آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF

یک اصل مهم در بازار های سرمایه را همیشه رعایت نمایید، با پولی که به آن نیاز ندارید سرمایه گذاری کنید، در واقع از سرمایه ای استفاده کنید که در کوتاه مدت نیاز به مصرف فوری آن نداشته باشید.

آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / اخبار بورس / آغاز پذیره نویسی ۵ روزه صندوق ETF درآمد ثابت “کامیاب آشنا” با حداقل ۵۰۰ هزار تومان

آغاز پذیره نویسی 5 روزه صندوق ETF درآمد ثابت "کامیاب آشنا" با حداقل 500 هزار تومان

آخرین اخبار منتشر شده حاکی از آغاز پذیره نویسی صندوق قابل معامله (ETF) درآمد ثابت نوع دوم “کامیاب آشنا” از امروز شنبه ۵ تیر ماه به مدت ۵ روز کاری و با حداقل سرمایه ۵۰۰ هزار تومانی می باشد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند با شرکت در پذیره‌نویسی این صندوق از امروز شنبه پنجم تیرماه لغایت چهارشنبه نهم تیرماه از طریق تمامی سامانه‌های برخط معاملات بازار سرمایه و با حداقل مبلغ ۵۰۰ هزار تومان این ابزار نوین و مطمئن بازار سرمایه را وارد سبد سرمایه‌گذاری کنند. پس از آغاز معاملات ثانویه واحدهای این صندوق، امکان خرید و فروش روزانه آن در سامانه معاملات برخط بازار سرمایه وجود دارد.

پذیره نویسی صندوق قابل معامله نوع دوم “کامیاب آشنا”

این صندوق تحت مدیریت شرکت “سبدگردان سهم‌آشنا” قرار دارد که شرکتی نام آشنا و خوشنام در بازار سرمایه است که پیش از این نیز مدیریت صندوق‌های درآمد ثابت موفقی همچون “امین آشنا” و “حکمت آشنا” را عهده‌دار بود. مسئولیت بازارگردانی این صندوق نیز برعهده صندوق بازارگردانی “سهم آشنا یکم” است.

• متقاضیان جهت کسب اطلاعات بیشتر به این لینک مراجعه کنند.

این صندوق به عنوان سرمایه‌گذاری مطمئن در روزهای پرتلاطم بازارهای مالی و به ویژه بازار سرمایه، فرصتی جدید را برای سرمایه‌گذارانی خلق می‌کند که نگران نوسانات شدید بازار سرمایه و کاهش ارزش دارایی و بازدهی سرمایه هستند. واقعیت آن است که اغلب افراد در جستجوی یک سرمایه‌گذاری مطمئن و با بازدهی مناسب هستند که نقدشوندگی بالایی هم داشته باشد. در بازارهای مالی امروز، سود پس‌اندازهای بانکی چندان جذاب نیست و سرمایه‌گذاری در بازارهایی همچون بازار ارز، رمز ارز، طلا و بورس اوراق بهادار به صورت مستقیم هم ریسک بالایی دارد.

در مقابل “صندوق‌های درآمد ثابت”، هم سود قابل قبولی دارند و هم ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار اندک است. زیرا بخش عمده‌ دارایی‌های این صندوق‌ها در اوراق مشارکت و سپرده بانکی سرمایه‌گذاری می‌شود و بخشی هم به سرمایه‌گذاری در بورس اختصاص می‌یابد. به همین دلیل است که صندوق درآمد ثابت در شرایط رشد چشمگیر شاخص بورس، بازدهی قابل توجهی خواهد داشت و در مقابل در دوره‌های افت ناگهانی شاخص بازار سرمایه، بازدهی آن‌ها دچار نوسان و افت جدی نمی‌شود.

نوع دیگری از صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، با نام صندوق‌های درآمد ثابت “نوع دوم” هم وجود دارد که کمتر شناخته ‌شده ا‌ست. این نوع صندوق‌ این امکان را دارد که با توجه به شرایط بورس، مابین صفر تا پنج درصد از دارایی سرمایه‌گذاران را در سهام سرمایه‌گذاری کند و همین مسئله حاشیه اطمینان از بازدهی این صندوق را بیش از پیش بالا می‌برد.

بنابراین صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم، یکی از بهترین گزینه‌ها برای دور ماندن از تلاطم‌های بازار سرمایه و کسب یک سود مطمئن محسوب می‌شوند. صندوق درآمد ثابت نوع دوم “کامیاب آشنا”، یک صندوق قابل معامله (ETF) است که به عنوان یک ابزار نوین مالی وارد بازار سرمایه خواهد شد و فرصتی جدید و ارزشمند برای سرمایه‌گذاران در این بازار خلق خواهد کرد.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

در پست قبلی مجله (همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری) اشاره شد که دو نوع اصلی صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارند؛ صندوق‌های سرمایه ثابت و صندوق‌های سرمایه متغیر. نوع سومی از صندوق نیز وجود دارد که به آن صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (در زبان انگلیسی: Exchange Traded Fund یا به اختصار ETF) گفته می‌شود. این نوع صندوق برای اولین بار در سال 1993 ایجاد شد و یکی از نوآوری‌های صنعت مالی و سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود؛ از سال 1993 تا کنون، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله رشد حیرت‌انگیزی داشته‌اند. بنظر می‌رسد در سال‌های آینده نیز رشد این بخش از صنعت سرمایه‌گذاری ادامه داشته باشد.

این نوشته به معرفی صندوق‌های قابل آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF معامله می‌پردازد؛ امّا پیش از آن باید اشاره شود که دو نوع دیگر صندوق چه ایراداتی دارند.

ایرادات وارد به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (صندوق‌های سرمایه متغیر)

یادآوری: نحوه عملکرد صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک

• خالص ارزش دارایی واحد این صندوق‌ها در هر روز یک‌بار محاسبه می‌شود و صدور و ابطال واحد صندوق با همین قیمت انجام می‌شود.
• واحد صندوق را خود صندوق صادر و ابطال می‌کند و امکان معامله صندوق در جای دیگری (بازار ثانویه) وجود ندارد.
• تعداد واحد صندوق با صدور واحد جدید افزایش یافته و با ابطال واحد کاهش می‌یابد.
• صدور واحد جدید صندوق، خالص ارزش دارایی یک واحد صندوق را تغییر نمی‌دهد.

انتقادات

در سال‌های اخیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک محبوبیت زیادی یافتند؛ با این حال دو انتقاد اصلی به نحوه عملکرد این صندوق‌ها وارد است.

انتقاد اول، عدم محاسبه ارزش صندوق و عدم امکان معامله واحد آن در طول روز: همانطور که در پست قبلی مجله اشاره شد، قیمت واحد صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک در هر روز فقط یک‌بار و در پایان بازار محاسبه و منتشر می‌شود و تغییرات قیمت واحد در طول روز مشخص نمی‌شود. همچنین خرید و فروش واحد این صندوق‌ها نیز فقط یک‌بار در روز و پس از محاسبه خالص ارزش دارایی صندوق انجام می‌شود و امکان معامله واحد صندوق در طول روز وجود ندارد. (این مشکل در ETF حل شده است!)

انتقاد دوم، اثرات مالیاتی ابطال یک واحد بر دیگر دارندگان واحدها: در صورتی که یکی از دارندگان واحد صندوق سرمایه‌گذاری مشترک قصد نقد کردن (ابطال) واحد خود را داشته باشد، صندوق باید اقدام به فروش اوراق بهادار (مثلاً سهام) موجود در سبد خود کند تا وجه مورد نظر جهت ابطال واحد تامین شود. در بسیاری از کشورها، صندوق‌ها پس از فروش اوراق بهادار باید مالیات آن را بپردازند؛ در نتیجه نه فقط شخصی که قصد ابطال واحد صندوق را دارد، بلکه تمامی دارندگان واحد صندوق سرمایه‌گذاری باید این مالیات را پرداخت کنند. (این مشکل نیز در ETF حل شده است!)

ایرادات وارد به صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه ثابت

یادآوری: نحوه عملکرد صندوق آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت

• واحد صندوق بطور پیوسته در بازار معامله می‌شود و از همین رو، خالص ارزش دارایی‌های واحد صندوق ممکن است با قیمت خرید و فروش آن متفاوت باشد. (یعنی NAV هر واحد صندوق با قیمت واحد آن متفاوت باشد.)
• تعداد واحد صندوق ثابت است.

انتقادات

یک انتقاد اساسی به نحوه عملکرد این نوع صندوق وارد است. از آنجا که قیمت واحد صندوق در نتیجه عرضه و تقاضا در بازار مشخص می‌شود، قیمت واحد ممکن است با NAV هر واحد متفاوت باشد. برخلاف چیزی که بنظر می‌رسد، در بسیاری از موارد مقدار این تفاوت بسیار زیاد است و راهی برای نزدیک کردن قیمت واحد به NAV آن وجود ندارد. (این مشکل در ETF حل شده است!)

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

همانگونه که ذکر شد، هر یک از دو نوع صندوق سرمایه ثابت و سرمایه متغییر دارای نکات مثبت و منفی هستند:

• نکات مثبت صندوق سرمایه متغییر: صدور و ابطال به قیمت NAV واحد و امکان کاهش و افزایش تعداد واحد صندوق
• نکته مثبت صندوق سرمایه ثابت: امکان معامله واحد صندوق در بازار

بنابراین، آیا بهتر نیست نوع سومی از صندوق را طراحی کنیم که نکات مثبت هر دو این صندوق‌ها را داشته باشد؟

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله ویژگی‌های مثبت هر دو را دارد. در ادامه به بررسی ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله می‌پردازیم.

ویژگی اول

واحد این صندور در طول روز در بازار مورد معامله قرار می‌گیرد؛ درست مانند یک سهم. یعنی می‌توان از صفحه مربوط به کارگزاری، نام صندوق مورد نظر را جست و جو و آن را خرید و فروش کرد.

ویژگی دوم

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، صدور و ابطال واحد فقط و فقط برای برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ صندوق انجام می‌شود و صندوق برای عموم مردم واحد صادر و ابطال نمی‌کند. این رکن صندوق در ایران تحت عنوان «بازارگردان» و کشورهای دیگر تحت عنوان AP (یا Authorized Participant) شناخته می‌شود. چنین ساز و کاری جهت نزدیک نگه داشته شدن قیمت واحد صندوق به NAV آن طراحی شده است.

جزئیات این ساز و کار در ایران با دیگر کشورها متفاوت است، امّا اساس آن یکسان است. فرض کنید قیمت واحد صندوق از NAV آن بیشتر باشد. (یعنی صندوق در قیمتی بالاتر از ارزش واقعی آن معامله شود.) همانطور که در نوشته قبلی گفته شد، در این صورت گفته می‌شود «صندوق در premium معامله می‌شود»؛ در این حالت، بازارگردان موظف است طی یک عملیاتی که به آن آربیتراژ گفته می‌شود قیمت واحد صندوق را به NAV آن نزدیک کند. نحوه انجام این عملیات در ایران کمی با دیگر کشورها تفاوت دارد و به همین دلیل، هم برای نمونه ایرانی و هم برای نمونه غیر ایرانی این عملیات در ادامه شرح داده می‌شود.

انجام عملیات آربیتراژ بین قیمت واحد و NAV آن در خارج از ایران

در کشورهایی نظیر آمریکا، برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ صندوق تحت عنوان AP آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF مسئول انجام آربیتراژ هستند. در مثال بالا، یعنی در شرایطی که قیمت واحد صندوق بیشتر از NAV آن است، یک AP اقدام به خرید یک سبد مشابه با سبد صندوق از بازار کرده و با تحویل این سهم‌ها به صندوق، واحد معادل آن‌ها را دریافت می‌کند و در بازار به فروش می‌رساند. این عمل از یک سو باعث بالا رفتن قیمت سهم‌های صندوق (و در نتیجه بالا رفتن NAV صندوق) شده و از سوی دیگر به علت فروش واحد جدید در بازار موجب کاهش قیمت واحد صندوق می‌شود. برای درک بهتر، به تصویر زیر زیر توجه کنید.

یک مثال از عملیات آربیتراژ

فرض کنید یک صندوق قابل معامله که به 10 واحد تقسیم شده است، تعداد 100 سهم «الف» به قیمت 200 تومان برای هر سهم و 50 سهم «ب» به قیمت 70 تومان برای هر سهم را در سبد خود دارد و قیمت هر واحد آن در بازار برابر 2500 تومان است. برای سنجش وضعیت این ETF، باید NAV هر واحد این صندوق را محاسبه کنیم:

بنابراین NAV هر واحد عبارت است از:

همانگونه که در مثال ذکر شد، قیمت هر واحد صندوق در حال حاضر برابر 2500 تومان است. با مقایسه قیمت هر واحد و NAV هر واحد به این نتیجه می‌رسیم که قیمت واحد صندوق به اندازه 150 تومان بیشتر از NAV واحد است و بنابراین صندوق در premium معامله می‌شود. در این شرایط AP باید اقدام به آربیتراژ میان قیمت واحد و NAV واحد کند.

به منظور انجام آربیتراژ، AP اقدام به خرید سهم‌های الف و ب می‌کند. در نتیجه خرید، قیمت این دو سهم افزایش می‌یابد. بنابراین NAV واحد صندوق رشد می‌کند و مثلاً به 2400 تومان می‌رسد. همچنین AP با تحویل این سهم‌ها به صندوق، واحدهای جدیدی دریافت می‌کند و این واحدها را در بازار عرضه می‌کند. در نتیجه عرضه این واحدها در بازار، قیمت واحد صندوق کاهش می‌یابد و مثلاً به 2450 تومان می‌رسد. بنابراین طی عملیات آربیتراژ اختلاف قیمت واحد صندوق و NAV آن از 150 تومان به 50 تومان کاهش یافت.

این عملیات تا جایی ادامه پیدا می‌کند که قیمت واحد صندوق برابر قیمت NAV آن شود.

حالت برعکس

حالت برعکس نیز ممکن است رخ دهد. (یعنی حالتی که قیمت واحد در بازار کمتر از قیمت NAV آن باشد.) در این حالت AP مسیر برعکس را طی می‌کند؛ یعنی اقدام به خرید واحد از بازار، انتقال آن به صندوق و دریافت سهام می‌کند. در این حالت با خرید واحد، قیمت آن در بازار افزایش یافته و با عرضه سهام سبد صندوق به بازار، قیمت سهم‌ها کاهش یافته و در نتیجه NAV صندوق کاهش می‌یابد.

انجام عملیات آربیتراژ بین قیمت واحد و NAV آن در ایران

در ایران فرآیند آربیتراژ میان قیمت واحد صندوق و NAV واحد آن کمی با خارج از ایران متفاوت است و به ترتیب زیر است:

• اگر قیمت واحد صندوق از NAV هر واحد صندوق بیشتر باشد: در این صورت بازارگردان تعدادی واحد از صندوق خریداری می‌کند (واحد برای وی صادر می‌شود) و واحدها را در بازار عرضه می‌کند. تفاوت این روش با مشابه آن در خارج از ایران این است که در این روش بازارگردان سهم را از بازار خریداری نمی‌کند و سهم توسط خود صندوق خریداری می‌شود.
• اگر قیمت واحد صندوق از NAV هر واحد صندوق کمتر باشد: در این صورت بازارگردان تعدادی واحد صندوق را از بازار خریداری می‌کند و با تحویل این واحدها به صندوق معادل ریالی آن را دریافت می‌کند. (صندوق برای وی ابطال می‌شود.)

موارد عدم انجام آربیتراژ

امکان انجام آربیتراژ در ETFها فقط در صورتی فراهم می‌شود که تمامی سهم‌های سبد صندوق به طور پیوسته در طول روز معامله شوند؛ چرا که برای صدور یا ابطال واحد ETF نیاز است تمامی این سهم‌ها خرید یا فروش شوند. بنابراین اگر به هر دلیلی امکان خرید یا فروش یکی از سهم‌های سبد صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله فراهم نباشد، امکان انجام آربیتراژ وجود نخواهد داشت. در این صورت بازارگردان یا AP موفق به انجام آربیتراژ نخواهد شد. برخی از این موارد عبارتند از:

1. نماد یکی از سهم‌های سبد صندوق بسته باشد.
2. نماد یکی از سهم‌های سبد صندوق خریدار یا فروشنده‌ای نداشته باشد.

به همین دلیل ETFها عموماً سعی می‌کنند سهم‌ها و نمادهای معتبری را برای تشکیل سبد سرمایه‌گذاری انتخاب کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و صندوق‌های شاخصی

همانطور که در مقاله «همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری» اشاره شد، یکی از روش‌های مدیریت صندوق، مدیریت به روش غیرفعال (passive) و با استفاده از یک شاخص است. در این روش صندوق سعی می‌کند بازدهی یک شاخص (مثلاً شاخص کل بورس تهران یا شاخص Dow Jones را دنبال کند.) اکثر ETFها به همین روش مدیریت می‌شوند. البته امکان مدیریت فعال ETFها نیز فراهم است، با این حال از ابتدای شکل‌گیری صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مالی آمریکا، عمده صندوق‌های قابل معامله بصورت شاخصی (index fund) تشکیل شده‌اند. علت این مسئله این است که معمولاً سهم‌هایی که در شاخص‌های معروف وجود دارند، نقدشوندگی بیشتری دارند و پیوسته‌تر مورد معامله قرار می‌گیرند. این مسئله فرآیند آربیتراژ را میسرتر می‌کند.

روش خرید و فروش صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF)

همانگونه که که متن نوشته اشاره شد، صندوق قابل معامله دقیقاً مانند یک سهم خرید و فروش می‌شود؛ به این معنی که هر صندوق در بازار فرابورس یک نماد دارد. برای خرید صندوق باید از صفحه حساب کارگزاری خود، نماد صندوق را جست و جو کرده و آن را خریداری کنید.

آشنایی با مفهوم صندوق در صندوق

(در زبان انگلیسی: Fund of Funds)

صندوق در صندوق یکی از انوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است، با این تفاوت که این نوع از صندوق، به جای خرید مستقیم اوارق بهادار، اقدام به خرید واحد دیگر صندوق‌ها می‌کند.

همه چیز در ارتباط با صندوق های قابل معامله ( ETF )

صندوق قابل معامله صندوقی متشکل از دارایی‌های مختلف است که با ساختاری شبیه به صندوق سرمایه گذاری مشترک mutual fund مانند سهام عادی شرکت‌های مختلف در بورس اوراق بهادار معامله می‌شود.‌‌ یعنی برای سرمایه گذاری در این صندوق ها باید کد معاملاتی فعال در بورس داشته باشیم ؛ واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها از طریق کارگزاری ها قابل خرید و فروش هستند و قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه گذاری ETF معمولا زیر ۱۰ هزار تومان است

ETF مخفف چیست :

ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. دیگر صندوق های سرمایه گذاری امکان معامله را ندارند و سرمایه گذاران برای خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری باید اغلب از طریق مراجعه به صندوقی که در آن سرمایه گذاری کرده اند اقدام کنند. ولی واحد سرمایه گذاری این نوع صندوق ها مشابه سهام عادی به راحتی قابل خرید و فروش است. یعنی هر میزان درصد از واحدهای کل یک صندوق را تهیه کنیم به همان نسبت از کل سرمایه گذاری صندوق بهره‌مند می شویم و چون قیمت این واحدها ارزان است گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است.

تاریخچه پیدایش صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله :

• پیشینه شکل‌گیری صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله به بحران مالی سال ۱۹۸۷ باز می‌گردد. در سال ۱۹۸۷ روز دوشنبه که به دوشنبه سیاه معروف است شاخص داوجونز ۵۰۸ واحد یا ۲۲٫۶۱ درصد سقوط کرد و باعث وارد آمدن زیان ۵۰۰ میلیارد دلاری به سرمایه‌گذاران در بورس شد.
• سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در آن سال به این دلیل که برای کشف قیمت واحدهای خود و فروش آن باید تا پایان آن روز منتظر می‌ماندند، بیشترین ضرر را متحمل شدند. از اینجا بود که ایده اولیه ایجاد صندوق قابل معامله مطرح شد.
• در تاریخ ۲۹ ژوئن سال ۱۹۹۳ صندوق اسپایدر (SPDR) که در حال حاضر بزرگ‌ترین ETF جهان است کار خود را آغاز نمود. سرمایه‌گذاری اصلی این صندوق روی طلا است.
• پذیره‌نویسی واحدهای صندوق‌های قابل معامل در ایران، برای اولین بار در بازار فرابورس در تاریخ ۲۹ مرداد سال ۱۳۹۲ انجام شد و افتتاح تابلوی ETF در ششم مهرماه صورت گرفت.
• در حال حاضر صندوق قابل معامله آرمان سپهر آشنا به عنوان قدیمی‌ترین صندوق بورسی کشور در حال فعالیت است. این صندوق در تاریخ ۰۷/۰۶/۱۳۹۲ فعالیت خود را آغاز نمود.

ویژگی‌‌های صندوق‌های قابل معامله :

از جمله ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله که آن را از سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمایز می‌کند، موارد زیر را می‌توان نام برد :

• این صندوق‌ها بصورت آنلاین در بورس قابل معامله هستند، و به آن‌ها صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در معاملات برخط نیز گفته می‌شود.
• صندوق‌ بورسی در برگیرنده تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر است. (صندوق قابل معامله با درآمد ثابت – سهامی – مختلط – طلا – شاخصی و …)
• NAV این صندوق‌ها هر ۲ دقیقه یکبار بروزرسانی می‌شود، بنابراین لازم نیست برای خرید و فروش واحدهای خود مانند صندوق‌های غیرقابل معامله منتظر کشف قیمت تا روز بعد بمانید.
• خرید و فروش واحدهای صندوق‌های قابل معامله معاف از مالیات است.
• کارمزد صندوق‌های ETF فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد می‌شود کارمزد خرید ۰٫۴۸۶ درصد و کارمزد فروش ۰٫۵۲۹ درصد از قیمت واحد می‌باشد. همچنین هزینه‌های عملیاتی صندوق قابل معامله در مقایسه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به دلیل انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری، کمتر است..
• صندوق ETF مانند اغلب صندوق‌های غیرقابل معامله ضامن نقدشوندگی ندارد، و در عوض رکن جدیدی به‌عنوان بازارگردان، فراهم آوردن نقدشوندگی در این صندوق‌ها را بر عهده دارد و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود ندارد یا تقاضای دیگری وجود نداشته باشد خرید و فروش واحدها را انجام می‌دهد.
• تاسیس و فعالیت صندوق های قابل معامله تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است، بنابراین این صندوق‌ها شفافیت اطلاعاتی قابل توجهی دارند.
• تفاوت اصلی این صندوق‌ها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک افزایش نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار بورس است.

ترکیب دارایی های صندوق های بورسی چگونه است :

همان‌گونه که گفته شد صندوق‌های بورسی تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را در بر می‌گیرد. دارایی هر یک از صندوق های ETF با توجه به نوع آن صندوق متفاوت است. یعنی هر نوع از صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سهامی، مبتنی بر طلا، شاخصی و مختلط می توانند بصورت قابل معامله در بازار بورس ارائه شوند. این صندوق‌ها با توجه به نوع فعالیت شان ترکیب دارایی متفاوتی دارند.

مثلا ترکیب دارایی صندوق سهامی قابل معامله در بازار بورس مشابه صندوق های سهامی است و یا صندوق های شاخصی قابل معامله در بورس پیرو ترکیب دارایی استاندارد صندوق های شاخصی هستند و تنها تفاوت این صندوق‌ها با نوع معمولی آن در نوع ارائه و خرید و فروش آن‌هاست.

سرمایه گذاری در صندوق های ETF برای چه افرادی مناسب است :

سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند برای همه مناسب باشد چون آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF هم امکان بهره مندی از تنوع سبد خرید و هم کاهش میزان ریسک پذیری در این صندوق‌ها وجود دارد علاوه بر این به این دلیل که واحدهای سرمایه گذاری ای تی اف به صورت آنلاین قابل خرید و فروش است سرمایه گذاری در آن برای افرادی که بیشتر دوست دارند در بازار سهام سرمایه گذاری کنند جذاب است. اما در سرمایه گذاری این صندوق ها باید توجه کرد که صبر داشتن بسیار مهم است و حداقل باید مدت ۶ ماه روی صندوق موردنظر زمان گذاشت تا به بازده مناسبی برسد.

مزایای صندوق های قابل معامله (ETF) چیست :

این نوع صندوق ها علاوه بر داشتن تمام مزیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک، مزایای دیگری دارند که استفاده از این صندوق ها را برای سرمایه گذاران جذاب کرده است. در ادامه به آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF این مزایا اشاره می کنیم ..

خرید و فروش آسان و نقدشوندگی خوب :

واحدهای سرمایه گذاری صندوق های قابل معامله به آسانی و بصورت آنلاین قابل معامله هستند این قابلیت از بزرگترین مزیت این نوع از صندوق هاست که آن ها را قابل رقابت با سرمایه گذاری در بازار سهام است. همچنین زمان بازپرداخت مبلغ فروش این واحدها حداکثر ظرف مدت ۳ روز به حساب مشتری انتقال می یابد. بنابراین این صندوق‌ها نقدشوندگی بهتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله دارند.

محاسبه NAV آنی :

میزان NAV یا ارزش خالص دارایی های صندوق ها معمولا برای روزکاری بعد محاسبه می‌شود یعنی برای خرید یک واحد سرمایه گذاری هر صندوق باید قیمت فردا آن واحد محاسبه شود ولی در صندوق های EFT میزان NAV هر دو دقیقه محاسبه می شود و برای خرید آنلاین و محاسبه قیمت هر واحد مشکلی وجود ندارد.

معافیت مالیاتی :

طبق قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق های ETF معاف از مالیات است. و همان‌گونه که قبلا ذکر شد برای خرید و فروش این واحدها هیچ گونه مبلغی جز کارمزد خرید و فروش دریافت نمی‌شود.

بدون نیاز به صف خرید و فروش :

درست است که ساز و کار سرمایه گذاری در این صندوق ها مشابه بازار سهام است اما سرمایه گذاران برای معامله واحدهای این صندوق‌ها نیازی به منتظر بودن در صف خرید و یا فروش ندارند و به صورت آنی قابل معامله هستند.

شفافیت :

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول روز و هنگامی که بازارها باز هستند، خرید و فورش می‌شوند. قیمت‌گذاری سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول ساعت کاری بورس بصورت پیوسته است. بنابراین سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در لحظه می‌دانند چه مبلغی برای خرید سهام پرداخت کرده یا چه مبلغی برای فروش سهام دریافت می‌کنند.

شفافیت احتمال تقلب یا سوء استفاده از طرف مدیران صندوق را کاهش می‌دهد. ساختار صندوق های قابل معامله به گونه‌ای است که شفافیت مالی قابل توجهی دارد.

هزینه‌های پایین‌تر :

هزینه‌های عملیاتی صندوق بورسی نسبت به صندوق سرمایه گذاری غیرقابل معامله کمتر است. دلیل آن انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری است، برای مثال صندوق قابل معامله نیازی به ارائه خدمات خرید و فروش، ارتباط با مشتریان و … ندارند، چون این کارها توسط کارگزاری انجام می‌شود.

معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF چیست :

امکان خرید و فروش لحظه ای در بورس همانطور که می تواند به عنوان مزیت این نوع صندوق ها مطرح شود اما در شرایطی می تواند برای سرمایه گذاران نوپا که کمتر توانایی کنترل هیجانات خود را دارند زیان آور باشد چون برای دستیابی به بازدهی مطلوب نیاز به صرف زمان مناسب است. اما افراد تازه کار شاید کند بودن و یا ضرر کوتاه مدت احتمالی صندوق را نتوانند تحمل کنند و با ضرر سرمایه خود را خارج کنند. در صورتیکه ذات سرمایه گذاری در صندوق های غیر قابل معامله در بورس بر اساس سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت است.

لیست صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس :

در حال حاضر ۲۹ صندوق سرمایه گذاری ETF در کشور فعالیت می‌کنند که ۱۲ صندوق قابل معامله با درآمد ثابت، ۸ صندوق سهامی، ۴ صندوق ETF طلا ، ۳ صندوق مختلط و ۲ صندوق شاخصی هستند.

برای اطلاع از لیست صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با مراجعه به سایت سهام یاب و صفحه صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید لیست آخرین صندوق‌های ETF فعال را مشاهده کنید.

بهترین صندوق سرمایه گذاری بورسی کدام است :

برای شروع سرمایه گذاری در این صندوق‌ها باید کارنامه صندوق های ETF را در بازه حداقل ۶ ماهه بررسی کنیم و بر اساس وضعیت فعالیت صندوق و میزان بازدهی آن صندوق مورد نظر را انتخاب کنیم.

بعد از یافتن صندوق مورد نظر باید از طریق یک کارگزاری معتبر برای خرید واحدهای سرمایه گذاری اقدام کنید.

مراحل شروع سرمایه گذاری در صندوق ETF :

• دریافت کد بورسی از سهام یاب و دریافت دسترسی سامانه معاملات آنلاین
• انتخاب بهترین و مناسب‌ترین صندوق ETF با بررسی کارنامه صندوق‌ها
• ثبت سفارش در سامانه معاملات آنلاین و خرید واحدهای صندوق
• فروش واحدهای صندوق در زمان دلخواه

نـکتـه: در انتخاب صندوق مناسب باید حواسمان با بازار ارائه صندوق باشد چون در حال حاضر تعدادی صندوق سرمایه گذاری ETF فعال در فرابورس و دیگر بازارهای مالی فعالیت می‌کنند و ممکن است از لحاظ اعتبار و یا نقد شوندگی شرایط متفاوتی با صندوق های فعال در بورس داشته باشند چون معمولا صندوق‌هایی که استاندارهای ورود به بازار بورس را ندارند در فرابورس فعالیت می‌کنند.

نتیجه‌گیری

صندوق‌های ETF با ساختاری شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و با استفاده از پتانسیل معاملات آنلاین بورس به یکی از گزینه‌های محبوب برای سرمایه‌گذاری افراد در دنیا تبدیل شده‌اند..

اگر شما نیز علاقه‌مند به انجام معاملات آنلاین در بورس هستید اما وقت و دانش کافی برای اینکار را ندارید صندوق‌های قابل معامله گزینه‌ای مناسب برای شما هستند، این صندوق‌ها با ساختاری مدیریت شده میزان ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد زیادی کاهش می‌دهند و کمک میکنند تا مسیر ورود شما به بازار سرمایه هموارتر باشد..

ورود به سامانه معاملات آنلاین از طریق رایانه و لپ تاب

ورود به سامانه معاملات آنلاین از طریق تلفن همراه ؛ تبلت

صندوق های سرمایه گذاری، راهکاری برای فعالیت غیر‌مستقیم در بورس

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نهادهایی مالی هستند که توسط تیمی از کارشناسان و تحلیلگران با تجربه بازار سرمایه مدیریت می‌شوند.

تحلیلگران این صندوق‌ها به طور پیوسته بازار سرمایه و متغیر های اقتصادی را زیر نظر گرفته و بررسی‌های لازم را انجام می­دهند و متناسب با نوعی که آن صندوق دارد، وجوه تحت مدیریت خود را در ترکیبی از دارایی‌های مختلف نظیر سهام، اوراق درآمد ثابت و . سرمایه گذاری می‌کنند.

صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان در نگاه کلی بر اساس نوع سرمایه گذاری و نیز نحوه سرمایه‌گذاری تقسیم‌بندی کرد؛ از نظر نوع سرمایه‌گذاری و نحوه تملک دارایی صندوق‌ها به سهامی، درآمد ثابت، مختلط، شاخصی و طلا تقسیم می‌شوند. هر کدام از این صندوق‌ها از نظر نحوه سرمایه‌گذاری می‌تواند به صورت صدور و ابطال و یا قابل معامله در سامانه‌های معاملاتی باشد که اصطلاحا به این صندوق‌ها ETF یا Exchange Traded Fund می‌گویند.

مزایای صندوق قابل معامله چیست

از مزایای صندوق‌های قابل معامله (ETF) می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• فعالیت تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار
• سرمایه‌گذاری بسیار آسان
• قابلیت معامله آنلاین در بورس‌ها از طریق سیستم معاملات برخط کارگزاری‌ها
• نقدشوندگی بالا با توجه به حضور بازارگردان در صندوق
• تنوع سبد سرمایه‌گذای‌ها
• شفافیت عملکرد و انتشار لحظه‌ای تغییرات قیمتی (NAV)
• معافیت مالیاتی معاملات واحدهای صندوق‌ مطابق قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید
• قابلیت سرمایه‌گذاری با مبالغ کم به دلیل ارزان بودن واحدهای سرمایه‌گذاری این نوع صندوق‌ها در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (ارزش اسمی هر واحد هزار تومان است)

پذیره نویسی و مزایای آن

برای سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله (ETF) در بورس الزام به داشتن کد بورسی است، سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار ساده و مانند معاملات سهام در بازار است و تنها با کد بورسی و کد معاملاتی می‌توانید در زمان بازار به خرید و فروش واحدهای این صندوق‌ها بپردازید.

برای پذیره نویسی در صندوق‌های ETF (قابل معامله)، افراد می‌توانند بعد از کسب اطلاعات مورد نظر از درگاه‌های اعلام شده و با توجه به چهارچوب‌های منتشرشده، اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. در اطلاعیه پذیره نویسی هر صندوق، محدوده مجاز و حداقل و حداکثر سرمایه‌گذاری مشخص می‌شود و شرکت‌کنندگان می‌توانند در این محدوده، خرید خود را انجام دهند. سازمان بورس یک بازه زمانی نیز برای این منظور در نظر می‌گیرد. سپس با توجه به شرایط صندوق‌ و با گذشت بازه زمانی (معمولا یک ماهه) صندوق بازگشایی می‌شود و پس از آن افراد با جستجوی نماد صندوق مربوطه در سامانه معاملاتی کارگزاری خود قادر به خرید و فروش واحدهای صندوق در بازار خواهند بود.

بر طبق تبصره یک ماده ۲۳ قانون بازار سرمایه، سازمان بورس مدت‌ زمان انجام پذیره نویسی صندوق‌ها را تعیین می‌کند. معمولا بازه زمانی که برای انجام این فرایند در نظر گرفته می‌شود نهایتا ۳۰ روز است . البته سازمان بورس می‌تواند با تقاضای موسسان صندوق و بررسی دلایل آن‌ها، حداکثر ۳۰ روز دیگر نیز این زمان را تمدید کند. نکته دیگر این که طبق تبصره ۴ همین ماده، در صورتی که فرایند عرضه عمومی صندوق ناقص بماند، مبالغ جمع‌آوری شده برای پذیره نویسی صندوق، باید حداکثر ظرف مدت ۱۵ روز به سرمایه‌گذاران برگردانده شود.

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

امروزه صندوق های سرمایه گذاری با هدف مدیریت وجوه و کسب بازدهی مناسب از سرمایه افراد ایجاد شده است. بر همین اساس عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری با عملکرد دارایی‌ها و نحوه مدیریت آنها ارتباط مستقیمی دارد.

علاوه بر این هر صندوق از واحد های مختلفی برای سرمایه گذاری تشکیل شده که ارزش آن ها با خالص ارزش دارایی های صندوق یا همان NAV تعیین می گردد. پس سوال اساسی این است که :

ETF چیست؟

ETF یک نوع صندوق سرمایه گذاری محسوب می شود که مخفف عبارت exchange traded fund می باشد. یک ETF ساختاری مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد و از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بورس معامله می‌شوند، بدین معنی که شما می توانید در زمان هایی که بازار معاملات سهام باز است، یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید یا بفروشید. به همین دلیل به آن صندوق های قابل معامله در آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF بورس می گویند.

شما وقتی واحدهای ETF را خریداری می کنید، در واقع پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری کرده اید که با استفاده از یک تیم حرفه‌ای سعی بر این دارد تا پرتفویی از انواع سهام های مختلف را ایجاد کند و به سود برسد.

صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس (ETF) بخش عمده ای از سرمایه و پرتفوی دارایی های برخی از سرمایه گذاران بزرگ را به خود اختصاص می دهد چرا که این نوع صندوق‌ها بیش از ۲۰ سال است که به بازار معرفی‌شده‌ و در سال های اخیر رشد چشمگیری را تجربه کرده اند.

اما همواره باید توجه داشته باشید که برای سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF پیش از هر چیز اطلاعات کافی را بدست آورید. در ادامه این مقاله از مرکز تحقیقات بلاک چین هر آنچه که باید در مورد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را بدانید به شما خواهیم گفت.

تفاوت ETF با صندوق های سرمایه گذاری دیگر چیست؟

بطور کلی می توان چهار تفاوت عمده میان صندوق‌های ETF با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را برشمرد:

سهولت در سرمایه‌گذاری

استفاده از صندوق‌های ETF در تمامی کارگزاری‌ها و سامانه های برخط معاملات امکان پذیر است. بنابراین سرمایه‌گذاری و خرید و فروش ETF آشنایی با سبد سرمایه گذاری ETF بسیار آسان است.

محاسبه لحظه‌‌ ای NAV

ارزش خالص دارایی‌های ETF به بصورت لحظه ای قابل محاسبه بوده و معمولا هر 2 دقیقه یکبار بروزرسانی می شود.

ارزان بودن ETF نسبت به سایر صندوق‌ها

یکی از دیگر از ویژگی های ETF ارزان بودن آن ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است، زیرا خریداران ETF از طریق کارگزاران بورس، معاملات خود را انجام می‌دهند و در نتیجه هزینه‌های بازاریابی برای صندوق وجود ندارد. در حال حاضر ارزش مبنای هر واحد سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله فقط 10,000 ریال است.

نداشتن مالیات در معاملات ETF

بر اساس قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید و در راستای تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل 44 قانون اساسی، برای نقل و انتقال انواع صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی دریافت نمی‌گردد. علاوه بر این در صندوق های ETF بازخرید واحدها در کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه انجام می شود و دوره پرداخت وجه بازخرید واحدها حداکثر 3 روز کاری می باشد.

درصندوق‌های ETF چه دارایی‌هایی وجود دارد؟

در یک صندوق ETF ممکن است دارایی هایی نظیر شمش طلا، ارز دیجیتال ، سکه، چندین سهام، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سپرده بانکی، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد وجود داشته باشد و نوع صندوق سرمایه گذاری بر اساس این که در آن ها چه چیزی نگه داری می شود تعیین می‌گردد. همچنین بطور معمول، حداقل ۷۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود.

به عنوان مثال اگر در یک صندوق 10 میلیارد تومان سپرده، 2 میلیارد تومان سهام، 100 کیلو طلا و 10 میلیارد تومان اوراق خزانه وجود داشته باشد و شما 1 درصد از این صندوق ETF را بخرید، مالک 100 میلیون تومان سپرده، 20 میلیون تومان سهام، 1 کیلوگرم طلا و 100 میلیون تومان اوراق خزانه خواهید بود.

البته باید توجه داشته باشید که شما نمی توانید در ترکیب دارایی های این صندوق ها تغییری ایجاد کنید، چرا که شمافقط جز سهامداران محسوب می شوید و به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید. درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.

انواع صندوق ETF

در حال حاضر انواع مختلفی از صندوق های ETF در سراسر جهان وجود دارد که در ادامه به بررسی هر یک می پردازیم.

صندوق ETF ارز

یکی دیگر از صندوق های ETF، صندوق ارز است. بدین معنی که بیشترین دارایی این صندوق ها را ارز تشکیل می دهد. امروزه استفاده از صندوق های ETF ارز در بازاری مثل فارکس بیشتر مرسوم شده است که مخصوص سرمایه گذارانی است که قصد دارند ریسک نواسانات ارزی را پوشش دهند.

صندوق ETF با درآمد ثابت

یکی از رایج ترین صندوق های ETF، صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس می باشد که در آن میزان رشد و سوددهی صندوق مشخص شده است. مثلا اگر 10 واحد از این صندوق بخرید، میزان مشخصی درآمد کسب خواهید کرد که البته تعرفه های آن برای مدت زمان های مختلف، بازدهی یکسانی نخواهد داشت.

با سرمایه گذاری در این صندوق ها، اصل پول و سود شما توسط آن ها تضمین داده می شود. این نوع سرمایه گذاری در صندوق ETF با درآمد ثابت جزو کم ریسک ترین سرمایه گذاری ها شناخته می شود.

صندوق ETF سهام

یک صندوق ETF سهام در بردارنده سهم های مختلف است. در این نوع از صندوق های سرمایه گذاری شرکت اصل پول شما را تضمین می کند، بدین معنی که اگر در پایان مدت سرمایه گذاری شما صندوق سود کرده باشد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. البته نوع دیگری از صندوق های سهام وجود دارند که در آن شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان.

توجه داشته باشید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان دارید، اما سرمایه گذاری در این صندوق بدون ریسک نیست و ممکن است که بعد از اتمام زمان سرمایه گذاری شما هیچ سودی نصیبتان نشود و در واقع دچار خواب سرمایه بشوید.

صندوق ETF مختلط

صندوق ETF مختلط، ترکیبی از صندوق با درآمد ثابت و صندوق سهام می باشد که در آن حداقل 45 درصد از دارایی ها را سهام و حداقل 45 درصد را اوراق مشارکت با درآمد ثابت (سپرده) تشکیل می‌دهد. 10 درصد باقی مانده هم از بین سهام یا اوراق مشارکت بصورت دلخواه انتخاب شود.

صندوق ETF کالا

در صندوق ETF کالا طیف گسترده ای را شامل می شود. صندوق فلزات گران ‌بها شامل طلا، نقره و پلاتین و فلزات اساسی شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره و همینطور صندوق نفتی در صندوق ETF کالا قرار گرفته است. این صندوق می تواند دارایی شما را بیمه کند و بازدهی بیشتری نسبت به تغییرات قیمت فلزات گران بها به دست آورد.

صندوق ETF بازار خارجی

به غیر از صندوق ETF که در بازارهای داخلی وجود دارد، در بسیاری از کشورهای دنیا صندوق های بازار خارجی (Foreign Market) هم تشکیل شده است. این صندوق برای افرادی مناسب است که قصد سرمایه گذاری در کشورهای مختلف را دارند و خودشان با شرایط بازار آن کشور آشنا نیستند.

صندوق ETF صنعتی

نوعی از صندوق های ETF وجود دارند که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. به عنوان مثال تمامی سهم های موجود در گروه خودرو را دارا می باشند و شما می توانید بر روی ETF گروه خودرو سرمایه گذاری کنید.

صندوق ETF معکوس

صندوق ETF معکوس (Inverse ETF) کاملا مشابه مارجین تریدینگ می باشد. در این صندوق شما می توانید سهمی را که ندارید امروز بفروشید و وقتی سهم ارزان شد آن را بخرید. در واقع شما از ریزش بازار سود خواهید برد. با استفاده از این صندوق وقتی می‌دانید بازار نزول می کند دیگر لازم نیست بورس را ترک کنید، فقط کافیست که در ETFهای معکوس سرمایه گذاری کنید.

آموزش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF

اگر شما نمی توانید ریسک قرار دادن تمام دارایی خود فقط بر روی یک سهم را تحمل کنید و یا اصلا زمان کافی برای مدیریت سبد دارایی خود را ندارید، به شما پیشنهاد می کنیم که از انواع مختلف صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنید.

تحلیلگران بازارهای مالی معتقدند از آنجایی که این صندوق ها به صورت سهام معامله می شوند، برای سرمایه گذارانی مناسب تر است که قصد سرمایه‌گذاری میان ‌مدت یا بلند مدت دارند. اما در اینجا سوال مهمی وجود دارد که چگونه مطمئن شویم که صندوق ها معتبر هستند؟

در روش های سنتی افراد با مراجعه حضوری به دفاتر صندوق ها اقدام به واریز وجه به حساب صندوق ها می کردند و به عنوان سهمدار صندوق تعدادی از واحد ها را خریداری می کردند. در این حالت، سرمایه گذارانی که اطلاعات کافی در مورد بورس نداشتند، ممکن بود در گام اول اطمینان کافی به صندوق نداشته باشد. اما در ETF ها، از آنجا که معاملات آن در بورس انجام می شود، سازمان بورس و اوراق بهادار بطور کامل بر آن ها نظارت می کند و کنترل های لازم جهت ورود صندوق به بورس را انجام داده است، لذا بخش بزرگی از مشکل اعتماد افراد تازه وارد به بورس در این باره برطرف شده است.

آیا می توانیم در هر زمانی که خواستیم از صندوق خارج شویم؟

خوشبختانه شرایطی فراهم شده است که در هر زمان که شما خواستید می‌توانید واحدهای صندوق ETF را بفروشید تا مبلغ حاصله، حداکثر در طی 4 روز کاری توسط کارگزاری به حساب شما واریز گردد.

آیا صندو‌های ETF تقسیم سود انجام می دهند؟

در ایران معمولا صندوق‌های ETF هیچ سودی تقسیم نمی‌کنند و تمامی نتایج سرمایه‌گذاری‌های صندوق در NAV آن خلاصه می‌شود.

با این حال اگر صندوق در سرمایه‌گذاری‌های خود سودی ایجاد کند، ارزش خالص دارایی‌های آن افزایش می‌یابد و در نتیجه قیمت هر واحد آن رشد می‌کند. به عنوان مثال یک سرمایه گذار با خرید 2000 واحد از صندوق A به ارزش هر واحد 20,000 ریال، چهل میلیون ریال در آن سرمایه‌گذاری کرده است. در صورتی که ارزش هر واحد صندوق به 20500 ریال برسد، این شخص به میزان یک میلیون و پنجاه هزار ریال در سود خواهد بود.

مراحل سرمایه‌گذاری در ETF

1. دریافت کد بورسی از یک کارگزاری
2. انتخاب صندوق ETF معتبر با مشاوره از متخصصان
3. سفارش خرید خود را در سامانه آنلاین کارگزاری درج نمایید و صندوق مورد نظر را درج نمایید
4. در زمان مناسب و بر اساس تحیل تکنیکال و فاندامنتال سرمایه خود را از بازار خارج کنید

نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاری در ETF

• با دید میان‌مدت و بلندمدت (بازه زمانی بیش از 6 ماه تا یک سال) در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنید.
• برای انتخاب صندوق معتبر به تیم مدیریتی و عملکرد آن ها در سال های گذشته توجه نمایید.

یک اصل مهم در بازار های سرمایه را همیشه رعایت نمایید، با پولی که به آن نیاز ندارید سرمایه گذاری کنید، در واقع از سرمایه ای استفاده کنید که در کوتاه مدت نیاز به مصرف فوری آن نداشته باشید.