استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی


نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی MROI

نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی به معنای نسبت دادن سود و درآمد به استراتژی‌‌های بازاریابی است. MROI کلیه سود و رشد درآمد به‌دست‌ آمده از انواع کانال‌‌های بازاریابی از جمله بازاریابی ایمیلی، رسانه‌های اجتماعی و موارد دیگر را شامل می‌‌شود. اطلاعات تولیدشده از نرخ بازگشت سرمایه بازاریابی برای پیشبرد استراتژی‌های آینده محور و داده‌ها جهت تصمیم‌‌گیری هوشمندانه استفاده می‌‌شود. به‌‌طورمعمول، این معیار برای توجیه هزینه‌های بازاریابی و تخصیص بودجه برای کمپین‌ها و ابتکارات جاری و آینده استفاده می‌شود.

محاسبه نرخ بازگشت سرمایه بازاریابی

روش مختلفی برای محاسبه این معیار وجود دارد. در ادامه فرمول اصلی آن ذکر شده است:

(رشد فروش – هزینه بازاریابی) / هزینه بازاریابی = MROI

برای محاسبه این فرمول مراحل زیر طی می‌‌شود:

تعیین درآمد و هزینه

در ابتدا، باید میزان پولی دریافتی شرکت به‌‌عنوان درآمد و هزینه‌های بازاریابی آن مشخص شود. این امر با استفاده از بررسی صورت‌‌های مالی شرکت قابل بررسی است. بازاریابان انفرادی نیز باید هزینه‌های خرید رسانه و تبلیغات خلاقانه خود از جمله حقوق کارکنان، توسعه خلاق، میزبانی صفحه فرود و موارد دیگر را بررسی ‌‌کنند.

یافتن تفاوت بین درآمد و سرمایه‌‌گذاری

تفاوت بین ارزش‌‌های به‌‌دست آمده برای کل درآمد و سرمایه‌‌گذاری مشخص گردد.

تقسیم ارزش حاصل از سرمایه‌‌گذاری

ارزش فوق باید بر مقدار کل هزینه برای بازاریابی تقسیم شود.

محاسبه درصد

با ضرب نتیجه به‌‌دست آمده در مرحله قبل در ۱۰۰ این معیار برحسب درصد محاسبه می‌‌شود.

اگر نتیجه به‌‌دست آمده مثبت باشد، سرمایه‌‌گذاری سودآور بوده و اگر نتیجه یک مقدار منفی باشد، به معنای ضرر پس از سرمایه‌‌گذاری خواهد بود.

طبق فرضیات این فرمول کلیه دلایل رشد فروش به استراتژی‌‌های بازاریابی مرتبط است. بازاریابان به‌منظور ایجاد دید واقع‌‌بینانه‌‌تر از تأثیر بازاریابی و بازده سرمایه‌‌گذاری می‌‌بایست فروش ارگانیک را در نظر بگیرند. در ادامه فرمول بازده سرمایه‌‌گذاری بازاریابی ذکر شده است:

(رشد فروش – رشد فروش ارگانیک – هزینه بازاریابی) / هزینه بازاریابی = بازده سرمایه‌گذاری بازاریابی

نکته قابل‌توجه در این بخش این است که تعاریف بازده قابل‌‌اجرا بر اساس استراتژی تیم بازاریابی و همچنین هزینه‌های کلی مربوط به اجرای کمپین متفاوت است. در ادامه برخی از عناصر کلیدی برای محاسبه این سیستم ذکر شده است:

مجموع درآمد:

بازاریابان با مشاهده کل درآمد حاصل از یک کمپین خاص، یک دید کلی و جامع از تلاش‌های خود کسب می‌‌کنند. محاسبه کل درآمد هنگام اندازه‌‌گیری این معیار برای برنامه‌‌ریزی استراتژیک رسانه، تخصیص بودجه و تأثیر کلی بازاریابی قابل‌استفاده است.

سود ناخالص:

اطلاع از سود ناخالص به بازاریابان کمک می‌کند تا کل درآمد حاصل از تلاش‌های بازاریابی در رابطه با هزینه تولید یا تحویل کالا و خدمات را به‌‌دست آورند. برای انجام این کار، بازاریابان باید موارد زیر را به فرمول اضافه کنند:

(مجموع درآمد – هزینه کالا برای تحویل محصول)

سود خالص

بازاریابان با بررسی عمیق‌تر می‌توانند تأثیر تلاش‌های بازاریابی خود را بر سود خالص با افزودن موارد زیر به فرمول خود محاسبه کنند:

(سود ناخالص – هزینه‌های اضافی)

علاوه‌‌بر موارد فوق موارد ذکرشده در ذیل نیز در محاسبه این معیار مؤثر است:

  • هزینه‌های سربار و داخلی
  • هزینه‌های نمایندگی
  • میزان خرید از رسانه‌‌ها‌‌
  • خلاقیت

علاوه‌‌براین، بازاریابان می‌توانند این معیار را از طریق ارزش مادام‌‌العمر مشتری (CLV) محاسبه کنند، این امر ارزش روابط فردی مشتری با یک نام تجاری را روشن می‌کند. این فرمول به ارزیابی ROI بلندمدت در طول چرخه عمر مصرف‌‌کننده کمک می‌کند. برای انجام این کار از فرمول زیر استفاده می‌‌شود:

ارزش مادام‌العمر مشتری = (نرخ نگهداری)/ (۱ + نرخ تخفیف/ نرخ نگهداری)

نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی

نکاتی برای بهبود نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی

در ادامه چند مورد برای بهبود ROI جهت موفقیت در بازاریابی بلند‌‌مدت ذکر شده است:

  • ایجاد اهداف روشن
  • تعیین هزینه‌ها
  • استفاده از بستر تجزیه‌‌وتحلیل بازاریابی

چالش‌های اندازه‌‌گیری نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی

محاسبات موردنیاز برای اندازه‌‌گیری بازده سرمایه‌‌گذاری بازاریابی در نگاه اول ساده به نظر می‌‌رسد، اما به‌سرعت پیچیده می‌‌شود. در ادامه برخی از چالش‌‌های اندازه‌‌گیری این معیار ذکر شده است:

سادگی اندازه‌‌گیری‌های بازاریابی

برای ارزیابی دقیق این معیار عوامل زیادی باید در نظر گرفته شود. در درجه اول، باید مبنای فروش واضح و ثابتی برای بازاریابان جهت مقایسه وجود داشته باشد. علاوه‌‌براین، اندازه‌‌گیری این معیار می‌‌بایست عوامل خارجی مؤثر بر موفقیت کمپین، از جمله آب‌‌وهوا، روندهای فصلی، رویدادها و غیره را در نظر بگیرد.

تمرکز بازاریابان بر نتایج کوتاه‌‌مدت

بازاریابان برای به‌‌دست آوردن نتایج فوری از موفقیت خود عواملی مانند نرخ کلیک، نمایش، اشتراک‌‌گذاری اجتماعی و غیره را بررسی می‌کنند. بااین‌‌حال، کمپین‌ها برای پیشبرد ابتکارات بلند‌‌مدت مانند آگاهی از نام تجاری، روابط یا حفظ مشتری زمان بسیار بیشتری برای مشاهده نتایج کامل نیاز دارند. ازاین‌‌رو، معیارهای موفقیت را باید با اهداف کلی و مدت‌‌زمان لازم برای یک کمپین مشخص هماهنگ نمود.

تعداد تماس لازم قبل از خرید

به‌طور متوسط، ۶ الی ۱۰ تماس لازم است تا مصرف‌‌کننده به تصمیم خرید خود برسد. به‌منظور اندازه‌‌گیری دقیق بازده سرمایه‌‌گذاری، بازاریابان باید تأثیر نقاط تماس آنلاین و آفلاین را در سراسر ترکیب بازاریابی درک کنند. رابطه بین نقاط تماس در قیف فروش نیز باید هنگام اندازه‌‌گیری بازاریابی موردتوجه قرار گیرد.

مدل‌های اسناد منسوخ‌شده

همان‌طور که بازاریابان تأثیر نقاط تماس و کانال‌ها را اندازه‌‌گیری و نسبت می‌دهند، استفاده از مدل‌های اسناد منسوخ‌شده می‌تواند منجربه عدم تخصیص صحیح اعداد شود. این امر دقت اندازه‌‌گیری ROI را دچار اختلال می‌‌کند. استفاده از اندازه‌‌گیری‌های کل مانند مدل‌های ترکیبی رسانه‌ها، بینش موردنیاز بازاریابان را فراهم نمی‌کند. علاوه‌‌براین، اندازه‌‌گیری‌هایی مانند مدل‌های انتساب چند لمسی نشان‌‌دهنده تأثیر کانال‌های آفلاین و عوامل خارجی بر بازده سرمایه‌‌گذاری بازاریابی نیست.

ROI در جنبه‌های مختلف بازاریابی

این معیار بسته به صنعت، پیشنهاد و نوع استراتژی بازاریابی به اشکال مختلف ارزیابی می‌‌شود. میزان و نحوه سرمایه‌‌گذاری تأثیر بسزایی بر روی گزینش و عملکرد استراتژی بازاریابی دارد. در ادامه به بررسی برخی از این موارد پرداخته شده است:

بازاریابی محتوا و سئو

طبق گزارش هاب‌‌اسپات (شرکت توسعه‌دهنده نرم‌افزار برای بازاریابی ورودی) ۸۲ درصد از بازاریابانی که از استراتژی‌های بازاریابی ورودی در وبلاگ خود استفاده می‌کنند. بیشترین بخش تولید محتوا به متون نوشته‌شده در پست‌‌های وبلاگ اختصاص داده می‌شود. این امر درواقع بخشی از استراتژی‌های سئو نیز هست. محتوای ویدئویی در مقایسه با محتوای نوشته‌‌شده از محبوبیت بیشتری در بین مخاطبان برخوردار است؛ با‌‌این‌‌حال، بودجه بیشتری نسبت به تولید محتوای متنی نیاز دارد.

بازاریابی پولی

محاسبه بازده از سرمایه‌گذاری با بازاریابی پولی آسان‌تر از بازاریابی محتوا است، زیرا به‌سادگی امکان تشخیص هزینه‌ها و درآمدها وجود دارد. اغلب استراتژی‌های بازاریابی پولی به همین روش قابل‌محاسبه است. در بازاریابی پولی دو عامل هزینه وجود دارد که این موارد عبارت‌اند از:

هزینه‌های تبلیغات

این هزینه مستقیم بوده و مربوط به ارتقاء مشاغل با استفاده از هر نوع ترافیک پولی انتخابی است. در صورت استفاده از بستر تبلیغاتی خود سرویس، این هزینه در رابطه با ترافیک است و در صورت استفاده از خدمات ترافیک مدیریت‌شده، این هزینه تبلیغات و مدیریت را شامل می‌شود.

هزینه‌های خارجی

این هزینه خارج از چیزی است که مشاغل به منبع ترافیک خود می‌پردازند. اغلب هزینه‌ها به علت محدودیت زمانی نمی‌توانند به‌طور خودکار اضافه شوند. به‌طور خلاصه، اگرچه این موارد بخشی از هزینه تبلیغات هستند، اما تعیین آن‌ها برای کمپین‌های تبلیغاتی خاص دشوار است. در ادامه چند نمونه از هزینه‌های بازاریابی خارج از تبلیغات آورده شده است:استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی

توسعه محصول

این بخش شامل هزینه ایجاد محصول یا ارائه خدمات قابل‌عرضه بازاریابان است. این امر عواملی از جمله تحقیق و تولید محصول را دربر می‌گیرد.

مواد اولیه

در صورت داشتن یک محصول فیزیکی، باید هزینه مواد اولیه، بسته‌بندی، ذخیره‌سازی و حمل‌ونقل را نیز در نظر گرفت.

میزبانی وب‌سایت

این بخش شامل سرویسی است که فضای ذخیره‌سازی ازراه‌دور برای یک وب‌سایت یا صفحه فرود فراهم می‌کند. این هزینه بسته به میزان ذخیره‌سازی و ویژگی‌های فضای آن اعم از میزبانی مشترک یا اختصاصی و مدت‌زمان استفاده از خدمات متفاوت است.

ایجاد صفحه فرود

این قسمت شامل هزینه ساخت صفحه‌ای است که پیوند ایجادشده پس از کلیک روی آگهی به آن هدایت می‌شود.

توسعه خلاق تبلیغات

هر تبلیغ به‌نوبه خود نیازمند خلاقیت است. هزینه این بخش بر اساس تعداد ساعات اختصاص­ داده‌شده برای این کار یا میزان هزینه پرداختی در صورت برون‌سپاری این عمل محاسبه می‌شود.

ساعات مدیریت

این بخش شامل هزینه راه‌اندازی، مدیریت و بهینه‌سازی تبلیغات است.

پیگیری نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی

استفاده از ابزار ردیابی هنگام استفاده از استراتژی‌های تبلیغات آنلاین، موجب بررسی خودکار داده‌های ROI می‌گردد. یک ابزار ردیابی هزینه تبلیغات و تبدیل‌ها را با مقدار متناظر ثبت می‌کند. این عمل با پیوند منبع ترافیک و وب‌سایت تجاری یا شبکه وابسته به ردیاب قابل‌اجرا است، اما در صورت استفاده از استراتژی‌های دیگر مانند بازاریابی محتوا ردیابی تبلیغاتی که مستقیماً به خرید منجر شوند، دشوار خواهد بود. این امر درصورت عدم پیوند محتوا به یک صفحه فرود پررنگ‌تر می‌گردد.

همان‌طور که در این مقاله بررسی شد، نرخ بازگشت سرمایه در بازاریابی نحوه عملکرد بازاریابی و تأثیر آن بر تجارت را نشان داده و اطلاعات زیادی را در دسترس افراد قرار می‌‌دهد. با استفاده از داده‌های MROI می‌توان هزینه‌های بازاریابی را برای تمرکز بر کانال‌ها و دستیابی به مشتریان بیشتر متمرکز نمود.

برای مطالعه مقاله های دیگر در زمینه‌های مختلف فناوری اطلاعات و ارتباطات اینجا کلیک کنید.

برای موفقیت در سرمایه گذاری نیازمند استراتژی معاملاتی هستید

4DCF1C3E 0428 4A1F B3F2 4BE2531CD62E - برای موفقیت در سرمایه گذاری نیازمند استراتژی معاملاتی هستید

در صورتی که اخیرا پا به عرصه‌ی سرمایه گذاری (investing) و ترید گذاشته‌اید و تصمیم دارید که بدین وسیله درآمدی به دست آورید ، ممکن است عبارات زیادی همچون “روند دوست شماست” در کل اینترنت مشاهده کنید . در برخی مواقع این جملات ممکن است انگیزه‌ی شما را کاهش دهد و برخی مواقع دیگر تا حدی انگیزه بگیرید که مشتاق باشید که بخواهید شما وارن بافت بعدی باشید .

این عباراتی که در اینترنت قابل مشاهده است در حقیقت توصیه‌های درست و جامع‌ای را به شما می دهند . به طور مثال عبارت “روند دوست شماست” به شما می گوید هنگامی که شما در حال ترید هستید ، روند بازار می بایست به گونه‌ای باشد که مطابق دیدگاه شما جلو رود . البته وقتی می توان این توصیه‌های سرمایه گذار را سودمند دانست که با یک استراتژی کلی ادغام شود . در صورتی که تمایل به موفقیت در سرمایه گذاریتان دارید نیازمند یک استراتژی بسیار خوب هستید .

نخست باید بتوانید استراتژی‌های صحیح را از استراتژی‌های نادرست و غیرکاربردی تشخیص دهید و اغلب استراتژی هایی همچون به سرعت پولدار شدن در دسته‌ی استراتژی‌های غیرکاربردی و نادرست قرار می گیرند . در صورتی که از سیگنال های موجود در یک کانال برای ترید استفاده می کنید و اصلا مشخص نیست که این سیگنال ها چگونه ارائه شدند و تا چه اندازه‌ای مورد تحقیق قرار گرفته‌اند ، می توان گفت اینگونه ترید کردن بدون داشتن استراتژی محسوب می‌شوند .

یک استراتژی سرمایه گذاری درست و حقیقی ، مجموعه‌ای از مراحلی است که قابل تکرار نیست و این امکان را به افراد می دهد که سبد سهام به وجود آورند و آن را مدیریت نمایند . در هریک از مراحل ، یکسری ‌قوانین در دسترس است که سرمایه گذار به منظور دستیابی به موفقیت می بایست آن ها را با دقت فراوان مورد بررسی قرار دهد و سپس اقدام به سرمایه‌گذاری کند .

اگر بدون داشتن استراتژی ، ترید و سرمایه گذاری انجام دهید همانند آن است که در حال انجام قمار هستید و دارای درک و بینش درستی از ارزشی که انتظار دارید نیستید و همانند کسی تلقی می شود که سوادی در حد یک فرد کلاس اول دارد و در مسابقه املا مشارکت می‌کند .

یک سرمایه گذاری موفقیت آمیز چه ویژگی هایی دارد ؟

ویژگی های خاصی برای استراتژی‌های سرمایه گذاری موفق وجود دارد و آسان ترین شیوه‌ای که می توانید این ویژگی ها را شناسایی کنید این است که موفقیت‌ها و شکست‌های خود را طی مدت زمانی با یکدیگر بسنجید .

من پس از اینکه سال‌های زیادی اشتباه کردم ، سرانجام موفق شدم یک استراتژی خیلی خوبی برای خودم به وجود آورم . نخست با استفاده از تحلیل اقتصاد سطح کلان بحث را باز می کنم . این قسمت از استراتژی سرمایه گذاری و تریدی که من دارم بسیار حائز اهمیت است .

بعد طبق تحقیقاتی که انجام داده‌ام به این نتیجه رسیدم که اقدام به سرمایه‌گذاری در کدام یک از دارایی‌ها کنم . من فقط ترید و سرمایه‌گذاری سهام را در استراتژی خودم نمی گنجانم و سایر دارایی‌های مثل ارز، اوراق قرضه و … را نیز به کار می گیرم . در خصوص هریک از این دارایی ها مطالعه و تحقیق انجام می دهم و هرچقدر که بتوانم اطلاعات و دانشم را در زمینه‌ی آنها بالا می برم . بدین ترتیب در طول ماه می توانم به ۴۰ تا ۵۰ ایده تازه دست پیدا کنم .

بعد به سراغ زمان سنجی می روم که دشوارترین بخش محسوب می شود . در ۵۰ دهه‌ی اخیر ، صنعت امور مالی در پی آن بوده که به منظور تعیین زمان صحیح ورود و خروج فرمولی را ایجاد کند و متاسفانه نتوانست این فرمول را به دست آورد . ولی رفته‌رفته ، متخصصان دریافتند که شیوه‌های کمی قادر به ارائه نتایج مناسبی هستند .

من معتقدم که یک تریدر و سرمایه گذار می بایست دارای رفتاری بر خلاف دیگران باشد . من شاخص میانگین متحرک را به کار نمی گیرم . تمامی افراد این شاخص را مورد استفاده قرار می دهند اما از نظر من این شاخص همانند طاعون است و از آن دوری می کنم . من سایر شیوه‌های محاسباتی و یادگیری ماشینی را برای سرمایه‌گذاریم به کار می گیرم و بدین ترتیب ، اقدام به تحلیل شاخص های پیش بینی کننده‌ای مثل نوسانات می کنم .

به منظور سرمایه گذاری موفق چه کاری باید به عنوان کار اصلی انجام داد ؟

پس از آنکه سبد سهام را به وجود آوردید ، کار اصلی آغاز می گردد . لازم است که هر کدام از پوزیشن‌های خود را در این زمان تحت مدیریت بگیرید و حواستان به طریقه‌ی ارتباط آنها باشد . هر روز که بیدار می شوم ، این سوال را از خودم می پرسم که امروز چه چیزی قرار است رخ دهد و خود را برای بد‌ترین اتفاق‌ها آماده می کنم و به سوالات خاصی پاسخ می دهم و همچنین خودم را در پوزیشن مدیریت ریسک خاصی جهت ترید و سرمایه گذاریم می گذارم . مورد توجه قرار دادن این موارد به شما کمک می کند تا تبدیل به سرمایه‌گذار موفق شوید .

من هر روز مرور پروسه‌ی سرمایه گذاری خودم از آغاز تا پایان آن در برنامه‌هایم قرار می دهم و همیشه به آنها متعد هستم و هیچگاه بر خلاف آنها عمل نمی کنم . در تمام این سال‌ها که گذشت متوجه شدم برای رسیدن به موفقیت همیشه باید تکرار کرد . برای رسیدن به موفقیت و سود باید مسیر طولانی طی کرد و لازم است که سرمایه گذار اینها را مدنظر قرار دهد و صبور باشد .

در صورتی که در مورد افرادی که در طول ۱۰ سال اخیر به سود زیادی رسیدند بخوانید ، به این نتیجه می رسید که آنها دارای یک استراتژی در سرمایه گذاری خود بودند و همیشه به آن متعهد بودند و بر خلاف آن عمل نکردند و این‌ موضوعی است که بسیار حائز اهمیت است .

رفته‌رفته اقدام به تکمیل استراتژی سرمایه گذاری خود می کنید و برایتان به یک استراتژی بدل می شود که می توانید به آن اعتماد کنید و و تکرار کنید و سود به دست آورید ، به این نتیجه می رسید که آن جملاتی که به گوشتان می خورود فقط یک مشت چرندیات بوده و حالا می توانید استراتژی خود را به کار گیرد که به سودآوری برسید .

چگونه سود مرکب کسب کنیم؟ روش محاسبه سود مرکب

سود مرکب چیست

رشد ناباورانه ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۱ یک بار دیگر جهان را وادار کرد حقیقت کریپتو و اهمیت سرمایه گذاری ارز دیجیتال را بپذیرد. در حال حاضر نگرانی درباره ریسک مالی در بازار ارز دیجیتال جای خود را به نگرانی درباره انتخاب بهترین روش سرمایه‌گذاری داده است. سود مرکب به افراد زیادی کمک کرده که به اهداف مالی خود برسند، با این وجود هنوز افراد کمی از این استراتژی استفاده می‌کنند. درک مفهوم compound interest نه تنها سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارز را وارد مرحله هیجان‌انگیزتری می‌کند، بلکه آثار آن در دیگر ابعاد زندگی مالی شما دیده خواهد شد.

اگر کتاب اثر مرکب دارن هاردی را خوانده باشید، اهمیت قدم‌های آهسته و پیوسته در رسیدن به موفقیت‌های چشمگیر را درک کرده‌اید. با بهره‌گیری از بهره مرکب و مدیریت سرمایه، فکر یک‌شبه پولدار شدن را از سرخود بیرون کنید و ثروت خود را به‌صورت تصاعدی افزایش دهید! با راهنمای این مقاله برای یادگیری سود مرکب و محاسبه سود مرکب همراه باشید.

بهره یا سود مرکب چیست؟

نمودار سود مرکب

درک این مفهوم پیچیده نیست. با یک مثال ساده آن را توضیح می‌دهیم و می گوییم که چرا سرمایه‌گذاران صبور این بازی را برنده خواهند شد! فرض کنید در بالای یک تپه برف ایستاده‌اید و یک گلوله برفی کوچک در دستان شما است. حالا یک فشار کوچک کافی است که این گلوله برف از بالای تپه تا امتداد دامنه قل بخورد. در طول راه گلوله برفی بزرگ و بزرگ‌تر می‌شود. زمانی که به زمین برسد، اندازه آن چندین برابر شده است! در این مثال اگر شما عجله به خرج دهید یک گلوله برفی کوچک یا نهایتاً دو برابر نصیبتان خواهد شد، اما گذشت زمان و صبر زیاد، پاداش سرمایه‌گذاران صبور را خواهد داد. بااین‌وجود نباید انتظار عملکرد مشابه از افراد مختلف داشت و تیپ های شخصیتی سرمایه گذاران بیانگر همین مسئله است.

compound interest با توجه به اصل سرمایه و سود‌های دوره‌های قبل محاسبه می‌شود. به‌عنوان مثال، شما با ۱۰۰ هزار تومان پول وارد تجارت رمز ارز‌ها می‌شوید و سود ماهیانه خود را نیز به اصل پول اضافه می‌کنید. با این روش سود حاصل از دارایی شما تصاعدی بالا می‌رود. این روش سرمایه‌گذاری نرخ رشد سریع‌تری نسبت به سود ساده دارد. سود ساده مقدار ثابتی بوده که به اصل سرمایه شما تعلق می‌گیرد، اما بهره مرکب علاوه بر اصل سرمایه به سود‌های ماهیانه شما نیز تعلق می‌گیرد. با این استراتژی، در بازه زمانی چند ساله، سرمایه شما چندبرابر خواهد شد!

نحوه محاسبه سود مرکب

یکی از اشتباهات رایج تریدرها وارد شدن به بازار معاملات ارز‌های دیجیتال بدون دانش و اطلاعات کافی است. علاقه روزافزون به بازار کریپتو و معرفی رمز ارز‌های جدید، روزانه افراد زیادی را به سمت این بازار پر هیجان می‌کشاند. اما این افراد در شروع کار اهمیت استراتژی‌های استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی سرمایه گذاری را فراموش می‌کنند. گروهی با تنها سرمایه زندگی خود پا به این میدان پر ریسک می‌گذارند و گروه دیگر بدون شناخت بازار اقدام به خرید رمز ارز جدید می‌کنند. فراموش نکنید که محاسبه نرخ بازگشت سرمایه یکی از مهمترین چیز‌هایی است که باید یک تریدر یا سرمایه‌گذار علاقه مند به کریپتو به آن توجه کند.

فرمول سود مرکب

یادگیری استراتژی compound interest برای افرادی مناسب است که از پامپ و دامپ دائمی بازار کریپتو با خبرند و به‌راحتی گول بازی‌های نهنگ های بازار رمزارزها را نمی‌خورند. شما با استفاده از فرمول سود مرکب می‌توانید میزان بهره خود را محاسبه کنید. این فرمول به شرح زیر است:

A: ارزش نهایی سرمایه‌گذاری یا سود نهایی به‌دست‌آمده

P: مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری

r: نرخ سود (میزان سودی که در هر معامله انتظار داریم)

n: تعداد دفعات سود مرکب (تعداد دفعاتی که با این سود در یک بازه زمانی کسب درآمد می‌کنیم)

t: مدت‌زمان مورد نظر برای سرمایه‌گذاری

نمونه جدول سود مرکب

به جدول زیر نگاه کنید و با یک مثال ساده compound interest را اساسی یاد بگیرید. بر فرض مثال شما ۱۰٫۰۰۰ دلار پول در حساب پس‌انداز خود دارید و این حساب سالانه ۵% سود دریافت می‌کند. میزان سرمایه شما بعد از ۱۰ سال به شکل زیر است.

طول دورهسرمایه اولیه ($)سود با نرخ ۵% ($) سرمایه نهایی ($)
سال اول۱۰,۰۰۰ x 5%۵۰۰۱۰,۵۰۰
سال دوم۱۰,۵۰۰ x 5%۵۲۵۱۱,۰۲۵
سال سوم۱۱,۰۲۵ x 5%۵۵۱.۲۵۱۱,۵۷۶.۲۵
سال چهارم۱۱,۵۷۶.۲۵ x 5%۵۷۸.۸۱۱۲,۱۵۵.۰۶
سال پنجم۱۲,۱۵۵.۰۶ x 5%۶۰۷.۷۵۱۲,۷۶۲.۸۲
سال ششم۱۲,۷۶۲.۸۲ x 5%۶۳۸.۱۴۱۳,۴۰۰.۹۶
سال هفتم۱۳,۴۰۰.۹۶ x 5%۶۷۰.۰۵۱۴,۰۷۱
سال هشتم۱۴,۰۷۱ x 5%۷۰۳.۵۵۱۴,۷۷۴.۵۵
سال نهم۱۴,۷۷۴.۵۵ x 5%۷۳۸.۷۳۱۵,۵۱۳.۲۸
سال دهم۱۵,۵۱۳.۲۸ x 5%۷۷۵.۶۶۱۶,۲۸۸.۹۵

مقدار سرمایه شما در مدت‌زمان ۱۰ سال به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

P: ۱۰۰۰۰

r: ۰۵/۰

n: ۱

t: ۱۰

این اعداد را در فرمول قرار می‌دهیم تا سود نهایی محاسبه شود.

A=10000(1+0.05/1) (۱×۱۰) = ۱۶۲۸۸.۹۵

بهره مرکب با گذشت ۱۰ سال در این سرمایه‌گذاری ۶۲۸۸٫۹۵ دلار است. همین جدول و فرمول را می‌توان برای سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارز‌ها محاسبه کرد.

کسب سود چند برابری ارزهای دیجیتال با سود مرکب

کسب سود از تجارت ارز‌های دیجیتال استراتژی‌های متفاوتی دارد و هر فرد به بخشی از این بازار تمایل نشان می‌دهد. درحالی‌که تریدر‌ها به معاملات Short و Long خود مشغول‌اند، بیشترین سود را در این بازار کسانی می‌برند که صبر پیشه کنند. کافی است به سیر صعودی ارزش ارز‌های دیجیتال در چند سال اخیر توجه کنید! کسی که از سود ۱۰۰۰ دلاری خود گذشته است، در حال حاضر میلیون‌ها دلار سرمایه به جیب زده است.

در این مقاله به طور خلاصه و مفید به اهمیت توجه به بهره مرکب در معاملات ارز دیجیتال و نحوه محاسبه آن پرداختیم. با شناخت اصطلاحات و استراتژی‌های موجود در بازار کریپتو، سهم بیشتری از این بازار را مال خودتان می‌کنید. لیکوئید شدن در صرافی ممکن است یکی از هزاران نگرانی شما در این بازار باشد. پشتیبانی شبانه‌روزی والکس به معامله‌گران کمک می‌کند با نگرانی کمتری در این بازار سرمایه گذاری کنند.

سود مرکب برخلاف سود ساده باتوجه‌به سرمایه اولیه و سود‌های هر مرحله از سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود. این روش سرمایه‌گذاری نرخ رشد سریع‌تری نسبت به سود ساده دارد.

محاسبه این سود با استفاده از فرمول سود مرکب انجام می‌شود. در این فرمول ارزش نهایی سرمایه‌گذاری یا سود نهایی به‌دست‌آمده با استفاده از مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری، نرخ سود، تعداد دفعات بهره مرکب و مدت‌زمان موردنظر برای سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود.

استراتژی های وارن بافت برای انتخاب سهام - قسمت 2

یک شرکت تولیدی به تولید یک کالا یا خدمات استاندارد مشغول است. برای دیگران کپی برداری از این شرکت‌ها آسان است اما رقابت کردن با آنها بسیار مشکل است. صنعت هواپیمایی و نفت، نمونه هایی از صنایعی هستند که در این طبقه بندی قرار می گیرند. در اینجا مهم ترین عامـل رقـابتی، قیمـت است و عواقب ناشی از جنگ قیمتی می تواند بسیار ویرانگر باشد. زمانی که شما در فعالیتی تولیدی مشغول هستید، برایتان مشکل خواهد بود که در برابر یک رقیب نادان بخواهید باهوش تر عمل کنید.

به وضعیت شرکتهای هواپیمایی در آمریکا طی اوایل دهه ۹۰ میلادی نگاه کنید. دوره‌ای که تقریباً تمـام شـرکت‌هـای هواپیمایی داخلی تحـت پوشش های فصل یازدهم از قانون ورشکستگی بودنـد. بافـت هـم خـودش سهام‌دار شرکت یو اس ایر (هواپیمایی یو اس ایر، ششمین شرکت هواپیمایی آمریکا از لحاظ ترافیک هوایی است که در آریزونا واقع شده است) بود و پول زیادی را هم بابت سـرمایه‌گذاری در این شرکت از دست داد. از نظر او سـرمایه گذاری سنگین در شـرکت‌هـای هواپیمایی، بازدهی اندکی به همراه خواهد داشت.

iPpKBf6eUxm5xkKcFKojXLVFYTbW6lmAgt92QR43.jpg

زمانی که در مورد شرکتهای پیشرو و دارای امتیاز ویژه صحبت می کنیم، منظور یک مدل تجاری خاص مثل مک دونالد نیست. در اینجا کلمه پیشرو و دارای امتیاز، نامی مستعار بـرای قـدرت داشـتن و برتری است. در دنیای ورزش حرفه‌ای گاهی اوقات صحبت از برجسته بودن بازیکنان خاصی است که شما تیم خود را حول محـور همین بازیکنـان مـی سـازید. شـرکت هـای برجسته و پیشرو هم همان بهترین شرکت‌های بازار هستند کـه شـمـا سـبد سهام خودتان را بر اساس آنها تشکیل می دهید. شرکت‌های برجسته و دارای امتیاز اغلب قدرتمنـد هستند؛ چـرا کـه در بازار نوعی انحصار مصرفی به وجود آورده‌اند. شـرکت‌هـای کوکاکولا و دیزنی نمونـه‌هـای مشخصی از ایـن نـوع شـرکت‌هـا هستند. از شـرکت مایکروسافت هم به عنوان یک مثال مناسب دیگر می توان یاد کرد. (البتـه ايـن شرکت جزء سبد سهام وارن بافت نیست)

از دید وارن بافت سرمایه‌گذاری ایـده‌آل مانـند پرداخـت کـردن عـوارض برای عبور از تنها پل موجود در جاده اسـت کـه همـه بایـد از آن رد شـوند. مالک این سرمایه‌گذاری بدین وسیله جریان درآمد ثابتی را تضمین می کنـد که همین جریان در بلندمدت او را به شخصی پولدار تبدیل خواهد کرد.

تورم

بافت علاقه دارد که از خودش در برابـر تـورم محافظت کنـد. برخی از شرکت‌ها نسبت به سایرین در مقابل تورم قدرت ایستادگی بیشتری دارند. به همین دلیل سرمایه‌گذاری در آنها اولویت دارد.

hNPF27AyRM5tP5T3GFMfSdEpQH9BkKZpP3tRiMza.jpg

با یک مثال مناسب به سراغ این موضوع می رویم. فرض کنید که شرکت الف سالیانه ۲۰ میلیون دلار سود دارد که برای دستیابی به این سـود، نیازمنـد تجهیزاتی به ارزش ۱۰۰ میلیون دلار است. شرکت ب نیز همین میـزان سـود را ایجاد کند، با این تفاوت که این شرکت برای محقـق شـدن سـود خـود وابسته به یک تجهیزات ۲۰۰ میلیون دلاری است. حالا در نظر بگیرید که قیمت‌ها دو برابر شود. سود هر دو شرکت دو برابر می شـود امـا شـرکت ب برای نگه داشتن سود خود در همان سطح نیازمند هزینه کردن بیشتری نسبت به شرکت الف می باشد؛ چرا که امروز تجهیزات شرکت ب 400 ميليون دلار است؛ در حالی که تجهیزات شرکت الف ۲۰۰ میلیون دلار.

اخیراً شاهد نرخ پایینی از تورم بـوده‌ایـم و بسیاری از سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند که دیگر نباید نگران نرخ تورم باشند. اما ما نمی تـوانیم فـرض کنیم که مشکل تورم مربوط به زمان گذشته اسـت. متأسفانه ایـن طبیعـت سیستم‌های سیاسی است که تورم مجدداً باز خواهد گشت. بنابراین دانستن این نکته که شرکت‌هایی در بازار وجود دارند که در شـرایط تورمی قـدرت مقابله بیشتری نسبت به سایرین دارند، امری ضروری به حساب می آید.

اقتصاد را فراموش کنید و بر روی شرکت‌ها متمرکز شوید

تمرکز بافت بر روی شـرکت‌هـا اسـت. سـرمایه گذاران نیـز بایـد بـه جـای پیش بینـی هـای اقتصـادی، مبنـای تصـمیمات خـود را روی تجزیـه و تحلیل هایشان از شرکت بگذارند. تلاش برای پیش بینـی ایـن کـه نـرخ بهـره بیشتر می شود یا کمتر، بسیار مشکل تر از استفاده از روش های مطرح شده در این مقاله برای تحلیل یک شرکت است. زمانی که قصـد سـرمایه گذاری دارید، تئوری های اقتصادی اغلب اوقات شما را به سمت یک مسیر اشتباه هدایت می کنند.

روش‌های وارن بافت

در اینجا به برخی از روش‌هایی که بافت در زمان تحلیل یک شرکت استفاده می‌کند، اشاره می‌کنیم :

- ارزش ذاتی
- جریان نقدی
- بازده حقوق صاحبان سهام
- نحوه استفاده از سود
- دیدگاه درآمدی

HOeD8OnLxgpqTjxyt0ddXk7RoaemzG2paSQmsQ18.jpg

ارزش ذاتی

زمانی که شما صحبت از ارزش ذاتی می کنیـد، مقصـودتان ارزش دفتـری نیست. برای به دست آوردن اطلاعات کافی از ارزش حال و آتی شرکت نیـاز به تحلیل های مناسب دارید. گراهام برای محاسبه ارزش ذاتی از فرمولی خاص استفاده می کرد:

E (2r+8.5)*4.4/Y که در این فرمول E بیانگر سـود هـر سـهم ، r نرخ رشد مورد انتظار، Y نرخ سود اوراق مشارکت در بازار و عـدد 8.5 هـم از نظر او نسبت مناسب P/E یک شرکت سود آور است. بافت هرگز از ایـن فرمول استفاده نمی کند. کار کردن با چنین فرمول‌هایی برای سرمایه گذاری در دنیای واقعی مشکل است. پس چگونه می توانیم بدون استفاده از فرمول بالا یا فرمول های مشابه آن، ارزش ذاتی یک شرکت را مشخص کنیم؟

از نظر بافت محاسبه دقيـق ارزش ذاتی امری غیر ممکن است. تعریف او از ارزش ذاتی، ارزش تنزيـل شـده جریانات نقدی است که می توان از شرکت در طول عمـر بـاقی مانـده اش به دست آورد. در گزارش مالی سال ١٩٩٤ شرکت برکشایر هاتاوی، بافت با توضیحات خود راجع به تحصيل مختلط شركت اسكات فیچر، با یک مثـال بسیار مناسب محاسبه ارزش ذاتی را برای ما فهمیدنی تر می کنـد. زمانی که برکشایر در سال 1986 این شرکت را با مبلغ 315.2 ميليون دلار خرید، چیزی در حدود ١٤٢.٦ ميليون دلار بیشتر از ارزش دفتری آن کـه بـه میـزان ١٧٢.٦ ميليون دلار بود پرداخت کرد. بـيـن سـال هـای 1986 تا 1994 ايـن شرکت مجموعاً سودی بالغ بر ٥٥.٤ ميليون دلار به دست آورد و در طی همان دوره، سود انباشته ای به مبلغ 634 ميليون دلار داشـت کـه هنـوز بـه شرکت برکشایر پرداخت نکرده بود. وجـود ایـن سـود انباشـته سـنگین در شرکت امری غیر ممکن نیست؛ چرا که شرکت قبلاً وجه نقـد مـازادی را نیـز دریافت کرده بود. ارزش ذاتی اسکات فیچـر، همـان ارزش تنزيـل شـده جریانات نقدی است که می توان از شرکت در طول عمـر بـاقی مانـده اش بـه دست آورد.

جریان نقدی

بدون شک ماریو گابلی یکی از بزرگترین سرمایه گذاران دنیاست. او به هنگام تحلیل یک شرکت اصرار زیادی بر جریـان هـای نقـدی دارد. امـا بـه هنگام محاسـبه جریـان نقـدى متوجـه مـی شـود کـه بـرای یک شرکت در حال توسعه باید هزینه های سرمایه ای را از جریانات نقدی آن کم کرد. نکته بسیار قابل تأملی است؛ چرا که جریان نقدی از مجموع سود خالص بعد از کسـر ماليـات بـه عـلاوه هزینه استهلاک و دیگر هزینه های غیر نقدی به دست می آمد. بافت ترجیح می دهد استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فرمولی که از واژه سـود مالکیـت بـه جـای جریـان نقـدى استفاده کند. مشکلی که با تعریف جریان نقدی وجـود دارد، ایـن اسـت که بافت به ما نمی گوید که چه مقـدار از سـود خـالص بـرای حفظ وضـعیت شرکت در بازار، باید در شرکت نگهداری شود.

تفاوت‌های معنی داری بین صـنايع مختلـف وجـود دارد. بـه طـوری که شرکت هـای املاک و مستغلات دارای هزینـه سـرمایه سنگینی در ابتـدای فعالیت خود هستند اما این هزینه ها در ادامـه کـاهش پیـدا خواهنـد کـرد. از طرف دیگر شرکت‌های تولیدی ممکن است در طول فعالیت خـود بـه طـور مرتب نیازمند وجه نقد باشند. کاملاً مشخص است که نگاه سنتی به جریـان نقدی همیشه به طور صحیح عمل نخواهد کرد. بافت هزینه ها و سرمایه در گردشی را که شرکت در آینده نیاز خواهـد داشت، ازجریان نقدی کسر می کند. برای انجـام ایـن کـار نیازمنـد برخی اطلاعات مورد نیاز از شرکت می باشید. دانستن این که شرکت چگونه ایجـاد ثروت می کند، کافی نیست، بلکه باید بدانید که شرکت مذکور برای ایجاد آن ثروت باید متحمل چه هزینه هایی شود.

بازده حقوق صاحبان سهام

با کسر بدهی های یک شرکت از دارایی های آن، حقـوق صـاحبان سهام به دست می آید. توجه بافت به بازده حقوق صاحبان سهام است. این روش یکی از کلیدی ترین شیوه های تحلیلی می‌باشد. نحوه محاسبه بازده حقوق صاحبان سهام در یک مثال ساده بیان می گردد. فرض کنید شرکتی بیست میلیون دلار دارایی و ده میلیون دلار بدهی دارد. بنابراین حقوق صاحبان سهام برابر با ده میلیون دلار است. اگـر سـود امسـال شرکت دو میلیون دلار باشد؛ پس بازده حقوق صاحبان سهام در سال جـاری بیست درصد بوده است (دو میلیون تقسیم بر ده میلیون).

متوسط نرخ بازده حقوق صاحبان سهام در طی ٤٠ سـال اخيـر بـرای شـرکت‌هـای آمریکایی حـدود دوازده درصـد بـوده اسـت. از نظـر بـافـت شرکت‌هایی که بازده حقوق صاحبان سهام پانزده درصـد و بیشتر دارند، از جذابیت بیشتری برخوردار هستند.

برگرفته از کتاب " چگونه مانند بزرگترین سرمایه‌گذاران دنیا سرمایه‌گذاری کنیم؟ " - نوشته هنس نورن

فرمول مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال

فرمول مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال

قبل از فرمول مدیریت سرمایه باید دانست مدیریت سرمایه چیست حال، مدیریت سرمایه دانش نگهداری پول است و به مجموعه مهارت‌هایی گفته می‌شود که با ریسک منطقی و حداقلی می‌توان به دو هدف مهم رسید که در درجه اول حفظ سرمایه و در درجه دوم سود حداکثری است.
در بازارهای مالی جهت موفق شدن، هرکسی باید استراتژی بهینه شده خود را با توجه به میزان سرمایه، خواسته‌ها و عواطف شخصی بسازد.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

مدیریت سرمایه‌ در ارز دیجیتال

کلا بخاطر ریسک بازار نباید همه سرمایه را وارد کار کرد پس بهتر است 50 درصد از سرمایه اصلی خود را در حیطه‌ای امن نگه دارید.
مثلا 10 درصد از سرمایه باید آزاد باشد که بتوان از آن در شرایط سخت، مشکلات مالی و پیشنهاد کاری استفاده کرد.
می‌توانید 10 درصد از دارایی را برای ملزومات دارای ریسک مانند خودرو و … قرار دهید.
30 درصد از دارایی را باید پرتفوی مختلف سرمایه‌گذاری کنیم.
به عنوان مثال می‌توانیم 10 درصد را برای ترید استفاده کنیم، 10 درصد برای خرید بیت کوین و 10درصد را برای بخشی از کارهای مختلف دیگر و … که اگر یکی از این 10 درصد به ضرر رسید بتوان از 20 درصد باقیمانده، آن جبران کرد.

فرمول مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال

فرمول‌های مدیریت سرمایه

دو فاکتور اساسی در فرمول‌های مدیریت سرمایه وجود دارد که باید بدانید. اولین فاکتور این است که اهمیت انتخاب ریسک و مدیریت سرمایه از شناسایی نقاط ورود و خروج بیشتر است. دومین فاکتور هم به این گونه است که در ورود به یک معامله ما حتی اگر سکه‌ایی به بالا پرتاب کنیم تا زمان پایین آمدن 50% شانس برای ورود موفق خواهیم داشت، این مدیریت سرمایه صحیح می‌باشد که ما را در بازار نگه می‌دارد. در کل باید موارد زیر را در نظر گرفت:

  • انتخاب زمان مناسب برای معامله در فارکس
  • ترید با سرمایه‌ای که به آن نیاز ندارید
  • داشتن استراتژی در معامله
  • استفاده از تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال
  • مشخص کردن میزان سود و ضررتان از معامله

حال، فرمول‌های مدیریت سرمایه در ارز دیجیتال عبارتنداز:

نامتقارن هرمی (جبران ضرر):

G= ([1 / ( 1 – t% )] – 1) * 100

t = مقدار ضرر
G = مقدار سودی که ضرر را پوشش دهد

سود مرکب (سود در سود):

P = اصل پول
i = درصد سود
n = تعداد دوره سود

دیگر فرمول‌های مدیریت سرمایه:

سود 6% ماهیانه به ازای 10سال سودآوری
سبدگردانی و ایجاد حساب‌های کپی ترید: معامله‌گر بعد از اینکه استراتژی خود را کامل کرد با سرمایه خود یا حتی ساختن یک حساب دمو می‌تواند به معامله بپردازد. که معامله‌گران تازه کار حساب‌های معاملاتی خودشان را در ازای پرداخت مقداری از سودشان، به شما متصل کنند.
هج فاندزهای بزرگ و استخدامی در بانک‌ها: موسساتی تحت عنوان هج فاندز به‌وجود آمده‌اند که با گرفتن 3 مرحله امتحان از شما، مبالغ بالایی را به عنوان سرمایه به شما می‌دهند و در پایان دوره سود به صورت 50-50 مابین شما و موسسه تقسیم خواهد شد.

فرمول مدیریت سرمایه سودآور:

  • میزان سود TP – میزان ضرر SL = آستانه ضرر ما
  • مقدار ضرر – قیمت سهم = ریسک
  • حد سود – قیمت سهم = ریوارد
  • ریوارد/ ریسک – حجم معامله ما = نسبت ریسک به ریوارد

شاخص‌هایی که در معاملات بلندمدت ما ثبت می‌شود:

  • WIN RATE (تعداد معاملات درست ما نسبت به معاملات اشتباه در یک بازه مشخص)
  • DRAWDOWN افت سرمایه ما
  • PAYOFF RATIO یا بازده کلی حساب: نسبت کلی سود ما به ضررهایی می‌باشد که بدست آوردیم به صورت ریالی یا دلاری یا هر ارزی که با آن کار میکنیم.

حال باید بدونیم نسبت ریسک به ریوارد مناسب، فقط بستگی به استراتژي شخصی شما و عملکرد معامله‌گری شما دارد و نه چیزدیگری. بنابراین، ریسک به ریوارد تعیین می‌کند به ازای هر واحد ریسک چند واحد سود برداشته‌ایم که این نسبت نباید از 1:1 کمتر باشد.

تعیین حجم معامله برای ورود:

قدم آخر و بعدی شما تعیین کننده حجم ورودی شما به معامله است پس حد ضرر (میزان ضرری که می‌توانید تحمل کنید) و حد سود خود را مشخص کنید و به معامله ورود کنید. میزان آستانه ضرر شما اگر حدود 0/25% کل سرمایه تا 3% کل سرمایه باشد بهتر است. برای محاسبه آستانه ضرر نیز:

کل سرمایه* انتخاب مقدار ضرر = آستانه ضرر

نحوه محاسبه حجم با استفاده از حدضرر و آستانه حساب در سهام و بازار جهانی:

میزان آستانه حساب ما به ریال
___________________________ = تعداد سهام
pip diffrenceریال

آستانه ضرر به دلار
pip difference * __________________ = حجم سرمایه V
pip value

در فرمول مدیریت سرمایه بالا مقدار pip value یک مقدار ثابت است، به ازای یک لات استاندارد؛ که در سایت‌ها می‌توانید ببینید.
pip diffrence = فاصله حد ضرر از سهم:



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.