لیکوئیدیتی هستند، از تخفیف بیشتری بهره مند می‌شوند. در جدول پایین، نمونه‌ای از تفاوت کارمزد تیکر و میکر در معاملات اسپات صرافی اوکی اکس خارجی را مشاهده می‌کنید.

level	حداکثر میزان کوین OKB در کیف پول صرافی	دارایی یا مجموع حجم معاملات ماهانه (دلار)	کارمزد میکر	کارمزد تیکر
Lv 1	< 500	< 100,000 / < 10,000,000	۰.۰۸۰%	۰.۱۰۰%
Lv 2	≥ ۵۰۰	< 100,000 / < 10,000,000	۰.۰۷۵%	۰.۰۹۵%
Lv 3	≥ ۱,۰۰۰	< 100,000 / < 10,000,000	۰.۰۷۰%	۰.۰۹۰%
Lv 4	≥ ۱,۵۰۰	< 100,000 / < 10,000,000	۰.۰۶۵%	۰.۰۸۵%
Lv 5	≥ ۲,۰۰۰	< 100,000 / < 10,000,000	۰.۰۶۰%	۰.۰۸۰%

معمولا در صرافی های مطرح و شناخته شده بین المللی، برای برخورداری از تخفیفات مربوط به میکر و تیکر بودن، باید از سطح کاربری (User Level) نسبتا خوبی برخوردار باشید. برای مثال در صرافی بایننس، کاربرانی که سطح کاربری آن ها در ساده ترین حالت ممکن (VIP0) باشد،‌ از تخفیف میکر و تیکر بودن بهره مند نمی‌شوند.

جمع بندی

زمانی که دو معامله گر در بازار ارزهای دیجیتال با هم معامله می‌کنند، یکی از آن ها در نقش بازار ساز (Maker) و دیگری در نقش بازار پذیر (Taker) فعالیت میکند. از مهم ترین تفاوت هایی که میکر و تیکر با هم دارند، تفاوت کارمزد اعمالی از سوی صرافی برای آن ها است. به صورت خلاصه می‌شود گفت که میکر کسی است که یک سفارش خرید یا فروش را با قید کردن شرط یا شروط خاص ثبت می‌کند و تیکر کسی است که شرط های سفارش میکر را با معیارهای خود مناسب دیده و معامله را می‌پذیرد.

سوالات متداول

تیکر و میکر چیست؟

میکر به کاربری گفته می شود که سفارش خود را در صرافی ثبت می‌کند تا در صورت پیدا شدن کاربری دیگر که با شرایط تعیین شده موافق است‌ (تیکر)، معامله برقرار شود.

کارمزد تیکر و میکر در صرافی ها چگونه است؟

در صرافی های مختلف نحوه محاسبه کارمزد متفاوت است؛ اما معمولا مقدار فی میکر، کمتر از میزان کارمزد تیکر برآورد می‌شود.

سفارش‌ OCO و تنظیم دو سفارش به طور همزمان

(OCO) یک جفت سفارش مشروط است که شرط می کند در صورت اجرای یکی از سفارش ها ، سفارش دیگر به طور خودکار لغو شود.

یک سفارش OCO اغلب ترکیبی از سفارش Limit و Stop Limit در یک سیستم عامل خودکار را انجام می دهد.

سفارش OCO اغلب توسط تریدر های حرفه ای و تاجران باتجربه استفاده می شود، برای كاهش خطر و ورود به بازار در نقاط دلخواه.

سفارشات OCO عموماً توسط بازرگانان برای سهام های بی ثباتی که در بازه قیمتی وسیعی معامله می کنند ، استفاده می شود.

در بسیاری از سیستم های تجاری ، چندین سفارش OCO را می توان با سفارش های دیگر که پس از اجرای آنها لغو شده ، قرار داد.

اما استفاده از این سفارش OCO برای تریدرها در بسیاری از صرافی های مطرح مانند بایننس و کوین بیس قابل دسترسی است ، که برای خودکار سازی سفارشات و جلوگیری از اشتباهات می تواند بسیاری تاثیر گذار باشد.

مبانی سفارش OCO

معامله گران می توانند از سفارشات OCO برای ترید و جبران خسارت استفاده کنند.

اگر یک معامله گر بخواهد معامله ای بالاتر ازنقاط مقاومت یا کمتر از نقاط حمایت انجام دهد ، می تواند سفارش OCO بدهد که برای ورود به بازار از توقف خرید و فروش استفاده می کند.

به عنوان مثال ، اگر سهامی در محدوده ای بین 20 تا 22 دلار معامله شود ، یک معامله گر می تواند با توقف خرید دقیقاً بالای 22 دلار و توقف فروش دقیقاً زیر 20 دلار ، یک سفارش OCO ثبت کند.

هنگامی که قیمت از مقاومت یا پایین تر از سطح مقاومت شکست ، معامله ای انجام می شود و دستور توقف مربوطه لغو می شود. برعکس ، اگر یک معامله گر بخواهد از یک استراتژی اصلاحی استفاده کند که در سطح حمایت خریداری می کند و در سطح مقاومت می فروشد ، می تواند یک سفارش OCO با سفارش خرید 20 دلار و یک حد فروش 22 دلار ثبت کند.

اگر از دستورات OCO برای ورود به بازار استفاده می شود ، معامله گر باید پس از اجرای معامله به صورت دستی سفارش توقف ضرر را بدهد.

زمان لازم برای سفارشات OCO باید یکسان باشد ، به این معنی که بازه زمانی تعیین شده برای اجرای هر دو دستور توقف و حد باید یکسان باشد.

نمونه ای از سفارش OCO

فرض کنید یک سرمایه گذار دارای 1000 سهم از سهام بی ثبات است که با 10 دلار معامله می شود.

سرمایه گذار انتظار دارد که این سهام در کوتاه مدت در محدوده وسیعی معامله شود و هدف آن 13 دلار است.

برای کاهش خطر ، او نمی خواهد بیش از 2 دلار برای هر سهم ضرر کند.

بنابراین ، سرمایه گذار می تواند یک سفارش OCO ثبت کند ، که شامل یک دستور Stop Limit برای فروش 1000 سهم به ارزش 8 دلار و یک سفارش Limit سفارش بازار یا سفارش محدود؟ به طور همزمان برای فروش 1000 سهم با 13 دلار است ، هر کدام از این موارد اول رخ دهد سفارش دیگری لغو می شود.

اگر سهام تا 13 دلار معامله شود ، Limit اجرا می شود و سهام 1000 سهام سرمایه گذار با 13 دلار فروخته می شود.

همزمان ، سفارش توقف ضرر 8 دلار به طور خودکار توسط سیستم عامل معاملات لغو می شود.

اگر سرمایه گذار این سفارشات را به طور مستقل انجام دهد ، این خطر وجود دارد که آنها لغو دستورStop Limit را فراموش کنند ، که اگر سهام پس از آن تا 8 دلار معامله کند ، می تواند منجر به موقعیت کوتاه ناخواسته 1000 سهم شود.

ثبت یک سفارش OCO

برای مثال اگر قیمت بیت کوین در حال حاضر ۸,۰۰۰ دلار باشد و معامله‌گر سطح مقاومتی را در ۱۰,۰۰۰ دلار تشخیص داده باشد، می‌تواند با قرار دادن یک سفارش محدود با رسیدن قیمت بیت کوین به ۱۰,۰۰۰ دلار، آن را بفروشد.

از طرفی اگر حمایت را در ۷,۵۰۰ دلار تشخیص داده باشد که با شکستن آن احتمال ریزش بیشتری وجود دارد، با قرار دادن حد ضرر بر روی این قیمت می‌تواند از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

بنابراین با شکسته شدن یکی از سطوح یاد شده حمایت و مقاومت، یکی از سفارش‌ها فعال شده و دیگری لغو می‌شود.

سفارش OCO در جهت برعکس (خرید) نیز قابل استفاده است. به این صورت که اگر فرض کنیم قیمت بیت کوین در حال حاضر ۸,۰۰۰ دلار است و قصد خرید در قیمت ۷,۰۰۰ دلار را داریم، سفارش محدود خود را در ۷,۰۰۰ دلار ثبت می‌کنیم. از طرفی اگر به فرض مقاومتی در قیمت ۸,۵۰۰ دلار وجود داشته باشد که در صورت عبور قیمت از آن احتمال می‌دهیم رشد بیشتری اتفاق بیافتد، سفارش استاپ لیمیت را بر روی ۸,۵۰۰ تنظیم می‌کنیم که از سود احتمالی جا نمانیم.

قسمت های مختلف پنجره تنظیم یک سفارش OCO عبارت است از:

لیمیت (Limit)

قیمت (Price): قیمت سفارش محدود معامله‌گر که در لیست سفارشات وارد می‌شود. پس از رسیدن قیمت به این نقطه، خرید یا فروش انجام می‌گیرد.

استاپ لیمیت

توقف (Stop): با رسیدن به این قیمت سفارش محدودی با قیمت لیمیت زیر فعال خواهد شد.

لیمیت (Limit): سفارش پس از فعال شدن استاپ، با این قیمت وارد لیست سفارشات خواهد شد.

مقدار (Amount) : حجم سفارش

مقدار کل (Total) : ارزش کل سفارش

اگر مثال قبلی را با فرض یک بیت کوین داشته باشیم:

قیمت لیمیت سفارش استاپ‌ لیمیت که ۷۴۹۰ دلار قرار داده شده است، در سفارشات فروش معمولا اندکی پایین‌تر از قیمت توقف قرار داده می‌شود تا از پر شدن این سفارش اطمینان حاصل شود؛ چرا که حد ضرر معمولا در حمایت‌های مهم تنظیم می‌شود که با شکستن آن‌ها ریزش قابل توجهی اتفاق می‌افتد و امکان اینکه سفارش محدود پر نشود، وجود دارد.

همچنین برای یک سفارش‌ خرید OCO با مقادیر مثال قبلی داریم:

در این مثال نیز قیمت لیمیت (۸۵۱۰ دلار) در بخش استاپ لیمیت، اندکی بیشتر از قیمت توقف قرار داده شده است تا معامله‌گر از پر شدن آن پس از فعال شدن استاپ، مطمئن شود.