بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟

همانطور که گفته شد بر اساس روزی که سرمایه خود را وارد استخر نقدینگی کرده ایم با نوسان قیمت ارزهای انتخابی، ممکن است سود یا ضرر کرده باشیم. در مثال قبل که 2000 دلار وارد شده، چند روز پس از این کار 140 دلار ضرر کرده ایم. پس ریسک این کار را باید در نظر داشت و بدانیم که یک سود تضمینی و قطعی نخواهد بود.
مقدار سود AMM در صرافی کوینکس روی جفت ارزهای مختلف، در بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ قسمت AMM Acount آورده شده و قابل مشاهده است. کاربران می توانند با ملاحظه مقادیر سود، هر دو ارزی را که بهتر بتوانند روی آنها کسب سود داشته باشند و نقدینگی آنها را تامین کنند، در استخر نقدینگی وارد نمایند و از معاملات بخش AMM در صرافی کوینکس سود کسب کنند.

آموزش و معرفی AMM(آشنایی با پلتفرم بازارساز خودکار)

آموزش و معرفی AMM در این ویدیو و مقاله مرتبط با آن به نحوه استفاده از AMM خواهیم پرداخت و شما را با بازارساز خودکار آشنا خواهیم کرد. پروتکل AMM محبوبیت زیادی این روزها بین کاربران پیدا کرده و از دلایل آن می توان به غیر متمرکزسازی، استفاده بدون نیاز به مجوز، تصمیم گیری کلی درباره توسعه و بهبود نحوه عملکرد بازارسازهای خودکار اشاره کرد. بهتره بدونین که پروتکل AMM یا بازارسازهای خودکار، بزرگترین مانع برای پذیرش گسترده صرافی های غیر متمرکز، یعنی نبود نقدینگی رو حل کرده. این ویدیو رو ببینید و مطالب مرتبط با بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ اون رو مطالعه کنین تا با صفر تا صد این موضوع بطور کامل آشنایی پیدا کنین.

ما سعی می کنیم در ویدیوی اموزش و معرفی AMM، به بررسی پروتکل AMM بپردازیم و اطلاعاتی در مورد بازارساز خودکار یا AMM و نحوه کار بازارساز خودکار برای شما ارائه کنیم. بهتره بدونین بازار ارزهای دیجیتال در چند سال گذشته به دلیل رشد قیمت های چشمگیری که داشتن، تونستن محبوبیت زیادی به دست بیارن و افراد زیادی وارد این بازار شدن و اقدام به سرمایه گذاری کردن. همچنین با توسعه و گسترش رمز ارزها و افزایش استقبال و محبوبیت اون ها، بسترهای معاملاتی زیادی به وجود اومدن که به کاربران این امکان رو میدن تا در این پلتفرم ها، خرید و فروش ارزهای دیجیتال خودشون رو انجام بدن و به این دلیل محبوبیت زیادی به دست اوردن.
صرافی ها متمرکز به عنوان اولین نسل از صرافی های ارز دیجیتال، محیط کاربری بسیار ساده رو برای سفارش های خرید و فروش رمز ارزها فراهم کردن و به این دلیل کاربران زیادی به سمت این پلتفرم ها جذب شدن و خرید و فروش های ارز دیجیتال خودشون رو در این پلتفرم ها انجام میدن. همچنین بهتره بدونین سفارشات خرید و فروش در این نوع صرافی های، در دفتر سفارشات ثبت شده و معاملات بین خریداران و فروشنده ها در بستر صرافی انجام میشه. ولی نوع دیگه ای از صرافی ارز دیجیتال نیز وجود داره که معاملات اون ها در بستری غیر متمرکز انجام میشه، که به این صرافی ها، صرافی غیر متمرکز گفته میشه.
اگه در بازارهای مالی فعالیت داشته باشین، احتمالا با نحوه کار صرافی ها آشنا هستن. زمانی که برای معامله به صرافی های مختلف مراجعه می کنین، برای ثبت سفارش خودتون، با یه دفتر سفارش روبرو میشین و با مراجعه اون و ثبت سفارش، معامله خودتون رو انجام میدین. بهتره بدونین که در Dex ها از مکانیسمی به نام بازارساز خودکار یا AMM برای انجام معامله ها استفاده میشه. به همین منظور سعی کردیم در این ویدیوی آموزش ارز دیجیتال، اطلاعاتی در مورد بازارساز خودکار و نحوه کار بازارساز خودکار برای شما ارائه کنیم و به بررسی پروتکل AMM بپردازیم.

بازارساز خودکار چیست؟

همونطور که در ویدیوی اموزش و معرفی AMM نیز گفتیم، در دکس ها برای ثبت سفارش، مکانیسمی به اسم دفتر سفارش وجود نداره و دکس ها از پروتکل AMM یا بازارساز خودکار استفاده می کنند. بهتره بدونین بازارساز خودکار یا بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ پروتکل AMM نوعی پروتکل موجود در صرافی های غیر متمرکز هست که از اون به عنوان قیمت گذاری دارایی ها به جای استفاده از یه دفتر سفارش، مورد استفاده قرار می گیره و به فرمول ریاضی تکیه داره. همچنین میشه بازارساز خودکار یا پروتکل AMM رو به عنوان یه ربات در نظر گرفت که قیمت یه دارایی رو مشخص و تعیین می کنه.
به عبارت دیگه برخلاف صرافی های غیر متمرکز، پلتفرم های Dex به دنبال حذف همه فرایندهای واسطه ای درگیر در معامله های ارزهای دیجیتال هستن. همچنین Dex ها از سیستم های انطباق سفارش ها و یا زیرساخت های حفاظتی پشتیبانی نمی کنند و منظور از زیرساخت های حفاظتی، جایی هست که صرافی ها از همه کلیدهای خصوصی کیف پول ها نگهداری و محافظت می کنن. بنابراین صرافی های غیر متمرکز به مستقل بودن و خودکار بودن خودشون تاکید دارن و به طوری کاربران بتونن معامله هاشون رو به صورت مستقیم از کیف پول بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ های غیر رسمی خودشون انجام بدن، کیف پول هایی که در اون کلید خصوصی تحت کنترل خود افراد هست. برای کسب اطلاعات بیشتر مقاله کیف پول ارز دیجیتال چیست؟ ما رو مطالعه نمایید.
اگه بخواهیم به زبان ساده تر، مفهوم بازارساز خودکار یا پروتکل AMM رو توضیح بدیم، می تونیم بگیم که بازارساز خودکار در اصل نوعی ربات هوشمند هست که به شما ارزش دو دارایی رو بر اساس یه فرمول نشون میده. همچنین پروتکل AMM جایگزین شیوه معاملات سنتی صرافی ها هست. بهتره بدونین که این روش با حذف دفتر های سفارش سنتی و جایگزین قراردادهای هوشمند بلاک چین، برای هر معامله ای نقدینگی لازم رو فراهم می کنه و به همین دلیل با توجه به میزان عرضه و تقاضا، قیمت رمز ارز رو تعیین می کنه.

نحوه کار بازارساز خودکار چگونه است؟

همونطور که در ویدیوی اموزش و معرفی AMM نیز در مورد نحوه کار بازارساز خودکار بازار ساز خودکار برای اولین بار در صرافی یونی سواپ راه اندازی شدن و از اون به بعد صرافی های غیر متمرکز دیگه نیز از این مکانیسم استفاده کردن. صرافی های متمرکز نیز خیلی دیر متوجه این مکانیسم شدن و زمانی که به اهمیت پروتکل AMM پی بردن، تصمیم گرفتن تا از این مکانیسم استفاده کنند و بتونن نقدینگی زیادی برای مبادلات ارزهای دیجیتال فراهم کنند. نحوه کار بازارساز خودکار به این صورت هست که صرافی میگه که روی فلان ارز دیجیتال سرمایه گذاری کن و استخر نقدینگی اون ارز دیجیتال رو تامین کن و هر کسی که روی این ارزها معامله داشته باشن، از کارمزد معاملات، سودی به دست میارن، به عبارت دیگه کاربران می تونن با این صرافی شراکت داشته باشن.
برای مثال فرض کنین که جفت ارز UNI/ETH رو انتخاب کردین و قصد دارین در ازای فروش برخی از اترهای خودتون، توکن یونی رو بخرین. بهتره بدونین برای انجام این کار باید توکن های اتر خودتون رو به استخر واریز کنین و با توجه به مقدار اترهای واریز شده و معادل اون، توکن یونی رو به دست بیارین. به این ترتیب حجم اترهایی که در استخر نقدینگی وجود داره، افزایش پیدا می کنه و تعداد توکن های یونی نیز کم میشن. همچنین این کار اونقدر تکرار میشه که معاملاتی برعکس معامله شما از طرف بقیه کاربران انجام بشه و قیمت به تعادل برسه.
بازارساز خودکار از فرمول های ریاضی از قبل تعیین شده برای پیدا کردن و حفظ قیمت ارزهای دیجیتال جفت شده استفاده می کنه. همچنین بهتره بدونین که بازارساز خودکار به هر کسی اجازه میده نقدینگی مورد نیاز برای دارایی های جفت شده رو فراهم بکنه، ولی این پروتکل به هر کسی اجازه میده تا ارائه دهنده نقدینگی باشه. علاوه بر این، بازارسازهای خودکار بازار ارزهای دیجیتال، با ارائه سطح مناسبی از نقدینگی به منظور کاهش نوسانات قیمت، شبانه روز فعالیت دارن.

استخر نقدینگی چیست؟

همونطور که در ویدیوی اموزش و معرفی بازارساز خودکار نیز گفتیم، استخر نقدینگی از اصطلاحات رایج در بازار ارزهای دیجیتال هست که کاربردهای زیادی نیز داره. بهتره بدونین استخر نقدینگی از قسمت های اصلی سیستم های مالی غیر متمرکز یا دیفای هست. همچنین استخر نقدینگی یا Liquidity pool از بخش های اساسی در حوزه بازارسازهای خودکار یا AMM، پروتکل وام دهی، تولید محصول، دارایی های دیجیتال و بیمه های درون زنجیره ای نیز شناخته میشه. علاوه بر این، استخر نقدنگی مثل یه محیط بزرگ دیجیتالی هست که بدون نیاز به هیچ مجوزی هر کاربری این امکان رو داره تا به اون نقدینگی اضافی بکنه.
استخر نقدینگی در اصل همون بازارساز خودکار یا پروتکل AMM هست که توسط قراردادهای هوشمند و به صورت اتوماتیک سفارش های خرید و فروش رو بر اساس پارامترهای از قبل تعیین شده، به همدیگه متصل میشن. بهتره بدونین که در استخر نقدینگی دیگه لازم نیست که معامله گرها با هم دیگه ارتباط داشته باشن و نقدینکی فضای استخر نیز تا زمانی که سرمایه گذاران دارایی های خودشون رو وارد استخر می کنند، وجود داره.
بازارسازهای خودکار یا پروتکل AMM در صرافی های مبتکی بر دفتر سفار، نیاز هست که همواره سفارش های معاملاتی خوشدون رو بروز کرده و نوسان قیمتی رو در نظر بگیرن. همچنین بازارساز ها باید حرفه ای باشن و زمان و تجربه لازم رو برای مدیریت استراتژی های خودشون داشته باشن، ولی در استخر نقدینگی نیازی به تخصص و استراتژی یا روش خاص نیست، به عبارتی تامین کننده های نقدینگی فقط کافیه که دارایی های خودشون رو وارد یه استخر نقدینگی کرده و بقیه کارها رو قراردادهای هوشمند واگذار کنند. علاوه بر این، قراردادهای هوشمند در صرافی غیر متمرکز مثل یونی سواپ، جوری طراحی شدن که باعث کاهش هزینه های گس میشن.

دلیل وجود پروتکل AMM چیست؟

همونطور که در ویدیوی اموزش و معرفی بازارساز خودکار نیز گفتیم، دلایل زیادی برای وجود بازارسازها وجود داره. بهتره بدونین صرافی های غیر متمرکز نقدینگی رو راحت تر و کم هزینه تر به کاربران حوزه بلاک چین و ارزهای دیجیتال ارائه میدن و قبل از به وجود اومدن Dex ها، کاربران بلاک چین و حوزه ارزهای دیجیتال، در سپرده کردن سرمایه های خودشون یا سپرده گذاری سرمایه هاشون در صرافی ها، با خطراتی مثل خطر هک شدن، کلاهبرداری صرافی ها، امکان بستن حساب کاربران توسط اون ها و. در این صرافی های روبرو بودن، ولی با وجود اومدن دکس ها، محیط امن تری برای سپرده گذاری به وجود اومد و این خطرات کاهش پیدا کرد.
وقتی کاربران در هنگام سپرده گذاری کردن در صرافی ها، با ریسک های زیادی مواجه شدن، نیاز به وجود Dex ها روز به روز بیشتر شد و به عبارتی نیاز به دکس ها در بلاک چین برای غیر متمرکز شدن معامله ها، یعنی هدف اصلی بلاک چین حس می شد و به همین دلیل، Dex ها به وجود اومدن و معامله ها در بلاک چین به صورت غیر مترکز انجام شدن و بلاک چین به این هدف خودش رسید. بهتره بدونین که قبل از ظهور شدن بازارساز خودکار یا پروتکل AMM نیز، صرافی های غیر متمرکز مثل EtherDelta و زیرو ایکس پروتکلی که بر روی بستر شبکه اتریوم به وجود اومده بودن، به دنبال استفاده از مکانیزم دفتر سفارش سنتی بودن.
پلتفرم های EtherDelta و زیرو ایکس با مسئله و مشکلاتی مثل کمبود نقدینگی نیز روبرو بودن، چون برای ایجاد هر سفارش نیاز بود تا کارمزد پرداخت بشه و زمان زیادی منتظر موند تا بلاک تایید بشه و در اخر تراکنش انجام بشه. همچنین بهتره بدونین ضعف شبکه اتریوم در مقیاس پذیری و سرعت پایین تراکنش ها نیز باعث می شد تا فقط تعدادی کمی از تراکنش ها قبل از پر شدن بلاک چین با این سفارش ها ثبت بشن.

نحوه استفاده از AMM ها چگونه است؟

همونطور که در ویدیوی اموزش و معرفی بازارساز خودکار نیز گفتیم، نحوه استفاده از AMM بسیار راحته و برای اینکه بتونین از بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ پروتکل AMM استفاده کنین، فقط باید کیف پولتون رو متصل و تراکنش رو تایید کنین. همچنین دیگه نیازی به احراز هویت نیست و لازم نیست که به سرور صرافی های متمرکز متصل بشین، همونطور که گفتیم، نحوه استفاده از AMM ها به همین راحتی هست و پیچیدگی زیادی نداره، بنابراین هر کسی می تونه به راحتی در بازارسازهای خودکار استفاده بکنه بدون اینکه با مشکلی مواجه بشه.
نحوه استفاده از AMM ها به این صورت هست که کاربران به وب سایت پلتفرم مورد نظر مراجعه می کنند، کیف پول خودشون رو به پلتفرم DeFi متصل می کنند، دارایی یا ارز دیجیتال مورد نظر خودشون رو برای خرید یا فروش انتخاب می کنند، گزینه تبادل یا swap رو انتخاب و بعدا تراکنش رو در کیف پول دیجیتالی خودشون تایید می کنند. به این ترتیب شما می تونین ار مکانیسم بازارساز خودکار در معامله های خودتون استفاده کنین. همچنین اموزش نحوه کار با بازارساز خودکار رو در ویدیو نیز توضیح دادیم و می تونین اون رو هم مشاهده کنین.
همچنین بهتره بدونین که ارائه نقدینگی نیز مثل انجام معامله هست. به این ترتیب بعد از متصل کردن کیف پول دیجیتالیتون به پلتفرم، می تونین به بخش ارائه دهنده نقدینگی مرجعه کنین و مقدار مورد نظر یا دلخواهتون رو برای ارائه به استخر نقدینگی انتخاب کنین. نکته قابل توجه این هست که در بیشتر پروتکل ها، باید هر دو دارایی موجود رو تامین کنین. به عنوان مثال اگه قیمت اتر 2000 تتر باشه، باید یک اتر و 2000 تتر رو در استخر Dex مورد نظرتون سپرده گذاری کنین. بعدا با تایید تراکنش، می تونن توکنی رو به دست بیارین که نشون دهنده مالکیت شما در استخر نقدینگی هست. نکته قابل توجه این هست که این توکن نیز می تونه به افراد دیگه انتقال بشه و معامله نیز با توکن های مورد نظر هست.

دلیل محبوبیت بازارساز خودکار چیست؟

پروتکل AMM بخاطر داشتن مواردی مثل غیر متمرکزسازی، استفاده بدون نیاز به مجوز، تصمیم گیری کلی درباره توسعه و بهبود نحوه عملکرد بازارسازهای خودکار از مواردی هستن که باعث شدن تا پروتکل AMM محبوبیت زیادی در بین کاربران و صرافی ها به دست بیاره. بهتره بدونین که پروتکل AMM یا بازارسازهای خودکار، بزرگترین مانع برای پذیرش گسترده صرافی های غیر متمرکز، یعنی نبود نقدینگی رو حل کرده. که این کار نیز باعث شده تا بازارسازهای خودکار یا AMM محبوبیت زیادی به دست بیارن و مورد استفاده قرار بگیرن، چون این مانع تا قبل از این باعث می شد تا کاربران به استفاده از صرافی های غیر متمرکز نیاز داشته باشن.
در پلتفرم هایی که از پروتکل AMM یا بازارسازهای خودکار استفاده می کنن، برخلاف صرافی های متمرکز سنتی، هیچ ناظری وجود نداره که بتونه پروژه ها یا کاربران رو حذف بکنه. همچنین این پلتفرم ها بدون نیاز به مجوز فعالیت دارن و کاربران نیاز ندارن تا حساب های مشخص به وجود بیارن یا احراز همیت انجام بدن. این کار نیز یکی دیگه از عواملی هست که باعث شده تا محبوبیت AMM ها روز به روز بیشتر بشه. نکته قابل توجه این هست که برای اینکه بتونین از پلتفرم هایی که از پروتکل AMM بهره می برن استفاده کنین، داشتن ادرس کیف پول هست.
از نگاه پروژه ها و پروتکل های مختلف، صرافی های غیر متمرکز راهی خیلی خوب برای عرضه توکن به بازار ارز دیجیتال و افزایش میزان نقدینگی هستن. همچنین بهتره بدونین که کارمزدی برای فهرست کردن توکن وجود نداره و هر کسی می تونه برای هر توکن مورد نظر خودش یه استخر نقدینگی به وجود بیاره. علاوه بر این، عمومی سازی ارائه نقدینگی نیز به این معنی هست که در ایجاد بازار نقدینگی، توکن های جدید بدون نیاز به کمک بازارساز اقدام کرده و استخر نقدینگی خودشون رو به وجود میارن.

کدام بازارها از AMM پشتیبانی می کنند؟

در ویدیوی اموزش و معرفی AMM نیز شما رو با بازارهایی که از پروتکل AMM پشتیبانی می کنند، آشنا کردین. بهتره بدونین که به بازارهایی که از مکانیسم بازارسازی خودکار پشتیبانی می کنند، بازار AMM گفته میشه. همچنین بازار AMM در مقایسه با بازارهای معمولی، سیستم مستقل و متفاوتی رو برای پرداخت کارمزد راه اندازی و پیاده سازی می کنند. نکته قابل توجه این هست که در بازار AMM هر جفت معاملاتی یه استخر دارایی مخصوص خودش رو داره که در اون زیاد شدن و کم شدن رمز ارز قانون های معامله رو پیروی می کنه. در این قانون گفته شده تا مقدار موجودیت توکن باید همیشه ثابت بمونه. به این ترتیب، زمانی که مقدار موجودیت یه توکن کم میشه، مقدار موجودیت توکن دیگه باید زیاد بشه تا در نتیجه این مقدار ثابت بمونه.
در حال حاضر و با افزایش محبوبیت بازارسازهای خودکار، تعداد بازارهایی که از مکانیسم AMM پشتیبانی می کنند، زیاد میشه و به این ترتیب برای اینکه بتونین با برترین بازار AMM اشنایی داشته باشین و به این بازارها دسترسی داشته باشین، باید به وب سایت صرافی مورد نظر خودتون مراجعه کنین. همچنین کاربرانی که عضویت بازار AMM مرتبط با جف ارزهای CET/USDC، CET/ETH، CET/BCH، CET/BTC و CET/USDT رو در اختیار خودشون قرار دادن، این امکان رو دارن تا در 100 درصد کارمزد معاملات انجام شده در استخر نقدینگی شریک بشن.

جمع بندی و نتیجه:

ما سعی کردیم در ویدیوی اموزش و معرفی AMM، اطلاعاتی در مورد بازارسازهای خودکار یا پروتکل AMM برای شما ارائه کنیم و به بررسی نحوه استفاده از AMM ها و محبوبیت بازارسازهای خودکار بپردازیم. همونطور که گفتیم، بازارساز خودکار یا پروتکل AMM نوعی پروتکل موجود در صرافی های غیر متمرکز هست که از اون به عنوان قیمت گذاری دارایی ها به جای استفاده از یه دفتر سفارش، مورد استفاده قرار می گیره. همچنین برای به دست اوردن اطلاعات بیشتر، توصیه می کنیم تا ویدیوی اموزش و معرفی AMM رو مشاهده کنین.

در این فیلم آموزش ارز دیجیتال به بررسی نحوه انتقال ارزهای دیجیتالی مثل بیت کوین و تتر از صرافی نوبیتکس به صرافی کوینکس پرداخته شده و نکاتی که در این انتقال باید رعایت کنید، توضیح داده می شود.

ویدیو آموزش بخش AMM صرافی کوینکس و کسب درآمد از آن

برای دریافت تخفیف 40 درصدی در کارمزد معاملات صرافی کوینکس Coinex در زمان ثبت نام از کد معرف 9nukz استفاده کنید و یا از لینک زیر برای بهره مندی از این تخفیف مستقیما ثبت نام کنید:

بخش AMM در صرافی کوینکس جهت امکان بازارسازی خودکار یا Automated Market Making راه اندازی شده است. در بخش AMM در صرافی کوینکس، پلتفرم صرافی می تواند قیمت خرید و فروش را با توجه به فرمولی محاسبه کند تا بتواند قیمت گذاری مستمری را برای بازار ارائه دهد. از نظر مکانیزم معاملات، در بخش AMM در صرافی کوینکس، پلتفرمِ CoinEx AMM معاملات را در دفترچه سفارش ثبت می کند تا وجوه نقدینگی به طور سیستماتیک در استخر نقدینگی صرافی وارد شود.
از چند طریق می توان به بخش AMM در صرافی کوینکس دسترسی پیدا کرد:

• اگر در صرافی کوینکس به پروفایل برخی جفت ارزها وارد شوید، خواهید دید که در دفتر سفارشات یا Order book گزینه دیگری با عنوان Liquidity pool وجود دارد که همان بخش AMM در صرافی کوینکس می باشد که موضوع بحث این مقاله است.

• از منوی Asset نیز می توان به گزینه AMM دسترسی داشت. صرافی کوینکس بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ این بخش را جدا کرده و جفت ارزهایی که این قابلیت را دارند، از این منو هم قابل دسترسی هستند.

کارایی بخش AMM در صرافی کوینکس چیست؟

در اینجا به نحوه کارایی امکان AMM می پردازیم. در حالت عادی در صرافی های متمرکزی مانند کوینکس و بایننس بر حسب سفارشات خرید یا فروش هایی که کاربران در داخل صرافی ایجاد می کنند، نقدینگی را به داخل صرافی تزریق می کنند و معاملاتی صورت می گیرند.
این سفارشات خرید و فروش در دفتر کل سفارشات ثبت می گردد. هر گاه شخصی به عنوان خریدار سفارش خود را ثبت می کند، در طرف دیگر معامله نیز باید فروشنده ای وجود داشته باشد. به طور مثال فروشنده ای سفارش فروشی را ثبت می کند و اعلام می کند که حاضر است یک واحد بیت کوین خود را 50000 دلار بفروشد. در اینصورت صرافی باید بتواند خریداری که حاضر است بیت کوین را 50 هزار دلار بخرد، پیدا کرده و با فروشنده تطابق داده و آنها را به هم وصل کند.
صرافی با انجام این معامله پورسانت خود را برمی دارد و این همان راه درآمد صرافی ها می باشد. کاربران با ثبت سفارش های خود، نقدینگی را برای پلتفرم صرافی به وجود می آورند و صرافی ها کار برقراری اتصال بین خریدار و فروشنده را به انجام می رسانند و به این ترتیب کسب درآمد می نمایند.
نکته یا ایرادی که در این کار هست، این است که در صرافی های بزرگی مثل بایننس، برای جفت ارزهای بزرگی مثل بیت کوین این نقدینگی تامین شده است و مشکل خاصی وجود ندارد. مشکل آنجاست که برای صرافی های متمرکزی که به بزرگی بایننس نیستند، این نقدینگی وجود ندارد و باعث می شود که معاملات خرید و فروش برای جفت ارزهای دیگر انجام نگردد.
به طور مثال در تصویر زیر در تاریخچه سوابق معاملات و یا Trade history روی جفت ارزی که محبوب خود صرافی کوینکس است یعنی CET/USDT ، معاملات اخیر با سرعت زیادی پیش می رود. اگر روی جفت ارزهای با محبوبیت کمتر بخواهد معامله ای صورت پذیرد، طبیعی است که معامله قابل انجام نخواهد بود.

صرافی های غیر متمرکز راهکاری را برای اینگونه معاملات پیدا کرده اند. آنها دفتر کل سفارشاتی را تعبیه کرده اند که کاربران، نقدینگی آن را فراهم می کنند. آنها نقدینگی را به این جفت ارزها تزریق می کنند تا بازارسازی خودکاری ایجاد گردد، در اینصورت خریدار و فروشنده لازم نیست قیمتی را تعیین نمایند.

کاربرد بخش AMM در صرافی کوینکس چیست؟

اگر وارد قسمت Liquidity pool یا استخر نقدینگی گردید، در مورد بازارسازی خودکار یا AMM مطالبی درج شده که اگر روی گزینه AMM کلیک کنید وارد وبلاگی می شوید که توضیحات کاملی در مورد AMM داده شده است.
عبارت AMM مخفف عبارت Automated Market Making می باشد. در این قسمت صرافی کوینکس نحوه کاربرد آن را به خوبی توضیح داده است. صرافی کوینکس اعلام می کند از آنجا که در مورد دفتر سفارشات مشکلی وجود داشته است، این صرافی بازارساز خودکاری را ایجاد کرده تا یک استخر نقدینگی ایجاد نماید.
در این صورت جفت ارزی که تمایل دارید با آنها کار کنید، هر دوی این ارزها را وارد استخر نقدینگی می کنید. در ازای تامین نقدینگی، صرافی هم به شما پورسانت و کارمزد می دهد.

این کارمزد برای برخی از ارزها روی 60 درصد است و برای برخی ارزها تا 100 درصد هم می رسد. میزان 100 درصد اصولا روی جفت ارزهایی می باشد که با ارز صرافی کوینکس یعنی CET همراه هستند.
تمام جفت ارزهایی که این قابلیت برای آنها در نظر گرفته شده است تحت عنوان “Which markets support AMM” توضیحات کافی برای آنها داده شده است. در این مبحث کوینکس اعلام کرده که در آینده تعداد این جفت ارزها می تواند بیشتر شود.

چگونه می توان جفت ارزها را به استخر نقدینگی وارد کرد؟

جهت وارد کردن جفت ارزها به استخر نقدینگی یا Liquidity pool راه های زیر وجود دارد:

• اگر توسط منوی Exchange در قسمت اکسچنج وارد شوید، میتوانید به هر کدام از این جفت ارزها در قسمت Liquidity pool دسترسی داشته باشید.
• از طریق منوی AMM Account که در سمت چپ صفحه وجود دارد، می توانید به لیست جفت ارزهایی که این قابلیت را دارند، دسترسی پیدا کنید.

دفتر کل به نام Liquidity pool با دفتر سفارشات که در حالت عادی وجود دارد، متفاوت است. در این دفتر کل اگر کسی خواست خرید و فروشی انجام دهد، صرافی خودش به صورت خودکار قیمت آن را تعیین می نماید.
در حالت عادی، فروشنده خودش قیمت فروش را تعیین می کند. در واقع هر دو فروشنده و خریدار خودشان قیمت فروش و خرید خود را تعیین می کنند. ولی در صرافی غیر متمرکز روش بازارسازی خودکار به کار می رود.

ریسک بخش AMM در صرافی کوینکس چگونه است؟

در قسمت وبلاگ قسمتی تحت عنوان Risk warning وجود دارد که موارد ریسکی را نیز تشریح کرده است. بسیاری از کاربران این توضیحات داده شده را نمی خوانند و فکر می کنند بخش AMM قسمتی هست که می توانند سود صد در صدی و خالص داشته باشند. در صورتیکه این موضوع صحت ندارد و بر اساس نوسانات و تغییرات قیمتی که روی این جفت ارزها اتفاق می افتد، سرمایه آنها در معرض خطر یا ریسکی وجود دارد که ممکن است باعث کم یا زیاد شدن سرمایه گردد.
اگر افت قیمت اتفاق بیفتد سرمایه ما به نسبت روزی که تامین نقدینگی کردیم کمتر می شود. اگر رشد قیمت اتفاق بیفتد سود کرده ایم و در اینصورت با گرفتن سود از بخش AMM سود بیشتری برده ایم. در معاملاتی که روزانه اتفاق می افتد صرافی کوینکس سود حاصل را بین کسانی که نقدینگی را افزایش داده اند، تقسیم می نماید.

مراحل ورود به استخر نقدینگی بخش AMM در صرافی کوینکس چگونه است؟

اگر بخواهید وارد هرکدام از بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ معاملات AMM شوید، مراحل زیر را دنبال نمایید:

• روی جفت ارز مورد نظر خود کلیک کنید.
• وارد قسمت Liquidity pool که برای آن جفت ارز فعال است شوید.
• روی دکمه Add کلیک کنید.
• در صفحه ظاهر شده کافی است روی یکی از فیلدهای مربوط به ارز، مبلغ مورد نظر خود را وارد نمایید. دقت کنید که نقدینگی هر دو ارز را بایستی تامین نمایید. به طور مثال اگر 100 تتر را وارد کنید، توسط سیستم، معادل آن مقدار، ارز CET هم در فیلد دیگر در نظر گرفته می شود.
  این نکته مهم را باید در نظر داشت که اگر وارد جفت ارزی شویم که استخر نقدینگی برای آنها فعال نیست، یا فعال باشد ولی برای یکی از ارزهایی که داریم فعال باشد، به کاربر پیام خطا می دهد.
• در پایان کلید Add را بزنید تا وارد استخر نقدینگی شوید.

تقسیم سود AMM در صرافی کوینکس چگونه است؟

صرافی کوینکس بر اساس سود دهی سالانه ای که دارد، این سودها را بین کاربرانی که در این استخر حضور دارند، تقسیم می نماید.
در بخش Earning سودهایی که کاربر به دست آورده را مشخص می نماید. سودی که نمایش می شود تخمینی است و هر روز مقدار آن متفاوت است. به طور مثال ما 2000 دلار نقدینگی وارد استخر نقدینگی می کنیم که 1000 دلار آن معادل ارز تتر و 1000 دلار آن معادل ارز CET می باشد.

همانطور که گفته شد بر اساس روزی که سرمایه خود را وارد استخر نقدینگی کرده ایم با نوسان قیمت ارزهای انتخابی، ممکن است سود یا ضرر کرده باشیم. در مثال قبل که 2000 دلار وارد شده، چند روز پس از این کار 140 دلار ضرر کرده ایم. پس ریسک این کار را باید در نظر داشت و بدانیم که یک سود تضمینی و قطعی نخواهد بود.
مقدار سود AMM در صرافی کوینکس روی جفت ارزهای مختلف، در قسمت AMM Acount آورده شده و قابل مشاهده است. کاربران می توانند با ملاحظه مقادیر سود، هر دو ارزی را که بهتر بتوانند روی آنها کسب سود داشته باشند و نقدینگی آنها را تامین کنند، در استخر نقدینگی وارد نمایند و از معاملات بخش AMM در صرافی کوینکس سود کسب کنند.

برای آشنایی با سایر بخش های صرافی کوینکس می توانید به لینک زیر مراجعه کنید:

بازار ساز خودکار (AMM) چیست و چه کاربردی دارد؟

AMM یا بازار ساز خودکار صرافی غیرمتمرکزی است که برای تعیین قیمت یک ارز از معادلات ریاضی استفاده می کند. AMM ها انواع مختلفی دارند که هر یک از فرمول های مختلفی استفاده می کنند. برای آشنایی بیشتر با عملکرد AMM ها و انواع آن در ادامه این مطلب با اکس کپیتال همراه باشید.

بازار ساز خودکار (AMM) چیست؟

بخش عظیمی از معاملات خرید و فروش ارزهای دیجیتال در فضای صرافی های ارز دیجیتال انجام می گیرند. این صرافی ها به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می شوند که در صرافی های غیر متمرکز معاملات به صورت سفارشات خرید و فروش ثبت می شوند و با توجه به دسترسی صرافی به دارایی های کاربران این سفارشات به طور خودکار انجام می پذیرند.

صرافی های غیر متمرکز به دارایی های کاربران دسترسی ندارند و سفارشات خرید و فروش را از طریق بازار سازی خودکار یا AMM اجرا می کنند. پیش از مطرح شدن AMM بسیاری از صرافی های غیرمتمرکز از اردر بوک ها برای انجام معاملات استفاده می کردند، اما با آمدن پروتکل AMM این صرافی ها این سیستم را برای سفارشات به کار گرفتند.

بازار سازهای خودکار می توانند قیمت یک دارایی را با استفاده از فرمول های ریاضی مختلف محاسبه و اعلام کنند. این فرمول ها در صرافی های غیرمتمرکز مختلف، متفاوت است و ممکن است در یک صرافی ساده و در یک صرافی بسیار پیچیده باشد. از طرفی این صرافی های قابلیت تمرکززدایی بسیار بالاتری نسبت به صرافی های متمرکز دارند و اصل عدم تمرکز در ارزهای دیجیتال را به خوبی اجرایی می کنند.

نحوه عملکرد بازار سازهای خودکار

پروتکل بازار ساز خودکار که برای ارزش گذاری ارز رمزنگاری شده به توابع ریاضی متکی است که اساس کار آن تمرکز زدایی، نقدینگی بالا و انجام معاملات به صورت اتوماتیک است. در AMM ها به تمامی معامله گران نقدینگی اعطا می شود تا بتوانند جفت رمز ارز را مبادله کنند. از طرفی به کمک AMM ها هر معامله گر می تواند به یک تامین کننده نقدینگی تبدیل شود.

در بازار سازی خودکار جفت ارزها برای معامله وجود دارند و برای انجام معامله لزومی بر حضور معامله گر مقابل نیست و در واقع هر شخص با یک قرارداد هوشمند معامله را انجام می دهد. برای درک بهتر این موضوع تصور کنید که قصد دارید یک جفت ارز اتر و یونی را با یکدیگر مبادله کنید و در ازای پرداخت مقداری اتر رمز ارز یونی را بخرید. برای انجام این کار باید مقداری اتر را به استخرهای نقدینگی واریز کنید و از استخر به اندازه اترها یونی دریافت کنید.

با کم شدن مقدار یونی از استخر نقدینگی ارزش این توکن مقداری افزایش خواهد یافت و این وضعیت تا زمانی که معامله ای برعکس معامله شما انجام نشود یعنی اتر برداشت شود و توکن یونی واریز شود ادامه خواهد داشت. با کم شدن مقدار نقدینگی یک ارز در یک صرافی میزان تقاضا برای آن ارز افزایش می یابد و قیمت آن بالاتر می رود. به این عمل لغزش قیمت گفته می شود و در صرافی های غیرمتمرکز امری معمول است.

میزان لغزش قیمت به حجم نقدینگی استخر و حجم معاملات بستگی دارد و هرچه نقدینگی استخر کمتر باشد لغزش بیشتر می شود و از طرفی هم هر چه حجم معامله کمتر باشد لغزش قیمت کمتر خواهد بود.

استخر نقدینگی در AMM چیست؟

استخر نقدینگی شامل حجم بالایی از ارزهای دیجیتال است که به معامله گران اجازه مشارکت در معاملات را می دهد. وجود استخرهای نقدینگی انجام معامله را از حضور تریدر دوم بی نیاز می کند و به جای P2P از P2C یا معاملات شخص با قرارداد هوشمند استفاده می کند.

نقدینگی در بازار سازهای خودکار با کمک تامین کنندگان نقدینگی تامین می شود و هر کاربر می تواند هر مقدار که می خواهد در نقدینگی شرکت کند و در ازای آن کارمزد دریافت کند. بازار سازهای خودکار برای ترغیب سرمایه گذاران به افزودن نقدینگی بیشتر بخشی از کارمزد معاملاتی که در صرافی انجام می گیرد را به تامین کنندگان نقدینگی می دهند.

هرچه میزان وجوه در استخرهای نقدینگی بیشتر باشد سفارشات بازار ساز خودکار با قسمت کمتری انجام می شوند و روند فرمول گذاری تغییر می کند.

زیان ناپایدار چیست؟

زیان ناپایدار معمولا زمانی اتفاق می افتد که نقدینگی به استخر وارد شود اما با گذر زمان نسبت قیمت توکن ها تغییر کند و هر میزان این تغییر بزرگتر باشد زیان ناپایدار هم بیشتر است. ممکن است با بیشتر شدن زیان ناپایدار برخی از تریدر ها ترجیح دهند که ارزها را در کیف پول خود نگهداری کنند و از واریز آن به استخر جلوگیری کنند اما باید این نکته را در نظر داشت میزان کارمزد و سودی که در این استخرها کسب می شود امتیاز مثبتی است که نگهداری ارز در نزد خود آن را ندارد.

ویژگی های AMM

نقدینگی بالا: پیش از ظهور بازار سازهای خودکار بسیاری از صرافی های غیر متمرکز با مشکلات نقدینگی روبرو بودند. اما با راه اندازی پروتکل بازار سازی خودکار در این صرافی ها این مشکل برطرف شد و نقدینگی را به میزان قابل توجهی در صرافی های غیر متمرکز بالا برد.

مشارکت آسان: صرافی های غیرمتمرکز برخلاف صرافی های متمرکز روند احراز هویت و ثبت نام پیچیده را ندارند و برای تبدیل به تامین کننده نقدینگی و شرکت در استخرهای نقدینگی لزومی بر طی کردن مراحل قانونی یک صرافی نیست.

دسترسی آسان به استخرها: استخرهای بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ نقدینگی کارمزد ندارند و هر شخصی می تواند یک استخر نقدینگی برای خود ایجاد کند که این امر به توسعه دهندگان ارزهای دیجیتال کمک خواهد کرد.

سخن پایانی

عدم دسترسی به نقدینگی کافی و دسترسی سخت برای یافتن بازارهای معاملاتی از مشکلاتی بود که صرافی های غیرمتمرکز پیش از AMM با آن دست و پنجه نرم می کردند. اما پیدایش بازار سازهای خودکار این مشکلات را رفع کرد و عملکرد صرافی های غیر متمرکز را بهبود بخشید. با استفاده از بازار سازهای خودکار می توان در فرایند کشت سود و استخرهای نقدینگی شرکت کرد و از کارمزد معاملات کسب درآمد کرد. این پروتکل فناوری نوینی بود که باعث پیشرفت چشمگیری در بسیاری از صرافی های غیرمتمرکز شد.

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در اتریوم و سایر سیستم عامل های قرارداد هوشمند مانند Binance Smart Chain بسیار رواج پیدا کرده است. در همین حال ، پروتکل های بازارساز خودکار یا AMM مانند Uniswap ، به طور منظم شاهد نقدینگی بالا و افزایش تعداد کاربران هستند.

اما این مبادلات چگونه کار می کند؟ آیا AMM ها واقعاً می توانند با مبادلات سفارش سنتی رقابت کنند؟ در این مقاله پروتکل های بازارساز خودکار را بررسی می کنیم.

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

بازارساز خودکار (AMM) نوعی پروتکل صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که برای قیمت گذاری دارایی ها به یک فرمول ریاضی متکی است. دارایی ها به جای استفاده از دفتر سفارش مانند صرافی سنتی ، براساس یک الگوریتم قیمت گذاری می شوند.

این فرمول می تواند در هر پروتکلی متفاوت باشد. به عنوان مثال در یونی سواپ از معادله x * y = k استفاده می شود ، جایی که x مقدار یک ارز در ذخیره نقدینگی است و y مقدار دیگری است. در این فرمول k ثابت است ، به این معنی که نقدینگی کل استخر همیشه باید ثابت بماند.

سایر AMM ها از فرمول های دیگر برای موارد استفاده خاصی که هدف قرار می بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ دهند ، استفاده می کنند. شباهت بین همه آنها این است که قیمت ها را به صورت الگوریتمی تعیین می کنند.

بازار سازی سنتی معمولاً با شرکتهایی با منابع گسترده و استراتژیهای پیچیده کار می کند. بازارساز خودکار به شما کمک می کنند تا در دفتر سفارشات یک صرافی مانند Binance ، قیمت مناسب و قیمت پیشنهادی را بدست آورید. بازارساز خودکار این فرآیند را به شکل غیر متمرکز انجام می دهد و در واقع هر کسی می تواند از طریق بلاکچین بازاری ایجاد کند.

بازارساز خودکار (AMM) چگونه کار می کند؟

یک بازارساز خودکار یا AMM از این حیث که جفت ارز معاملاتی دارد (مثلا ETH / DAI) ، مشابه معاملات با دفتر سفارش است. با این حال ، برای انجام معامله نیازی به طرف مقابل (معامله گر دیگر) ندارید. در عوض ، شما با یک قرارداد هوشمند ارتباط برقرار می کنید که یک بازار برای شما ایجاد می کند.

در یک صرافی غیرمتمرکز مانند Binance DEX ، معاملات به طور مستقیم بین کیف پول های کاربر انجام می شود. اگر BNB را با BUSD در Binance DEX می فروشید ، شخص دیگری در آن طرف معامله BNB را با BUSD خود خریداری می کند. ما می توانیم این معامله را به نظیر به نظیر (P2P) بنامیم.

در مقابل ، شما می توانید AMM ها را همتا به قرارداد (P2C) تصور کنید. دیگر نیازی به طرفین نیست زیرا معاملات بین کاربران و قراردادها اتفاق می افتد. از آنجا که هیچ دفتر سفارشی وجود ندارد ، هیچ نوع سفارشی در AMM وجود ندارد. قیمت دارایی که می خواهید بخرید یا بفروشید را فرمول تعیین می کند.

اگرچه شایان ذکر است که درست است نیازی به طرفین نیست ، اما کسی باید باشد تا بازار را ایجاد کند. نقدینگی در قرارداد هوشمند باید توسط کاربرانی ارائه شود که تأمین کنندگان نقدینگی (LP) نامیده می شوند.

استخر نقدینگی در بازارساز خودکار چیست؟

تأمین کنندگان نقدینگی (LP) بودجه ای را به استخر نقدینگی اضافه می کنند. شما می توانید یک استخر نقدینگی را به عنوان انبوهی از وجوه در نظر بگیرید که معامله گران می توانند با استفاده از آن معامله کنند. در ازای تأمین نقدینگی به پروتکل ، LP ها از انجام معاملات در استخر کارمزد دریافت می کنند.

افزودن وجوه به استخر نقدینگی آسان است. کارمزد نیز توسط پروتکل تعیین می شود. به عنوان مثال ، در ورژن دوم Uniswap از معامله گران بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ 0.3 درصد کارمزد دریافت می شود که مستقیماً به LP ها می رسد.

سایر سیستم عامل ها ممکن است هزینه کمتری را دریافت کنند تا تأمین کنندگان استخر بیشتری را به استخر خود جذب کنند. چرا جذب نقدینگی مهم است؟ با توجه به نحوه کار AMM ها ، هرچه نقدینگی بیشتری در استخر وجود داشته باشد ، ممکن است سفارشات بزرگ لغزش کمتری داشته باشند.

هنگام تأمین نقدینگی AMM ها ، باید نکته دیگری را نیز به خاطر بسپارید ، ضرر ناپایدار.

ضرر ناپایدار چیست؟

ضرر ناپایدار وقتی اتفاق می افتد که نسبت قیمت توکن های سپرده شده ، پس از واریز آنها در استخر تغییر کند. هرچه تغییر بزرگتر باشد ، ضرر ناپایدار بزرگتر است.

اگر نسبت قیمت در محدوده کمی باقی بماند ، ضرر ناپایدار نیز ناچیز است. از طرف دیگر اگر این نسبت ، تغییرات زیادی داشته باشد ، ممکن است تأمین کن ندگان نقدینگی به جای افزودن وجوه ، ترجیح دهند دارایی بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ های خود را حفظ کنند.

ناپایداری فرض می کند که اگر دارایی ها به قیمت هایی که در ابتدا واریز شده اند برگردند ، ضررها کاهش می یابد. با این حال ، اگر وجوه خود را با نسبت قیمتی متفاوت از سپرده گذاری خود برداشت کنید ، ضررهای آن دائمی است. در برخی موارد ، هزینه های معاملاتی ممکن است ضررها را کاهش دهد ، اما هنوز هم در نظر گرفتن ریسک های کار مهم است. هنگام واریز وجه به AMM مراقب باشید و مطمئن شوید که پیامدهای ضرر ناپایدار را درک می کنید.

سخن پایانی

بازارساز خودکار از اجزاء اصلی فضای DeFi است. این بحث اساساً هر کسی را قادر می سازند تا بازارهایی را به صورت یکپارچه و کارآمد ایجاد کند. در حالی که بازارسازهای خودکار در مقایسه با یک صرافی دارای دفتر سفارش محدودیت های خود را دارند ، اما نوآوری کلی آنها در رمزنگاری بسیار ارزشمند است.

AMM ها هنوز در مراحل ابتدایی هستند. AMM هایی مانند Uniswap ، Curve و PancakeSwap که امروزه می شناسیم و از آنها استفاده می کنیم ، از نظر طراحی زیبا هستند ، اما از نظر ویژگی ها کاملاً محدود هستند. به احتمال زیاد ایده های نوآورانه بسیاری در آینده وجود خواهد داشت. این ایده ها باید منجر به کاهش هزینه ها ، اصطکاک کمتر و در نهایت نقدینگی بهتر برای هر کاربر DeFi شود.

مهندس بختیار آهنی

بختیار آهنی کارشناسی ارشد هوش مصنوعی، ۱۸ سال سابقه برنامه نویسی، هم بنیان گذار کریپتوتانگ و مدیرمسئول پایگاه تحلیلی کارآفرینان کردستان است.

۵ سال هست که تمام تمرکز خود را روی بازار رمزارزها گذاشتم و در حال توسعه کریپتوتانگ و ساخت یک پلتفرم تخصصی برای ارزیابی پروژه های رمزارزی هستم.

بازارساز خودکار (AMM) در ارزهای دیجیتال چیست و چگونه کار می‌کند؟

نحوه کار بازاریابان خودکار پیچیده تر از حد انتظار به نظر می رسد. در این مقاله توضیح خواهیم داد که بازارساز خودکار (AMM) چیست و چگونه کار می کند.

آیا تا به حال به این فکر کرده اید که معاملات در صرافی های غیرمتمرکز (DEX) چگونه پردازش می شوند و قیمت ها در این پلتفرم ها چگونه محاسبه می شوند؟ صرافی های غیرمتمرکز، بر خلاف صرافی های سنتی، از یک بازارساز خودکار (AMM) برای فعال کردن یک سیستم معاملاتی سیال برای ارائه استقلال، نقدینگی و اتوماسیون استفاده می کنند. برای درک بهتر مفهوم بازاریابی خودکار و نحوه عملکرد این سیستم ها در صرافی های غیرمتمرکز با ما همراه باشید.

بازارسازی چیست؟

قبل از اینکه به مسائل فنی خودکارسازی بازارسازان بپردازیم، مهم است که بدانیم چگونه یک بازار از دیدگاه مالی ایجاد کنیم. همانطور که در Kevin Marketup توضیح داده شد، بازاریابی همانطور که از نامش پیداست به فرآیندی اطلاق می شود که در تعیین قیمت دارایی ها و در عین حال تامین نقدینگی در بازار نقش دارد. به عبارت دیگر، بازارساز نقدینگی مورد نیاز برای دارایی های مالی را ایجاد می کند.

این سیستم ها همچنین باید راهی برای پاسخگویی به درخواست های خرید و فروش معامله گران بیابند که به نوبه خود در تعیین قیمت دارایی مورد نظر نقش دارند. به عنوان مثال، یک صرافی بیت کوین از یک دفترچه سفارش و یک سیستم تطبیق سفارش برای تسهیل روند معاملات این ارز دیجیتال استفاده می کند. در این نوع صرافی سنتی، قیمت هایی که معامله گران می خواهند بیت کوین بخرند و بفروشند، ثبت و در دفترچه سفارش نمایش داده می شود.

بازاریابی همانطور که از نامش پیداست به فرآیندی اطلاق می شود که در تعیین قیمت دارایی ها و در عین حال تامین نقدینگی در بازار نقش دارد.

از سوی دیگر، سیستم تطبیق سفارش، سفارشات خرید و فروش را مطابقت داده و تسویه حساب آنها را انجام می دهد. در هر زمان، آخرین قیمتی که بیت کوین با آن خریداری شده است به صورت خودکار به عنوان قیمت بازار دارایی دیجیتال نمایش داده می شود. در برخی موارد که طرف مقابل نقدینگی کافی برای معامله ندارد، گفته می شود که بازار مستعد لغزش است. لغزش زمانی اتفاق می‌افتد که پردازش حجم زیادی از یک سفارش باعث افزایش یا کاهش قیمت یک دارایی می‌شود.

برای کاهش این امر، برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال از خدمات معامله‌گران حرفه‌ای در قالب کارگزاران، بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی برای تامین نقدینگی مستمر استفاده می‌کنند. این تأمین‌کنندگان نقدینگی با ارائه سفارش‌های پیشنهادی که مطابق با سفارش‌های معامله‌گران است، اطمینان می‌دهند که همیشه یک طرف مقابل برای معامله وجود خواهد داشت. فرآیند تامین نقدینگی همان چیزی است که ما به آن «بازاریابی» می گوییم. همچنین به موسساتی که نقدینگی لازم در این زمینه را تامین می کنند، «بازارساز» می گویند.

اکنون که فهمیدید بازاریابی چیست، درک عملکرد یک بازاریاب خودکار آسان تر است.

بازارساز خودکار چیست؟

با توجه به توضیحات بالا مشخص می شود که بازارسازان ارزهای دیجیتال به صورت شبانه روزی در حال تلاش برای ارائه نوسانات قیمت به منظور کاهش نوسانات قیمت هستند. اما اگر راهی برای دموکراتیک کردن فرآیند وجود داشته باشد تا یک فرد معمولی بتواند به عنوان یک بازاریاب عمل کند، چه؟ اینجاست که بازاریابان خودکار وارد عمل می شوند.برخلاف مبادلات متمرکز در پروتکل‌های معاملاتی غیرمتمرکز، کتاب‌های سفارش و سیستم‌های تطبیق سفارش و مؤسسات مالی که به عنوان بازاریاب عمل می‌کنند حذف شده‌اند. این نوع صرافی های غیرمتمرکز عبارتند از Curve، Sushi، Uni-Swap و Balancer. هدف صرافی ها حذف ورودی های شخص ثالث است تا کاربران بتوانند مستقیماً از طریق کیف پول شخصی خود تراکنش ها را انجام دهند. بنابراین اکثر فرآیندها در این پلتفرم ها بر اساس قراردادهای هوشمند اجرا و کنترل می شوند.

برخلاف مبادلات متمرکز در پروتکل‌های معاملاتی غیرمتمرکز، کتاب‌های سفارش و سیستم‌های تطبیق سفارش و مؤسسات مالی که به عنوان بازاریاب عمل می‌کنند حذف شده‌اند.

به عبارت دیگر، بازاریاب خودکار به معامله گران اجازه می دهد تا با قراردادهای هوشمندانه برنامه ریزی شده برای فعال کردن نقدینگی و کشف قیمت ها تعامل داشته باشند. در حالی که این مفهوم مفهوم AMM را بیان می کند، فرآیندها و سیستم های اساسی آن را توضیح نمی دهد.

نحوه کار بازاریابان خودکار

اول از همه، باید در نظر داشته باشید که بازاریابان خودکار از فرمول های ریاضی از پیش تعریف شده برای کشف و حفظ قیمت ارزهای دیجیتال جفت شده استفاده می کنند. همچنین توجه داشته باشید که بازاریاب خودکار به هر کسی اجازه می دهد نقدینگی مورد نیاز برای دارایی های جفت شده را فراهم کند. اما این پروتکل به هر کسی اجازه می دهد تا یک تامین کننده نقدینگی (LP) باشد.

برای توضیح بیشتر این نکته، اجازه دهید مبادله یونی را به عنوان یک مطالعه موردی در نظر بگیریم. این پروتکل از معادله محبوب X * Y = K استفاده می کند. در این معادله X نشان دهنده مقدار دارایی A و Y نشان دهنده ارزش دارایی B و K یک مقدار ثابت است. بنابراین، صرف نظر از تغییرات واحد پول دارایی های A و B، نتیجه آنها همیشه برابر با یک ارزش ثابت است.

توجه داشته باشید که معادله ذکر شده تنها یکی از فرمول های موجود برای بالانس در AMM است. پلتفرم متعادل کننده از فرمول پیچیده تری استفاده می کند که به پروتکل اجازه می دهد تا حداکثر هشت توکن را در یک استخر جمع آوری کند.

همانطور که در مورد سوآپ یونی و متعادل کننده دیدیم، اگرچه راه های مختلفی برای خودکارسازی بازار وجود دارد، اما واقعیت این است که پلتفرم های مورد بحث برای عملکرد صحیح و حذف احتمال لغزش نیاز به نقدینگی دارند. بنابراین، این پروتکل ها بخشی از کمیسیون تولید شده توسط استخرهای نقدینگی و توکن های دولتی را برای ایجاد انگیزه در ارائه دهندگان نقدینگی فراهم می کند. به عبارت دیگر، هنگامی که برای راه اندازی صندوق نقدی پول جمع آوری می کنید، بخشی از کارمزد تراکنش را دریافت خواهید کرد.

این پروتکل ها بخشی از کمیسیون تولید شده توسط استخرهای نقدینگی و توکن های دولتی را برای ایجاد انگیزه در ارائه دهندگان نقدینگی فراهم می کند.

پس از سرمایه گذاری، رمزهایی از ارائه دهنده نقدینگی دریافت خواهید کرد که نشان دهنده سهم شما از نقدینگی سپرده شده در یک استخر است. این توکن ها همچنین به شما این امکان را می دهند که برای کارمزد تراکنش به عنوان درآمد غیرفعال واجد شرایط شوید.این توکن ها را می بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟ توان در پروتکل های دیگری که از آنها برای افزایش سطح درآمد پشتیبانی می کند، سپرده گذاری کرد. برای برداشت نقدینگی خود از استخر، باید توکن های سپرده خود را تحویل دهید.

نکته دیگری که باید در مورد بازاریابان خودکار بدانید این است که این سیستم ها برای آربیتراژورها نیز ایده آل به نظر می رسند. اگر با این اصطلاح آشنا نیستید، باید اشاره کنیم که آربیتراژورها از ناکارآمدی در بازارهای مالی سود می برند. به عبارت دیگر، داوران دارایی های دیجیتال را با قیمت کمتری نسبت به صرافی خریداری می کنند و بلافاصله آن ها را در پلتفرم دیگری با قیمت بالاتر می فروشند. در واقع آربیتراژورها از تفاوت قیمت ارزهای دیجیتال در صرافی های مختلف بهره می برند. هر گاه بین قیمت توکن های ادغام شده و نرخ مبادله بازارهای خارجی تفاوت وجود داشته باشد، داوران می توانند تا رفع ناکارآمدی بازار این توکن ها را خریداری یا بفروشند.

از‌دست‌دادن دائمی

اگرچه بازارسازان خودکار بازده قابل توجهی را برای ارائه دهندگان نقدینگی ایجاد می کنند، اما خطراتی وجود دارد. شایع ترین خطر در این فرآیند، خطر از دست دادن دائمی است. این پدیده زمانی رخ می دهد که نسبت قیمت دارایی ها در استخر نقدینگی تغییر کند. ارائه دهندگان نقدینگی که وجوهی را در استخرهای آسیب دیده سپرده گذاری کرده اند به طور خودکار متحمل زیان دائمی می شوند. هرچه تغییر نسبت قیمت بیشتر باشد، مقدار وارد شده به تامین کننده نقدینگی بیشتر است.

با این حال، این ضرر به دلیلی ناپایدار نامیده می شود. وقتی استخر نسبت قیمت را تغییر می‌دهد، تا زمانی که توکن‌های سپرده را دریافت نکنید، ضرر همچنان می‌تواند کاهش یابد. زمانی که قیمت توکن ها به سطحی که در ابتدای دوره سپرده گذاری بود، برسد، زیان حذف خواهد شد. افرادی که وجوه خود را قبل از بازگرداندن قیمت برداشت می کنند، متحمل ضرر دائمی می شوند. البته ممکن است درآمدهای دریافتی از طریق کارمزد تراکنش ها پوشش این زیان ها را بدهد.

نتیجه

در سال‌های اخیر، سازندگان خودکار بازار ثابت کرده‌اند که سیستم‌های نوآورانه‌ای را برای فعال کردن مبادلات غیرمتمرکز ارائه می‌دهند. در این زمان، شاهد ظهور تعداد زیادی از صرافی های غیرمتمرکز بوده ایم که به هیجان زیاد و دائمی مالی غیرمتمرکز منجر شده است. البته این بدان معنا نیست که رویکرد مبادله غیرمتمرکز کامل است. باید دید با وجود پیشرفت های اخیر در این زمینه، آینده پلتفرم های غیرمتمرکز چگونه پیش خواهد رفت.